保兑仓融资模式的实施

保兑仓融资随着银行业务的发展，其业务流程也随之有着一定的调整。保兑仓融资由起初的厂商银三方保兑仓模式逐步发展成有第三方物流企业参与的四方保兑仓模式。传统的保兑仓融资模式主要由承兑的商业银行、融资企业和供货商三方参与并且签订“三方保兑协议”，在融资企业向银行缴纳一定比例的保证金和供货商（卖方）同意回购协议的前提下，保兑仓融资业务便可以有序开展。之后随着物流金融的发展，第三方物流公司逐渐进入到供应链融资业务中，担任着监管业务正常开展的工作，于是保兑仓融资业务进程有着一定的调整。在加入了第三方物流公司的四方保兑仓融资业务中，首先商业银行、融资公司、供应商和第三方物流公司四方要一同签订“四方保兑业务协议”，之后融资企业向商业银行缴纳一定的保证金、供货商签订回购协议、第三方物流公司签订监管协议的准备工作完善下，新型的保兑仓业务可根据规定的运作流程进行运转。

保兑仓业务主要在供应链中生产企业采购环节中发生，处于下游企业的生产商一般资金流不宽裕，在应收账款未收回又要继续维持生产运作的情形下，企业会借助“供应链融资”的平台向商业银行申请相应的“保兑仓融资”。

保兑仓融资是预付款融资的一种重要融资模式，一般商业银行也称其为担保提货授信融资，通常表现为下游生产企业为了能够保障原材料的供应，以达到持续生产的目的或得到货物保障销售，需要预先向受理的商业银行提出申请并交纳一定额度的保证金，在商业银行的协调下实现从供应商处得到相应需求。除保兑仓融资以外，预付款融资也有其他的模式，比如先款后货授信融资、进口信用证项下未来货权质押授信融资、国内信用证融资、附保贴函的商业承兑汇票融资等。鉴于国内商业银行进入“供应链融资”领域时间尚短，在“供应链融资”业务中开发的产品不及发达国家繁多，根据国内商业银行的预付款融资业务受理中，相对而言保兑仓融资业务量较大且业务操作较为完备和熟练。(www.xing528.com)

保兑仓融资一般适合供应链中的下游企业，因为核心企业在供应链中占据强势地位，其为加速自身资金的周转会向其下游的中小企业压货，并且拖延应收账款的偿付，造成中小企业资金流的短缺，所以中小企业会将未来提货权交托给商业银行进行融资，发生相应的保兑仓融资。鉴于供应链融资模式的可转换性，在保兑仓融资模式作用下商品或原材料会存储在银行指定的仓库，之后的提货流程便可视为融通仓模式。在开展保兑仓融资业务时应注意其中藏匿的若干风险点，比如融资企业的信誉状况、相关质押商品的质量和价格波动情况、第三方物流公司的监管能力、操作流程中的内部管理和可能存在的操作漏洞等，在信贷业务中存在的信息不对称问题不容忽视，因为商业银行的审核并不能确保业务的万无一失，其衍生出的一系列道德风险和委托代理问题将阻碍业务的长期持续开展。

保兑仓融资减轻了下游企业一次性预付款的压力，实现了融资企业的杠杆采购和经销商的批量销售，在第三方物流公司的监管下降低了银行的操作风险，提高了银行对业务的全程监控能力，并且通过保兑仓融资进一步为银行挖掘了客户的融资潜力，为银行今后业务的继续开展保存了客源，总体看来，保兑仓融资能够为业务参与各方均提供盈利，在多赢的局势中有利于社会生产的继续运作，提高整体的生产效率，实现资源的优化配置和资金的循环运转。