金融稳定理事会对国际金融稳定法律机制形成的意义

金融稳定理事会的成立是新一轮国际金融体系改革迈出的重要一步，对于国际金融稳定法律机制的构建具有不可忽视的重要作用。它作为当前国际金融体系下唯一专注于国际金融稳定职能的国际机构，一方面，其广泛的代表性有助于确保金融稳定理事会达成的协议获得国际社会的普遍认可，另一方面，其协调职能和组织化设施，既连通了国内负有金融稳定职责的政府机构的工作，又促成了各国际金融组织、专业委员会以及它们相互间的协调与合作，为金融稳定国际协调与合作搭建了重要平台，因而构成了构建国际金融稳定法律机制的必要的组织基础。具体说来可以归纳为如下四个方面:

(一) 为切实提升新兴市场国家的话语权提供了重要条件

长期以来，新兴市场国家和地区在国际金融组织体系中、在国际金融规则和标准的制定方面一直处于被动和从属地位，这直接导致了发达国家和地区的金融市场和金融监管缺乏应有的国际监督，也是导致本次危机的制度根源之一。与金融稳定论坛不同，金融稳定理事会的成员基础更为广泛，它包括二十国集团所有成员国家和地区以及西班牙在内的24个国家和地区负有金融稳定职能的政府机构，以及国际货币基金等各主要国际组织和巴塞尔委员会等各专业性标准制定机构[20]。由于金融稳定理事会更具有代表性，特别是将中国、俄罗斯、印度和巴西组成的“金砖四国”(BRICs)[21]作为新兴市场国家的代表加入其中，可以有效地推动发达成员方与发展中成员方开展金融政策的对话与协调，使来自各方的代表都能广泛参与国际金融标准的制定和修改过程，反映自身的诉求和利益主张，利用程序正义提升实体正义，从而为新兴市场国家和地区在维护国际金融体系稳定方面发挥实质性作用提供了重要条件。

(二) 为系统开展国际金融稳定工作提供了组织保障

金融稳定理事会虽为金融稳定论坛的继承性机构，但其职能在原有论坛的基础之上却得到了较大的扩展和强化。为切实履行这些职能，金融稳定理事会先后设立了脆弱性评估委员会、监督和管理合作委员会、标准实施委员会等常设机构。这些机构的职责各有侧重，分别从不同角度对国际金融稳定的维护工作提供支持，例如，脆弱性评估委员会将评估影响金融体系的不稳定因素，并为理事会与基金组织共同进行的早期预警演习提供帮助; 监督和管理合作委员会将促进对金融稳定负有责任的当局间的信息交换与合作，管理跨境风险; 标准实施委员会将详细阐述成员方有关实施国际金融标准的承诺，并报告实施的进程。[22]这些常设性机构使得金融稳定理事会有效克服了金融稳定论坛的非正式性和松散性等法律缺陷，实现了机构运作的正规化和制度化，成为系统性开展国际金融稳定工作的重要组织保障。

(三) 为有效加强国际金融监管的合作提供了协作平台

作为对本次危机的回应，二十国集团伦敦金融峰会明确指出，应“建立更加具有一致性和系统性的跨国合作，创立全球金融系统所需的、通过国际社会一致认可的高标准监管框架”。[23]金融稳定理事会的成立及运作，代表了国际社会在此项改革方面所取得最新成就。一方面，主要国际金融组织均为金融稳定理事会成员，通过在国际层面协调各成员方的工作，为巴塞尔委员会、国际证监会组织等专门机构的长期合作提供组织支持等，使金融稳定理事会能够有效地促成各类国际标准的整合，消除相关国际标准的差异以及防止监管真空的出现。另一方面，金融稳定理事会坚持定期发布《当前和近期有关稳健金融体系的工作报告》(Ongoing and Recent Work Relevantto Sound Financial Systems)，系统汇总国际社会正在进行的重大监管举措，包括相关标准和良好行为准则的制定、政策建议的出台以及分析研究工作的开展等，使各成员方及其他相关标准的制定主体能够了解彼此的工作进展，对于避免重复劳动以及前后不一致的监管政策起到了一定的效果。此外，金融稳定理事会继承了金融稳定论坛的标准汇编 (Compendium of Standards) 工作，正致力于探索和构建一套完整的、一致的、有效的全球金融监管规则手册，[24]以便为全球性和综合性的金融监管提供指导。

(四) 为统一实施国际金融监管标准提供了机制保证

对于任何国际金融监管标准来说，将其制定出来并不意味着工作的完成，其实际功用的发挥需要通过各项国际金融标准在国内层面的转化或吸收来实现。历史地考察，金融稳定论坛自其成立以来，一直致力于探索促进国际标准实施的有效路径，寻找协助各主权国家和地区执行标准的最佳做法，探索鼓励标准实施的官方和市场激励措施，并取得了初步成果。金融稳定理事会成立之后，在承接论坛的既有成果的基础上，又将国际金融标准的实施工作进一步向纵深推进。根据二十国集团伦敦峰会公报，金融稳定理事会有权监督该集团达成的改革方案的执行情况，同时作为对峰会相关建议的响应，将着手识别在执行国际标准方面不合作的国家和地区 (Non-cooperative Jurisdictions)，并为他们改善各自的执行状况提供技术支持，如果这些不合作国家和地区在2010年底没有在信息交换和国际合作方面取得实质性的改进，理事会将公布他们的名字。[25]可以说，依托于金融稳定理事会，一个包含了积极和消极措施的、促进国际金融标准统一实施的法律机制正在形成。

综上，正所谓制度创新必须依托于组织载体，金融稳定理事会作为当前国际金融体系下唯一专注于国际金融稳定职能的国际机构，为全球金融稳定的国际协调与合作的开展提供了广阔的舞台，从而为合理构建国际金融稳定法律机制奠定了必要的组织基础和制度保障。

[1] See IMF: Annual Report2008-Makingthe Global Economy Workfor All，athttp: //www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2008/eng/pdf/ar08_eng.pdf.

[2] See FSF Working Group on Market and Institutional Resilience: Report of the Financial Stability Forum on Enhancing Market and Institutional Resilience，at http: //www.fsforum.org/publications/r_0804.pdf，Apr.7，2008.

[3] See IMF Survey Magazine—World Leaders Launch Action Plan to Combat Financial Crisis，at http: //www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2008/NEW111508A.htm，Nov.15， 2008.

[4] See Declaration and Action Plan from the Washington Summit，at http: //www.g20.org/Documents/g20_summit_declaration.pdf，November15，2008.

[5] See FSFPress Release: Financial Stability Forum Decidesto Broaden Its Membership， athttp: //www.fsforum.org/press/pr_090312b.pdf，Mar.12，2009.

[6] See G20 Leaders Statement: The Global Plan for Recovery and Reform(London)， Apr.2，2009.

[7] See Reestablishment of the FSF As the Financial Stability Board，Prepared Remarks by Mario Draghi Chairmanofthe Financial Stability Forumat Conclusion of London Summit，at http: //www.fsforum.org/publications/r_090402.pdf，Apr.2，2009.

[8] See Article1of Financial Stability Board Charter.(www.xing528.com)

[9] See Article2 of Financial Stability Board Charter.

[10] See Article7 of Financial Stability Board Charter.

[11] See Article9 of Financial Stability Board Charter.

[12] See Article8 (3) of Financial Stability Board Charter.

[13] See FSB Press release: Financial Stability Forum Re-established As the Financial Stability Board，2 April 2009，at http: //www.financialstabilityboard.org/press/pr _090402b.pdf.

[14] See Article 11 of Financial Stability Board Charter.

[15] 这五个工作组分别为自救工作组 (Bail-In Working Group); 处置督导组(Steering Groupon Resolution); 跨境危机管理工作组 (Cross-Border Crisis Management Group); 跨境银行处置组 (Cross-Border Bank Resolution Group) 以及监管强度和有效性工作组 (Supervisory Intensity and Effectiveness Workshop)。

[16] Tiff Macklem也是七国集团副主席。

[17] See Article17 of Financial Stability Board Charter.

[18] 这些国际组织和专业委员会包括: 国际清算银行、欧洲中央银行、欧洲委员会、国际货币基金组织、经济合作与发展组织、世界银行、巴塞尔银行监管委员会、国际会计标准委员会、国际保险监管者协会、国际证监会组织、全球金融体系委员会、支付与结算系统委员会、联合论坛。

[19] See Article16 of Financial Stability Board Charter.

[20] 这些国际组织和专业委员会包括: 国际清算银行、欧洲中央银行、欧洲委员会、国际货币基金组织、经济合作与发展组织、世界银行、巴塞尔银行监管委员会、国际会计标准委员会、国际保险监管者协会、国际证监会组织、全球金融体系委员会、支付与结算系统委员会、联合论坛。

[21] 金砖四国成员在金融稳定理事会大会中各自拥有三个席位。

[22] See FSB Press Release:Financial Stability Board Holds Inaugural Meetingin Basel， Jun.27，2009，athttp://www.financialstabilityboard.org/press/pr_090627.pdf.

[23] See G20: London Summit–Leaders’Statement，Apr.2，2009，athttp: //www. g20.org/images/stories/docs/eng/london.pdf.

[24] See George Alexander Walker，International Banking Regulation: Law，Policyand Practice，Kluwer Law International，p.331.

[25] 如果这些不合作国家和地区在国际合作和信息交换方面没有实质性的改善，他们的名字将于2010年底公布。Seehttp: //www.financialstabilityboard.org/publications/r_100109a.pdf.