金融稳定论坛法律成就

金融稳定论坛自成立以来风雨兼程，始终以维护国际金融体系稳定为己任，在加强国际金融市场的监管和监测方面作出了大量努力，并取得了积极可喜的法律成就。归纳起来，主要有以下三个方面:

(一) 增进了特定金融领域问题的识别与解决

此方面的成果主要体现在金融稳定论坛审议通过的一系列工作组报告上。这些报告，分析了各特定金融领域存在的问题，并就如何加强特定金融领域的监管、减少风险提出了一系列建议或措施。其主要包括:

(1) 《高杠杆机构工作组的报告》。该报告提出了解决高杠杆机构 (特别是对冲基金) 活动所引发的系统性风险的一揽子措施，主要涉及加强高杠杆机构及其交易对手的风险管理、扩大公开披露范围、制定外汇交易良好做法准则和建立一个坚实的市场基础等。[10]

(2) 《资本流动工作组的报告》。该报告建议各国主管部门建立一个风险管理框架，监测和评估由大规模短期资本流动所引发的风险，同时倡导国内当局和国际机构采取行动增强各自的风险管理程序，着手解决现有统计数据方面的差距，鼓励增强透明度，废除那些客观上放任不审慎行为的法律和监管规则。[11]

(3) 《离岸金融中心工作组的报告》。该报告构建了一个评估离岸金融中心遵守国际标准情况的程序，并制定了一份激励清单以提高离岸金融中心遵守国际标准的积极性。[12]

(4) 《建立有效存款保险制度指南》。[13]该指南通过于2001年，是存款保险工作组推出的、有关存款保险制度的第一个国际性文件，其内容全面涵盖了下列方面: ①存款保险的目标 (维护金融体系的稳定，保护不太成熟的存款人); ②建立更广泛的金融安全网的重要性; ③存款保险人的任务、权力和组织结构; ④覆盖面和成员问题; ⑤对存款人的补偿; ⑥失败或濒临破产银行的处理。可以说，该指南填补了国际存款保险领域的制度空白，对于各国相关制度的构建具有较强的指导意义。在论坛的推动下，2002年5月国际存款保险机构协会 (IADI) 正式成立。(www.xing528.com)

(二) 促进了相关国际金融标准的推广与实施

国际标准的实施是加强国内经济和金融体系，促进国际金融稳定的重要环节。金融稳定论坛自成立以来，一直积极探索有助于金融体系稳定之国际标准实施的有效路径。其主要工作思路为: 识别与加强金融体系最相关的国际标准，并通过标准汇编 (Compendium of Standards) 的方式予以传播; 寻找协助国家对标准予以实施的有效途径; 探索鼓励标准实施的官方和市场激励措施; 建立自我评估和单独评估机制，并确保两者能产生互补效应; 探寻获得有关标准执行信息的最有效程序，并考虑如何获得所需资源。在其持续不懈的努力下，专责小组确立了为国际社会所认可的，对健全、稳定和功能良好的金融体系十分重要的12大类标准 (见表1)，并得到了论坛成员的广泛认可，将其推荐为值得优先执行的标准。随后，论坛又通过了标准实施专责小组的后续行动小组 (Follow-Up Group) 提交的两份关于建立激励机制以促进标准实施的报告[14]，提出了鼓励所有经济体实行上述标准的战略措施，包括官方激励措施和市场激励措施两大方面。论坛强调，金融危机暴露了国内和国际金融体系的缺陷，虽然实施国际标准并不能保证将消除所有的危机，但可以肯定的是，它将会使金融体系更加健全，有助于防止危机的发生或将危机带来的损失最小化。

表1 稳健金融体系的核心规则

(三) 改善了跨部门金融监管的国际合作与协调

由于金融创新和金融衍生工具的不断发展，不同类型金融机构和业务间的界限日益模糊，国际社会需要付出更多的努力来解决由此带来的问题，改进跨行业、跨部门的金融监管。为此，金融稳定论坛从以下两方面作出努力: 一是认同和支持了增强信息披露的多部门工作组 (Multidisciplinary Working Groupon Enhanced Disclosure)[15]的工作，并向国际社会发出倡议，共同采取有效措施增强金融中介机构的信息披露; 二是坚持定期追踪各成员方在增强金融体系方面的工作进展情况。论坛每年发布两份《当前和近期有关健全金融体系的工作》(Ongoing and Recent Work Relevant to Sound Financial Systems) 的报告，对各国内监管当局、主要国际金融机构和国际监管者组织有关增强国内和国际金融体系的努力进行归纳和总结。截至2008年9月，论坛共发布了20份工作报告。这些报告，以主要国际金融机构、国际监管者组织和出席论坛的央行专家的报告为基础，[16]以6个月为一个周期，系统汇集了国际社会正在进行的重大监管措施，包括相关标准和良好行为准则的制定、政策建议的出台以及分析研究工作的进展情况等。它使论坛成员及其他利益相关的监管主体对彼此的工作进展能够充分相互了解，有助于避免重复劳动和前后不一贯的监管政策，在一定程度上改善了跨部门的金融监管效果。