企业持有的持有至到期投资是债权性投资。企业让渡资金使用权，进而就应该拥有让渡资金使用权的利息收入，即投资收益。让渡资金使用权的利息收入按以下公式计算：实际利息收入（投资收益）＝期初让渡的资金×实际利率×计息期限
如果溢价购买债券，持有至到期投资期末摊余成本就是用初始投资成本减去当期多收的利息收入后的金额，实质上就是期末让渡的资金总额，也就是下期期初让渡的资金总额。
如果折价购买债券，持有至到期投资期末摊余成本就是用初始投资成本加上当期应收未收的利息收入后的金额，实质上就是期末尚未收回的资金总额，即期末让渡的资金总额，进而也就是下期期初让渡的资金总额。
【例7-13】 佳园公司于2015年1月1日购入佳园公司当日发行的面值800000元、期限5年、票面利率5%、每年12月31日付息的企业债券，实际支付的价款为778500元。佳园公司在持有期间采用实际利率法确认利息收入并确定摊余成本。
（1）计算利息调整。“利息调整”反映持有至到期投资的初始确认金额与其面值的差额，以及按实际利率法分期摊销后该差额的摊余金额。投资企业持有至到期投资的利息调整类似于债券发行企业的溢价或折价，以及融资租赁中承租人的“未确认融资费用”。
在本例中，利息调整为债券面值与购入价格两者的差额，即21500元，如图7-27所示。
图7-27 利息调整的计算
（2）确定实际利率。实务中一般采用插值法计算实际利率。插值法按比例原理建立一个方程，然后解方程，计算得出所要求的数值。
实际利率是使PV（r，4，－800000*5%）＋PV（r，4，0，－800000）＝778500的分摊率。
首先，使用6%作为测试利率，按上述公式计算结果为772279.16，如图7-28所示。
图7-28 测试利率
然后，根据插值法，利用EXCEL可以很方便地算出实际利率r＝5.78%，如图7-29所示。
（3）利息调整摊销。在计算出实际率之后，采用实际利率法将“利息调整”在各期进行分摊。
在本例中，第一期利息收入等于实际利率5.78%与摊余成本之积，利息调整推销为第一期利息收入与应收利息之差，而本期摊余成本为上期摊余成本加本期利息调整摊销，相关单元格计算公式如下：
C14＝＝＄C＄2*＄E＄2
D14＝F13*＄E＄8(www.xing528.com)
E14＝D14－C14
F14＝F13＋E14
注意上述公式中绝对引用与相对引用的运用，结果图7- 30所示。
当第一期利息调整摊销完成后，除最后一期的数据外，其他单元格的结果利用拖拽功能完成，如图7-31所示。
对于最后一期的计算，应采用尾数调整，按以下顺序计算：
图7-29 目标利率
图7-30 第一期利息调整摊销的计算
图7-31 后期利息调整摊销的计算
E17＝＝E18－SUM（E14：E16）
F17＝F16＋E17
D17＝E17＋C17
接下来，利用EXCEL自动求和功能计算出合计数，最终结果如图7-32所示。
图7-32 尾数调整及最终结果
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
