中国上市公司治理指数研发

南开大学中国公司治理研究院公司治理评价课题组在总结了公司治理理论相关研究、公司治理原则、各类公司治理评价系统以及大量实证研究和案例研究成果的基础上，于2003年设计出中国首套上市公司治理评价系统，2004年公布首部《中国公司治理评价报告》，同时发布中国上市公司治理指数。随后，于2004年、2005年对该系统加以优化，广泛征求各方面的意见，对6个维度评价指标进行适度调整，具体包括：通过对上市公司治理评价的实证研究，对部分不显著性指标进行调整；通过对公司实施治理评价，不断检验系统的有效性并进行优化；引入新的公司治理研究思想，例如利益相关者理论；听取各方面的意见，广泛研讨；紧密关注治理环境（如法律法规）变化，并及时反映到评价系统中。

南开大学中国公司治理研究院公司治理评价课题组至今已连续17年累计对34416个样本的治理状况进行评价并发布《中国上市公司治理评价报告》。中国公司治理的研究从公司治理理论研究深入到公司治理原则与应用研究，之后从公司治理原则研究进一步发展到公司治理评价指数的研究。中国上市公司治理指数的研究发展呈现渐进式的动态优化过程。具体来说，中国上市公司治理指数的形成经历了4个阶段。

第一阶段：研究并组织制定《中国公司治理原则》。在中国经济体制改革研究会的支持下，南开大学中国公司治理研究院于2001年推出的《中国公司治理原则》被中国证监会《中国上市公司治理准则》以及太平洋经济合作理事会（Pacific Economic Cooperation Council，PECC）组织制定的《东亚地区公司治理原则》所吸收借鉴，为建立公司治理评价指标体系提供了参考性标准。

第二阶段：构建“中国上市公司治理评价指标体系”。经过两年的调研，第一届公司治理国际研讨会于2001年11月提出《在华三资企业公司治理研究报告》，经反复修正，于2003年4月提出“中国上市公司治理评价指标体系”。围绕公司治理评价指标体系，在2003年11月，第二届公司治理国际研讨会上南开大学中国公司治理研究院征求国内外专家意见，根据前期的研究结果和公司治理专家的建议，最终将公司治理指标体系确定为6个维度，具体包括股东治理指数、董事会治理指数、监事会治理指数、经理层治理指数、信息披露指数和利益相关者治理指数，合计80多个评价指标。(www.xing528.com)

第三阶段：正式推出中国上市公司治理指数和《中国公司治理评价报告》。基于评价指标体系与评价标准，南开大学中国公司治理研究院构筑了中国上市公司治理指数（CCGINK），并发布《中国公司治理评价报告》，该报告应用中国上市公司治理指数第一次对中国上市公司进行大样本全面量化评价分析，之后逐年发布年度公司治理报告。需要说明的是，第一次发布用到的2002年数据来自上市公司的大样本问卷调查，之后各年发布的数据均来自上市公司的公司披露信息。

第四阶段：中国上市公司治理评价系统应用阶段。在学术上，公司治理评价为课题、著作、文章等系列成果的研究提供了平台，南开大学中国公司治理研究院获得国家自然科学基金重点项目和国家社科重大招标项目支持，基于中国上市公司治理指数撰写的《公司治理报告》在商务印书馆、北京大学出版社以及国际出版社等出版社出版，为监管部门治理监管工作提供了支持，为企业提升治理水平提供了指导。中国上市公司治理指数连续应用于“CCTV中国最具价值上市公司年度评选”；应用于联合国贸发会议对中国企业的公司治理状况抽样评价和世界银行招标项目，2007年10月31日至11月1日，应联合国贸发会议邀请，李维安教授参加了在瑞士日内瓦召开的联合国国际会计和报告准则政府间专家工作组（Intergovernmental Working Group of Experts on International Standards of Accounting and Reporting，ISAR）第24届会议，并就《中国公司治理信息披露项目》作大会报告；应用于国务院国资委国有独资央企董事会建设与评价等和国家发改委委托项目推出的“中国中小企业经济发展指数”研究；应用于保险公司治理评价，2007年南开大学中国公司治理研究院接受中国保监会委托，设计保险公司治理评价标准体系；应用于国有企业治理评价，2008年南开大学中国公司治理研究院接受国务院国资委委托，对央企控股公司治理状况进行评价；应用于相关数据库建设，开发中国公司治理数据库；应用于观察股市表现，研发中国公司治理股价指数；应用于诊断个体公司的治理状况；设计中国公司治理计分卡。