2009-2019年我国保险公司偿付能力状况分析

按照中国保监会对保险公司信息披露的要求，我国保险公司自2010年开始公开披露年度信息报告，2016年开始公开披露偿付能力季度报告。本部分分析偿付能力所用数据均手工整理自各保险公司披露的年度信息报告以及偿付能力季度报告。其中，“偿一代”监管体系下的数据参考了保险公司2010—2015年的年度信息披露报告。由于2010年的年度信息披露报告同时披露了2009年的偿付能力信息，因此，在“偿一代”监管体系下的数据的时间范围为2009—2015年。“偿二代”监管体系下的早期数据参考了保险公司2016—2017年的偿付能力第四季度报告，用来反映各个保险公司当年的偿付能力状况；“偿二代”监管体系下的最新数据整理自中国银保监会官网公开披露的偿付能力监管委员会工作会议公告。

本部分通过查阅中国保监会官网中的保险机构信息，确定了所有保险公司样本的名单；再通过浏览中国保险行业协会官网以及各保险公司官网，收集并下载了保险公司的年度信息披露报告以及偿付能力季度报告。通过手工整理，本报告统计了2009—2017年的1171个样本数据。其中，2009—2015年共865个样本数据（2009年为105家、2010年为111家、2011年为117家、2012年为127家、2013年为130家、2014年为132家、2015年为143家）；2016—2017年共306个样本数据（2016年为151家、2017年为155家）。

（一）“偿一代”下保险公司偿付能力状况分析：2009—2015

在“偿一代”监管体系下，衡量偿付能力的指标主要是偿付能力充足率，它的计算公式为：偿付能力充足率=实际资本/最低资本×100%。其中，实际资本等于认可资产与认可负债的差额；认可资产是保险公司在评估偿付能力时依据监管部门的规定所确认的资产；认可负债是保险公司在评估偿付能力时依据监管部门的规定所确认的负债；最低资本是保险公司为应对资产风险、承保风险等风险对偿付能力的不利影响，依据监管部门的规定而应当具有的资本数额。如表10-1所示，2009—2015年间保险公司平均偿付能力充足率最小值为2764.18%，在2010年，保险公司偿付能力充足率的平均值达到了298909.98%，为历年最高。7年间，保险公司偿付能力充足率的中位数处于248.50%—328.00%，但仍然有22家保险公司的偿付能力在某些年份略显不足，其偿付能力充足率均低于100%，如安华农险（2009年、2010年）、都邦财险（2009年、2010年、2011年）、和谐健康（2009年）、华安保险（2009年）、农银人寿（2010年、2011年）、天安保险（2009年、2011年）、新光海航人寿（2015年）、信泰人寿（2009年、2013年）、中华财险（2011年）、昆仑健康（2011年、2012年）、新华人寿（2009年、2010年）、幸福人寿（2012年）、中融人寿（2015年）和华安财险（2010年）。保险公司2009—2015年的偿付能力充足率区间分布如图10-1所示。

表10-1　2009—2015年保险公司偿付能力充足率情况

资料来源：根据各保险公司官网公开资料整理。

图10-1　2009—2015年保险公司偿付能力充足率分布

资料来源：根据各保险公司官网公开资料整理。

（二）“偿二代”下保险公司偿付能力状况分析：2016—2017

在“偿二代”的监管体系下，衡量偿付能力的指标主要是综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率。其中，综合偿付能力充足率=实际资本/最低资本×100%，用于衡量保险公司资本的总体充足状况；核心偿付能力充足率=核心资本/最低资本×100%，用于衡量保险公司高质量资本的充足状况。核心资本是指保险公司在持续经营状态下和破产清算状态下均可以吸收损失的资本。如表10-2所示，2016—2017年间，这306个样本数据的综合偿付能力充足率的平均值达到了94149.29%，中位数为257.00%，仅有中法人寿（2016年、2017年）、新光海航（2017年）的综合偿付能力充足率不足监管部门要求的100%，其余保险公司的综合偿付能力充足率均在100%以上。此外，核心偿付能力充足率的平均值达到了94138.58%，中位数为246.90%，仅有中法人寿（2016年、2017年）、新光海航（2017年）的核心偿付能力充足率不足监管部门要求的50%，其余保险公司的核心偿付能力充足率均在50%以上（见图10-2）。这306个样本数据的综合偿付能力溢额的平均值达到了87.33亿元，核心偿付能力溢额的平均值达到了73.02亿元。

表10-2　2016—2017年保险公司偿付能力情况

资料来源：根据各保险公司官网公开资料整理。

图10-2　2016—2017年保险公司偿付能力充足率分布

资料来源：根据各保险公司官网公开资料整理。

此外，本部分还比较分析了不同资本性质、险种类型的保险公司的偿付能力状况：就保险公司的资本性质而言，中资保险公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率的平均值分别为442.12%和428.11%，明显高于外资保险公司的191.37%和187.54%；就保险公司经营的险种类型而言，财产险公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率的平均值分别为385.11%和374.09%，略高于人身险公司的374.72%和336.93%。

（三）“偿二代”下保险公司偿付能力状况分析：2018—2019年

1.2019年第三季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会工作会议的公告，2019年第三季度末，纳入该次会议审议的177家保险公司综合偿付能力充足率为246.5%，较上季度下降0.5个百分点，核心偿付能力充足率为235.2%，较上季度上升0.4个百分点；财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为277.4%、239.8%和312.9%。经审议，105家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，69家被评为B类公司，2家被评为C类公司，1家被评为D类公司。

会议认为，2019年以来保险业整体运行平稳，偿付能力充足率保持在合理区间，风险综合评级结果稳定，杠杆率稳中有降，风险总体可控。但是，外部经济环境更趋复杂严峻，保险业仍面临不少风险挑战。(www.xing528.com)

会议强调，中国银保监会将继续坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，持续深化金融供给侧结构性改革，积极稳妥推进保险业偿付能力监管和风险防控工作，全力打好防范化解金融风险攻坚战。

2.2019年第二季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会工作会议的公告，2019年第二季度末，纳入该次会议审议的177家保险公司综合偿付能力充足率为247%，较上季度上升1.7个百分点，核心偿付能力充足率为234.8%，较上季度上升1.4个百分点；财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为278.8%、240.1%和309.9%。经审议，105家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，68家被评为B类公司，2家被评为C类公司，2家被评为D类公司。

会议认为，第二季度保险业总体运行平稳，业务稳中有进，杠杆率稳中有降，偿付能力充足率保持在合理区间，风险综合评级结果稳定，风险总体可控。同时，由于外部经济环境变化影响，国内经济存在下行压力，保险业仍面临不少风险挑战。

会议强调，中国银保监会将继续坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，不忘初心、牢记使命，坚持稳中求进工作总基调，增强忧患意识，把握长期大势，加强保险业偿付能力监管和风险防控，推动保险业高质量发展。

3.2019年第一季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会工作会议的公告，2019年第一季度末，纳入该次会议审议的177家保险公司综合偿付能力充足率为245.3%，较上季度上升3.3个百分点，核心偿付能力充足率为233.4%，较上季度上升2.4个百分点。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为271.8%、238.3%和335.7%。经审议，104家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，70家被评为B类公司，1家被评为C类公司，2家被评为D类公司。

会议指出，经过多措并举、集中治理，保险业转型发展取得积极成效，保险保障功能增强，保险业风险总体可控。第一季度保险业运行平稳，杠杆率稳中有降，偿付能力充足率保持高位运行，风险综合评级结果稳中向好。当前外部经济环境总体趋紧，国内经济存在下行压力，保险业要保持定力，在稳增长的基础上防控风险，不断提升保险业服务实体经济的质效。

会议强调，中国银保监会要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以开展“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机，认真贯彻党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，持续深化金融供给侧结构性改革，切实做好偿付能力监管和风险防控工作，稳步推进保险业高质量发展。

4.2018年第四季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会工作会议的公告，2018年第四季度末，纳入该次会议审议的177家保险公司的平均综合偿付能力充足率为242%，平均核心偿付能力充足率为231%。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为274%、235%和282%。经审议，104家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，69家被评为B类公司，2家被评为C类公司，2家被评为D类公司。

会议指出，2018年以来，保险业激进经营和市场乱象得到有效遏制，转型发展取得积极成效，业务结构优化，保险保障功能增强。偿付能力指标始终保持在合理区间较高位运行，战略风险、声誉风险等风险有所降低，保险公司风险管理能力稳步提升，保险业抵御风险的基础不断夯实。同时，外部环境变化影响增大，保险业周期性、结构性、体制性问题仍然存在。

会议强调，当前保险业风险总体可控，但面临的形势依然复杂严峻。中国银保监会将坚定不移以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实习近平总书记关于金融工作的系列重要指示精神，认真贯彻党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，持续深化金融供给侧结构性改革，平衡好稳增长和防风险的关系，精准有效地处置重点领域风险，持续加强偿付能力监管，着力构建偿付能力风险分析监测体系，坚决打好防范化解金融风险攻坚战，努力引导保险业高质量发展，持续提升保险业服务实体经济的质效。

5.2018年第三季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会工作会议的公告，2018年第三季度末，纳入该次会议审议的177家保险公司的平均综合偿付能力充足率为245%，平均核心偿付能力充足率为234%。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为265%、241%和254%。经审议，107家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，65家被评为B类公司，2家被评为C类公司，3家被评为D类公司。

会议指出，这一季度保险业总杠杆率逐渐下降，业务结构继续优化，内生增长动力进一步增强，实际资本、偿付能力溢额等指标持续上升，保险业抵御风险能力不断增强。同时，外部环境变化给保险业带来的压力明显增大，风险隐患在保险业逐渐暴露，防范和化解重大风险的任务依然是保险监管的首要任务。

会议强调，面对保险业运行存在的突出矛盾和问题，中国银保监会要继续深入贯彻落实习近平总书记关于金融工作的系列重要指示精神，按照党中央、国务院的部署，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚定不移地推动高质量发展，坚决打好防范化解重大风险攻坚战，稳步推进保险业偿付能力监管和风险防控工作。

6.2018年第二季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会第43次工作会议的公告，2018年第二季度末，纳入该次会议审议的175家保险公司的平均综合偿付能力充足率为246%，较上个季度末下降2个百分点；平均核心偿付能力充足率为235%，较上个季度末下降2个百分点。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为272%、240%和299%。经审议，119家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，52家被评为B类公司，2家被评为C类公司，2家被评为D类公司。

会议强调，防范和化解重大风险依然是保险监管的首要任务。保险行业自身正在发生积极变化，偿付能力充足率保持在合理区间较高位运行，战略风险和声誉风险均呈现向好趋势。当前外部环境正发生较大变化，各种外部冲击对保险业构成严峻挑战。中国银行保险监督管理委员会要继续深入贯彻落实习近平总书记关于金融工作的系列重要指示精神，按照党中央、国务院的部署，坚持稳中求进工作总基调，从宏观金融稳定大局出发，坚决打好防范化解重大风险攻坚战，稳步推进保险业偿付能力监管和风险防控工作。

7.2018年第一季度偿付能力和风险状况

根据中国银保监会偿付能力监管委员会第42次工作会议的公告，2018年第一季度末，纳入该次会议审议的172家保险公司的平均综合偿付能力充足率为248%，较上个季度末下降3个百分点；平均核心偿付能力充足率为237%，较上个季度末下降2.9个百分点。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为264%、243%和309%。经审议，120家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司，48家被评为B类公司，2家被评为C类公司，2家被评为D类公司。

会议强调，当前保险业风险总体可控，但形势依然复杂严峻。中国银行保险监督管理委员会将继续贯彻党的十九大、中央经济工作会议、全国金融工作会议、中央财经委员会会议和全国“两会”精神，稳中求进，从严监管，确保机构改革和监管工作“两不误，两促进”。对公司治理存在问题的公司采取必要措施，督促其及时进行整改。对流动性风险较大的公司继续加强跟踪监测，督促其切实做好风险防控工作。