近三十年来，金融创新在世界范围内大规模地兴起与发展，极大地开拓了人们的思维，深刻地影响了金融业的经营理念，并直接导致金融工程这门金融新技术的诞生与发展。金融工程是20世纪90年代初期出现的一门工程型的新兴的金融科学与实践，被称为现代金融领域内最前沿、最尖端的学科，是现代金融领域里的高新科技。对于它的认识与研究，正方兴未艾。
（一）金融工程概述
金融工程（Financial Engineering）是20世纪90年代初出现的一门工程型新学科，它将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等），来设计、开发和使用新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。
1.金融工程的含义
金融工程是一门年轻的新学科，尚处于迅速发展之中，还需要人们进一步认识、了解与完善。目前，金融工程尚未得到一个公认的、科学完整的定义。但是，根据许多经济学家、金融学家的观点，大致可以将金融工程学的研究范围概括为以下三个部分。
（1）新型金融工具的研究与开发，即根据市场要求和客户的特殊需要开发新的金融工具，并为之创造新的市场。例如，金融期货、期权、互换等金融衍生工具及其交易市场的开拓。这是金融工程主要的应用领域。
（2）按照风险和收益的原理，设计新的风险管理技术和策略，即研究如何利用现有的金融工具和市场条件达到完美的组合。例如，风险管理技术的开发与应用、公司融资结构的设计、资产证券化方案等。
（3）从整体上构筑更为完善的金融体系，以增强整个金融市场的稳定性和有效性。例如，优化金融机构的资产负债管理系统，缩短时滞效应的金融管理系统，提高金融服务效率的设计系统等。
2.金融工程的特点
金融工程为金融业的经营提供了一整套的原理、方法和工具，着重创造性地解决现有的金融问题。这种创造性是现代信息技术在金融业中的成功应用，是知识经济在金融业中的集中体现。而金融工程的创新特征，说明它所提供的是金融业本身的高新科技。
金融工程的特点有以下三个方面。
（1）金融工程是一门新兴的交叉学科。金融工程可以看作现代金融学、信息技术和工程方法的结合，是一门新型的交叉学科。1991年，国际金融工程师学会（IAFE）的成立，标志着金融工程正式被社会所确认。
（2）金融工程是金融的产品化和工程化。金融在社会经济中的地位和作用，至今已发生过三次飞跃，即从简单中介到产融结合，再到金融工程化。金融工程的诞生，使金融作为一门产业得到了工程科学、信息科学的支持。任何一门科学，只有经过产品化、工程化，才能产生大规模的经济和社会效应。所以，我们可以把金融工程看作全融科学的产品化、工程化。金融工程的产生，把金融学科推到了一个新阶段。
（3）金融工程是规范化和系统化的金融创新。金融工程最大的和最本质的特征就是金融创新，金融工程本身就是从金融创新活动中产生的，金融创新是广泛、自发、无组织的创新活动，而金融工程则是有安排的、系统的金融创新活动。所以，金融工程是规范的、系统的金融创新，而且这种创新的范围更为宽泛。
（二）金融工程工具和技术
1.金融工程工具（Financial Engineering Tool）
金融工程的一个主要内容是设计、开发新型的金融工具。金融工程工具主要就是衍生金融工具，大致分为四类，即远期合约、金融期货、互换和金融期权。
（2）金融期货：利率期货、外汇期货、股指期货。(www.xing528.com)
（3）互换：货币互换、利率互换。
（4）金融期权：看涨期权、看跌期权。
2.金融工程技术（Financial Engineering Technology）
金融工程技术就是运用金融工程工具解决某种金融问题，特别是对金融风险的管理。金融工程技术的应用主要概括为四个方面。
（1）套期保值。套期保值是指一个已经存在风险暴露的经济主体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险的技术。在实际中，最初风险暴露与保值工具间的完全的相关关系一般不存在，而且套期保值也往往与最初风险暴露不完全吻合。但从整体上看，经过合理设计的套期保值比不保值安全许多。
（2）投机。投机是指一些人希望通过对市场某些特定走势的预期，对市场未来变化进行赌博以获取利益的金融技术。投机操作者通常利用各种金融工程工具进行投机。因为金融工程工具一般具有适于投机的特征，如具有杠杆效应，允许以较小的资本建立较大的头寸；可以组合出复杂的交易策略；可以以金融工程工具为基本材料，人为构造出许多特定的风险等。
（3）套利。套利是指利用市场不完全条件下有内在联系的金融工具之间的价格背离来获取利润的金融技术。有内在联系的金融工具之间的价格背离，可能在市场剧烈震荡时发生，或在市场间存在较大的有形分割时发生。套利的目的在于从价格的差异中获利，却不承担风险。套利者的活动对市场是有益的，其行为使定价过低的工具价格上涨、定价过高的工具价格下跌，最终使市场价格迅速恢复到自然均衡状态。
（4）构造组合。构造组合是一种对一项特定的交易或风险暴露的特性重新进行构造的金融技术。它可以根据客户的需要，满足投资者、借款人及金融市场其他参与者的不同偏好，使金融技术更富有个性化特征。
★拓展阅读9-2
2019年“中国十佳金融产品创新奖”获奖名单
榜样的力量是无穷的。“中国十佳金融产品创新奖”被视为金融未来新动向的“望远镜”，2019年部分奖项获奖名单见表9-1、9-2。
表9-2 对公业务地方性金融机构获奖单位
续表
与以往相比，本期获奖案例的突出特点是：首先，金融创新的意识越来越强，金融创新的内容越来越丰富。包括紧密跟踪客户需求，依靠电子化、信息化等高科技手段，进行跨产品、跨条线、跨市场产品创新，如以便利客户为目的的服务创新，以精准营销为目的的营销创新。其次，金融创新体现出对政策和形势的及时把握。小微企业贷款仍然是今年银行创新的重头，加强市场细分，完善服务流程。在经济结构调整、金融改革政策背景下，各家银行将产品创新、服务创新、营销策划、品牌形象等资源进行整合，增强整体竞争力。最后，中小银行特别是城市商业银行和农村金融机构创新能力有了很大提高，尤其是在小微企业贷款中蕴藏了巨大的创新潜力。
（资料来源：和讯网，2019年5月30日）
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