金融创新的动因及其发展

经济生活对金融创新有巨大的需求。但是，金融业作为一个特殊的行业，其各种创新的出现和广泛传播，还存在一些复杂的原因和条件，正是这些因素构成了金融创新的直接动因。

（一）金融管制的放松（Relaxation of Financial Regulation）

20世纪30年代，随着西方国家经济大危机的爆发，各国为了维护金融体系的稳定，相继通过了一系列管制性的金融法令。严格的管制虽然促进了金融体系的稳定，但也造成了严重的“脱媒”现象。于是，政府的严格管制的逆效应产生了——金融机构通过创新来规避管制，寻求管制以外的获利空间。

此时，政府发现，如果政府对金融机构的创新行为严加管制，则会使金融机构创新的空间变得狭窄，不利于经济的发展；但如果采取默认的态度，任其打“擦边球”，又有纵容其违法、违规之嫌。所以，从20世纪80年代起，各国政府为了适应宏观市场的经济发展，以及微观金融主体的创新之需，逐步放宽了对金融机构的管制，使得金融创新掀起了一股浪潮，成为推动国际金融业快速发展的内在动力。由此可见，金融创新是需要一定程度的宽松的制度环境的，否则，金融创新就会失去实践上的意义。

（二）市场竞争的日益尖锐（Increasingly Sharp Market Competition）

竞争是市场经济的重要规律之一，没有竞争就不是市场经济。随着经济全球化、市场的国际化，金融领域的发展极为迅速，金融机构的种类、数量急剧增加，金融资本高度集中，同时向国外市场发展。由此伴随而来的金融机构之间的竞争也日趋尖锐，而且面临的风险更大，特别是当经济遇到危机时，市场经济优胜劣汰的本能机制在金融领域里演绎得更加充分，金融机构倒闭、合并、重组的事件屡见不鲜。所以，为了在竞争中求生存、谋发展，在市场上立于不败之地，金融机构就需要不断地改革与创新。可以说，金融业的发展史就是一部创新史。

（三）追求利润的最大化（Pursuit of Profit Maximization）(www.xing528.com)

利润水平的高低，是衡量金融企业实力的重要标志之一，也是进一步开辟市场、发展业务的重要物质条件。发展金融业务、扩大资产负债规模的最终目的就在于追求利润的最大化。

影响金融企业利润的因素有很多，其中既有内部的条件，也有外部的因素。例如，国家的宏观经济政策（包括货币、财政、产业等）及金融管制力度方面的变化，法律环境的改善，公众诚信度的提高，金融企业的经营管理水平、员工素质的提升，等等。但是，在市场经济的大环境下，如何在法律许可的范围内进行改革、创新以获取更大收益，就在于金融企业内在的强大动力。不少融资工具、融资方式以及管理制度的创新就是在金融管制放松的市场环境下产生的。如20世纪60年代离岸银行业务的创新，便是在不受国内金融外汇法规约束，还可享受一定的税收优惠的条件下发展起来的。

（四）科学技术的进步（Progress in Science and Technology）

20世纪70年代以来，一场以计算机等为根本特征的新技术革命席卷世界。90年代以后，以网络为核心的信息技术飞速发展，信息产业成为最新兴的产业。这些高新技术也被广泛应用到金融机构的业务处理过程之中，为金融创新提供了技术上的支持，成为技术型金融创新的原动力，促进了金融业的电子化发展。

金融电子化给金融业的运作带来的变革主要体现在两方面：一是以自动化处理方式代替了人工处理方式，从而降低了信息管理的费用，如信息的收集、储存、处理和传递等一系列过程；二是以自动渠道（如远程、网络银行，电子银行，手机银行等）来改变客户享受金融服务和金融产品的方式。新技术革命提供的技术支持，为金融业务和金融工具的创新创造了必要的条件。