法定存款准备金制度-金融学

法定存款准备金制度（Statutory Deposit Reserve Policy）是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动。

法定存款准备金制度的政策影响力非常大，主要是对货币乘数的影响，准备金率越高，银行可用于放贷的存款创造信用的规模就越小，派生存款的规模也越小；同时也影响超额准备金，在总准备金数量不变的条件下，调高法定准备金率，会减少超额准备金，银行可用于放贷的金额也就减少，反之亦然。

例如，某商业银行吸收存款100万元，法定准备金率为15%，商业银行应交存中央银行15万元作为法定准备金，其余85万元可以发放贷款。法定准备金率提高1%，商业银行可放贷金额减少1万元，货币乘数也随之变小，货币供应量下降；反之，法定准备金率下降1%，商业银行就可以多提供1万元贷款，货币乘数也随之变大。

★拓展阅读7-1

美联储对准备金支付利息(www.xing528.com)

在次贷危机期间，2008年10月美国出台的《紧急经济稳定法案》中批准了美联储（美国的中央银行）向准备金支付利息。为什么向准备金付息？

理由之一是降低存款的有效税率，增加经济运行效率。银行缴存准备金的机会成本是银行将这部分被占用的准备拿去放贷的利率，减去美联储支付的利率。如果不对准备金付息，银行持有它们的机会成本非常高，银行就会采取一些非常规手段来减少准备金（例如，每夜将存款转入回购协议，目的是减少法定准备金余额）。如果将准备金利率设定到与联邦基金利率目标相近的水平上，这些机会成本就会显著降低，银行为规避这些机会成本而实施不必要交易的需要就大大减少了。

理由之二是美联储向金融体系提供了大量的流动性。随之，基础货币与准备金的规模扩张，货币供给增加，联邦基金利率也会随之下降。为了在扩大资金供应量的同时保持利率水平，向准备金支付利息，相当于为联邦基金利率设定了一个下限。