按照套期关系可以将企业为规避风险而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类：
（一）公允价值套期
公允价值套期是指对源于某类特定风险的、将影响企业损益的公允价值变动风险进行的套期。可以指定为公允价值套期的被套期项目包括：已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产、负债或尚未确认的确定承诺中的可辨认部分。如，用远期外汇合约对未确认的外币确定承诺、外币应收（应付）账款的外币风险所做的套期。
（二）现金流量套期
所谓现金流量，是指未来的现金流入量、流出量。现金流量套期是指对源于某类特定风险的、将影响企业损益的现金流量变动风险进行的套期。可以指定为现金流量套期的被套期项目包括：已确认资产或负债、很可能发生的预期交易。例如，对预期交易的外币风险所做的套期。
已确认的资产或负债承受的现金流量变动风险与已确认的资产或负债承受的公允价值变动风险不同，前者涉及现金流量，如受浮动利率影响的是债权或债务的未来利息收入或利息支付；后者不涉及现金流量，仅仅是价格上的波动，如已入账存货未来的跌价损失。
预期交易可能承受的风险与已确认的资产或负债承受的风险也不相同。前者承受的基本上都是未来现金流量风险；后者承受的多数是未来公允价值变动的风险，少数属于现金流量风险，如浮动利率债券风险。再比如，企业在未来6个月里预计需要消耗2 000个单位的原材料，目前库存有800个单位，预期采购1 200个单位，在未来6个月内，原材料的价格存在波动，但库存的800个单位与预期采购的1 200个单位因价格变动所面临的风险并不一样，其中库存的800个单位的原材料所承受的是公允价值变动风险，而预期采购的1 200个单位原材料所承受的是现金流量风险。
（三）境外经营净投资套期
所谓境外经营单位是指一个企业在国外设立的分公司、子公司或投资比例达不到控制程度的参股公司。在实践中，母子公司之间的长期借贷，并不准备在短期内归还，这部分借贷也要视同投资处理。境外经营净投资套期是指对企业在境外经营单位净资产中的权益份额上的外汇风险进行的套期。
因为境外经营单位往往以所在国的货币为功能货币。例如，S国企业设在H国的经营单位，通常会以所在国H国的货币作为记账本位币。因此，其期末报送S国的财务报表必须要折算为S国的货币。此时按期末即期汇率进行折算，会产生汇率风险。通常总是资产大于负债，故相抵后的结果总为净资产上产生的汇率风险。为了防范此外汇风险的影响，投资企业常采用借入一笔贷款（非衍生金融工具）或购买一笔远期外汇合约（衍生金融工具）来规避。如果从账面看，境外经营单位“净资产”的份额就是投资单位的“长期股权投资”科目的内容，对前者防险，实质上就是对后者防险。(www.xing528.com)
按照我国《企业会计准则第24号——套期保值》（CAS24）的规定，公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用规定的套期会计方法进行处理：
（1）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。一般而言，套期保值政策应该由企业的董事会或类似权力机构批准。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。
（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。套期有效性是指套期工具的公允价值或现金流量变动，能够抵消被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。当套期同时满足下列条件的，企业应该认定其高度有效：
①在套期开始时及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期项目风险引起的公允价值或现金流量变动。如将被套期项目因被套期风险引起的公允价值变动或现金流量变动与套期工具的公允价值变动或现金流量变动进行比较，或者通过证明被套期项目的公允价值或现金流量与套期工具之间统计上存在高度相关。
②该套期的实际抵消结果在80%～125%的范围内。
③对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。
④套期有效性能够可靠地计量。即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值，均能可靠地计量。
⑤企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
上述五个条件中隐含了两个有效性评价的要求：一是预期性评价，即评价套期工具和被套期项目在未来会计期间是否高度有效；二是回顾性评价，即评价套期在以往的会计期间实际上是否高度有效。
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