（一）金融远期概述
金融远期属于远期合约，它产生于20世纪70年代中期，是最早出现的衍生金融工具。可以说，其他各种衍生工具均可看作金融远期合约的延伸或变形。金融远期合约是指签约双方同意在未来日期交换某项金融资产的合约形式，其内容包括交换资产、交换日期和交换价格。根据合同双方对条款的不同需要，金融远期合约可基本分为远期外汇合约和远期利率协议。
由于金融远期合约一般是在场外交易，而不是在有组织的交易所里交易，因此远期合约的一个重要特点是具有灵活性，可以根据交易者的具体要求，经过双方协商决定每份合约的具体交易金额、交割时间和其他交易条件，也就是说，远期合约大都未标准化。远期合约的另一个重要特点是合约交易无须交纳初始保证金。由于金融远期合约不在交易所里进行，所以就会存在一些不足，比如，要寻找交易对手比较困难；即便寻找到交易对手，合同双方也都得承担一定的信用风险，即交易对手不能履约的风险。鉴于上述不足之处，出现了针对某些基础资产的远期合约的中介机构，例如在我国，外汇指定银行随时准备与企业签订以某些外币为基础资产的远期外汇合约，银行既可以扮演多头的角色，也可以扮演空头的角色，并且承担了远期合同的信用风险。
表6-1是中国银行在2017年8月11日的远期汇率报价。银行从远期外汇合同赚取的收入一般是买入价与卖出价之间的差价。
让我们以远期外汇合约为例，看一下以银行为中介机构的远期合约的操作程序。首先，企业在与外汇指定银行签订远期外汇合约之后，必须在该银行开立外币保证金账户，交存不低于交易本金10%的保证金。在我国，保证金币种限于美元、港币、日元和欧元。其次，在企业持有远期外汇合约期间，合约可能因汇率波动形成浮动亏损，当亏损达到企业存入保证金的80%时，银行将随时通知企业追加保证金，企业应及时补足，否则银行将视情况将其强制平仓。最后，在起息日，企业到银行办理交割手续，如不按期交割，银行可按有关规定给予处罚。在远期外汇合约如期交割后，企业可将剩余保证金转出。
（二）金融远期的会计核算
除了用于有效套期的衍生工具以外，投资或投机性的衍生金融工具一般都应该归类为交易性金融资产或金融负债，然后按照交易性金融资产或金融负债的核算规则进行会计处理。具体而言，签订金融远期合约的企业应当：（1）在它成为合约的一方时进行初始确认；（2）按公允价值进行初始计量和后续计量；（3）后续计量时发生的公允价值变动损益计入当期损益；（4）处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，并调整公允价值变动损益。下面我们以远期人民币债券合约为例说明。
［例6-1-1］ 甲方2017年9月10日约定5个月后在2018年2月10日以101.437元价格买入150013债券资产5 000万元。具体交易内容如下：
15国债13（代码150013）；期限：7年期；票面利率：3.01%；起息日：2015年11月25日；到期日：2022年11月25日；每年付息一次。
甲方收到全国银行间同业拆借中心银行间债券远期买方成交通知单，如表6-2所示。
表6-2 全国银行间同业拆借中心银行间债券远期买方成交通知单
甲方的会计分录如下：
（1）2017年9月10日买入远期债券合约：
由于衍生工具（买入远期债券合约）的公允价值为0，故不做会计分录。
（2）2017年9月30日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为102元：
借：衍生工具——远期买入交易 51 000 000
贷：公允价值变动损益 51 000 000
公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
公允价值变动情况如表6-3所示。
表6-3 公允价值变动情况表 单位：元
（3）2017年10月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为100元：
借：公允价值变动损益 1 000 000
贷：衍生工具——远期买入交易 1 000 000
50 000 000×（100-102）÷100=-1 000 000
（4）2017年11月30日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为99.2元：
借：公允价值变动损益 400 000
贷：衍生工具——远期买入交易 400 000
50 000 000×（99.2-100）÷100=-400 000
（5）2017年12月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为98元：
借：公允价值变动损益 600 000
贷：衍生工具——远期买入交易 600 000
50 000 000×（98-99.2）÷100=-600 000
（6）结转2017年利润：
借：公允价值变动损益 49 000 000
贷：本年利润 49 000 000
（7）2018年1月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为99.4元：
借：衍生工具——远期买入交易 700 000
贷：公允价值变动损益 700 000
50 000 000×（99.4-98）÷100=700 000
（8）2018年2月10日发生实际的资金交割和债券过户，买入的债券拟放在“持有至到期投资”账户内核算：
借：持有至到期投资——成本 50 000 000
持有至到期投资——利息调整 718 500
应收利息——持有至到期投资应收利息
1 142 150.68
公允价值变动损益 49 700 000
贷：银行存款 51 860 650.68
衍生工具——远期买入交易 49 700 000
（9）结转2018年利润：
借：本年利润 49 000 000
贷：公允价值变动损益 49 000 000
［例6-1-2］ 乙方2017年9月10日约定5个月后在2018年2月10日以101.437元的价格卖出150013债券资产5 000万元。具体交易内容如下：
15国债13（代码150013）；期限：7年期；票面利率：3.01%；起息日：2015年11月25日；到期日：2022年11月25日；每年付息一次。
假定拟卖出的远期债券原来归类为交易类账户，100（单位净价）+1.2（应计利息）=101.20（元），50 000 000+600 000=50 600 000（元），交易性资产依然要按照其会计核算办法进行资产的核算，但同时形成了一项因衍生金融工具而形成的负债。
乙方收到全国银行间同业拆借中心银行间债券远期卖方成交通知单，如表6-4所示。
表6-4 全国银行间同业拆借中心银行间债券远期卖方成交通知单
乙方的会计分录如下：
（1）2017年9月10日卖出远期债券合约：
由于衍生工具（卖出远期债券合约）的公允价值为0，故不做会计分录。
（2）2017年9月30日资产负债表日按公允价值计量原属于交易性债券资产的150013，公允价值净价为102元：
借：公允价值变动损益 51 000 000
贷：衍生工具——远期卖出交易 51 000 000
102÷100×50 000 000=51 000 000
公允价值变动情况如表6-5所示。
表6-5 公允价值变动情况表 单位：元
（3）2017年10月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为100元：
借：衍生工具——远期卖出交易 1 000 000
贷：公允价值变动损益 1 000 000
50 000 000×（100-102）÷100=-1 000 000
（4）2017年11月30日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为99.2元：
借：衍生工具——远期卖出交易 400 000(www.xing528.com)
贷：公允价值变动损益 400 000
50 000 000×（99.2-100）÷100=-400 000
（5）2017年12月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为98元：
借：衍生工具——远期卖出交易 600 000
贷：公允价值变动损益 600 000
50 000 000×（98-99.2）÷100=-600 000
（6）2018年1月31日资产负债表日按公允价值计量，公允价值净价为99.4元：
借：公允价值变动损益 700 000
贷：衍生工具——远期卖出交易 700 000
50 000 000×（99.4-98）÷100=700 000
（7）因乙方卖出的远期债券原来归类为交易类账户，乙方交易性金融资产会计分录如下：
①2017年9月30日资产负债表日公允价值为102元/百元面值：
借：交易性金融资产——公允价值变动 1 000 000
贷：公允价值变动损益 1 000 000
（102-100）÷100×50 000 000=1 000 000
②2017年9月30日计提应收利息：
借：应收利息——交易性金融资产应收利息
125 416.67
贷：投资收益 125 416.67
③2017年10月31日资产负债表日公允价值净价为100元：
借：公允价值变动损益 1 000 000
贷：交易性金融资产——公允价值变动 1 000 000
（100-102）÷100×50 000 000=-1 000 000
④2017年10月31日计提应收利息：
借：应收利息——交易性金融资产应收利息
125 416.67
贷：投资收益 125 416.67
⑤2017年11月25日收到利息 1 505 000元：
借：银行存款 1 505 000
贷：应收利息——交易性金融资产应收利息 850 833.34
投资收益 654 166.66
⑥2017年11月30日资产负债表日公允价值净价为99.2元：
借：公允价值变动损益 400 000
贷：交易性金融资产——公允价值变动 400 000
（99.2-100）÷100×50 000 000=-400 000
⑦2017年11月30日计提应收利息：
借：应收利息——交易性金融资产应收利息
125 416.67
贷：投资收益 125 416.67
⑧2017年12月31日资产负债表日公允价值净价为98元：
借：公允价值变动损益 600 000
贷：交易性金融资产——公允价值变动 600 000
（98-99.2）÷100×50 000 000=-600 000
⑨2017年12月31日计提应收利息：
借：应收利息——交易性金融资产应收利息
125 416.67
贷：投资收益 125 416.67
⑩结转2007年利润：
借：投资收益 1 155 833.34
本年利润 48 844 166.66
贷：公允价值变动损益（交易性金融资产） 1 000 000
公允价值变动损益（衍生工具） 49 000 000
2018年1月31日资产负债表日公允价值净价为99.4元：
借：交易性金融资产——公允价值变动 700 000
贷：公允价值变动损益 700 000
（99.4-98）÷100×50 000 000=700 000
2018年1月31日计提应收利息：
借：应收利息——交易性金融资产应收利息
125 416.67
贷：投资收益 125 416.67
2018年2月10日发生实际的资金交割和债券过户，卖出的债券根据其原来在投资中的分类，分别注销其账面余额：
借：银行存款 51 860 650.68
衍生工具——远期卖出交易 49 700 000
交易性金融资产——公允价值变动 300 000
贷：交易性金融资产——成本 50 000 000
应收利息——交易性金融资产应收利息 376 250.01
投资收益 51 484 400.67
结转2018年利润：
借：投资收益 51 609 817.34
贷：本年利润 51 609 817.34
2017年利润=-48 844 166.66元
2018年利润=51 609 817.34元
总利润=2 765 650.68元
从上述甲乙双方远期债券合约的会计处理可以看出：
（1）衍生金融工具基本上是零和博弈，签约一方的损失正好等于另一方的利得。
（2）远期合约的公允价值变动取决于基础资产（本例为债券）的价格变动，当基础资产的价格变动对一方有利时，远期合约就有正的公允价值，因此，远期合约就是这一方的金融资产；反之，则是金融负债。
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