养老保险筹资模式解析

目前，世界上各国的养老保险基金筹资模式大致可分为现收现付制模式、完全积累制模式和部分积累制模式。

（一）现收现付制模式

这是以近期横向收支平衡原则为指导的基金筹集模式。它先测算出当年或近两年内老年保险项目所需要支付的费用，然后按照一定的比例分摊到参加社会保险的单位和个人，当年提取，当年支付。预先不留出储备金，完全靠当年的收入来满足当年的支出，并争取略有节余。在现实生活中，现收现付制主要在社会统筹运行模式中采用。维系这种模式运转的基本约束条件是长期稳定的人口结构，劳动者代际间收入转移与分配是其经济内涵。它使代际矛盾外在化。

现收现付制的主要优点是:（1）基金的共济性强。参保者的寿命不可能完全一样长，参保者的收入也不一样多，现收现付制却可以在寿命长短不同和收入高低不同的人们之间实现互济。（2）可以避免通货膨胀带来的基金大幅度贬值。养老保险费在年度内进行平衡预算，节余很少，即使一年内有物价变动，变动幅度与长达三四十年的物价变动幅度相比还是非常小的。（3）操作简便。为保持收支平衡，可根据物价变化和收支缺口状况，在下一个社保年度的开始，调整用人单位和职工个人的缴费比例。（4）建制容易。在不增加财政负担的情况下，通过现收现付制能够使从未缴过费的老人享受到养老金待遇。大部分工业化初期的国家愿意选择现收现付制。

现收现付制的主要缺点是:（1）基金的收支平衡受人口年龄结构变化的影响大。如果人口年龄结构保持大体稳定，实行这种制度就是最佳的决策。但如果人口年龄结构向老龄化过渡，或者人口年龄结构已经到达老龄化，选择这种模式则是不明智的决策。人口老龄化使赡养比升高，导致人口老龄化高峰时期养老保险基金出现支付危机。（2）现收现付制没有大规模的资金积累，不能动用养老保险基金参与重大的经济投资，也无法利用庞大的养老保险基金进行宏观经济调控。（3）这一筹资模式还会对劳动力的供给和储蓄产生负激励。

（二）完全积累制模式

完全积累制又称基金制或预筹积累制。这是一种以远期纵向收支平衡原则为指导的基金筹集模式。它首先对有关人口的平均预期寿命和社会经济发展状况进行较长期的宏观预测，在此基础上预测社会成员在享受保险待遇期间所需支付的保险费用总量，将其按一定的比例分摊到劳动者整个就业期间或投保期间。完全积累制强调劳动者个人不同生命周期的收入再分配，即将劳动者工作期间的部分收入转移到退休期间使用。(www.xing528.com)

完全积累制模式具有以下主要优点:（1）完全积累制的个人账户资金具有个人产权的性质，多缴费多享受，少缴费少享受，具有很强的缴费激励功能。（2）预先缴费，积累数十年后才领取养老金待遇，属于“自养”方式，有利于实现人口老龄化背景下对劳动者的经济保障。（3）通过强调劳动者个人不同生命周期收入的再分配，有利于缓和现收现付制所产生的代际矛盾。（4）全社会都实行完全积累制，经过一段时期，积累的资金规模非常庞大，养老保险基金可以参与国家的大型基础设施建设，也可以参与保障房的建设，还可参与股票和金融的市场活动，无论是对企业的间接投资还是直接投资都具有积极作用。

完全积累制模式的主要缺点和局限性表现在:（1）难以化解长时间积累的通货膨胀风险。在温和的通货膨胀有利于经济增长的理论指导下，世界各国几乎每年都会产生一定程度的通货膨胀。在长达三四十年的时间内积累起来的通货膨胀风险就非常大，完全积累制下的养老保险基金实现保值增值的难度非常大。（2）管理要求高。因为从缴费到享受养老金待遇的时间跨度特别大，影响养老保险基金保值增值的因素很多，除了通货膨胀之外，还有投资策略、官员腐败等问题。（3）基金缺乏互济性。养老保险账户资金具有个人产权性质，不能借此缩小贫富差距。由于有些人的寿命很长，养老保险金的支付对于高龄老人仍然有很大风险。

（三）部分积累制模式

现收现付制与完全积累制的整合模式又称部分积累制。这种模式是一种介于现收现付制模式与完全积累制模式之间的混合模式，是一种基金筹集的创新模式。在社会保险基金的筹集中，一部分采取现收现付制，以保证当前的支出需要；另一部分采取完全积累制，以满足未来支付需求的不断增长。这种模式在具体运作过程中又有以下几种形式:（1）在原有现收现付制的基础上，适当提高社会保险费（税）的缴纳比例，除支付当年保险金外，还可以进行适度规模的积累，用于若干年后的保险金支付；（2）在引入个人账户基金积累机制的基础上，保留部分社会统筹互助调剂的机制，中国现行的养老保险制就是采用这种形式；（3）在多层次的社会保险模式中，第一层次基本保险采用现收现付模式，第二层次和第三层次保险采用完全积累模式，在多层次保险模式框架内实施部分积累模式。

从理论层面讲，首先，这种模式是在维持社会统筹现收现付制的基础上引进了个人账户制的形式，具有激励机制和监督机制，同时又保持社会统筹互济的机制，集中现收现付制和完全积累制的长处，防止和克服了它们的弱点和可能出现的问题。其次，这种方式具有较大的灵活性，资金储备全面，不必完全筹足资金，可以根据具体情况而定。再次，缴纳的费率也可以根据储备多少和实际需要进行调整，既避免了完全积累制可能带来的风险，又可以解决现收现付制存在的缺乏储备和负担不均等问题。