金融资产管理公司：化解金融风险和处理不良资产的主要机构

金融资产管理公司(Asset Management Corporation,AMC)在国际金融市场上共有两类:从事“优良”资产管理业务的AMC和“不良”资产管理业务的AMC,前者外延较广,涵盖诸如商业银行、投资银行以及证券公司设立的资产管理部或资产管理方面的子公司,主要面向个人、企业和机构等,提供的服务主要有账户分立、合伙投资、单位信托等;后者是专门处置银行剥离的不良资产的金融资产管理公司。

美国在20世纪80年代直到90年代初,发生过一场影响很大的银行业危机。当时,美国约有1 600家银行、1 300家储蓄和贷款机构陷入了困境。为了化解危机,联邦存款保险公司、联邦储蓄信贷保险公司竭尽全力进行援助,美国政府也采取了一系列措施,设立了重组信托公司(Resolution Trust Corporation,RTC)对储贷机构的不良资产进行处置。RTC在1989—1994年的五年时间,在化解金融风险、推进金融创新等方面多有建树,被公认为是世界上处置金融机构不良资产的成功典范。从某种意义上可以说,正是自RTC开始,组建金融资产管理公司成了各国化解金融风险、处置不良资产的通行做法。

进入20世纪90年代后,全球银行业不良资产呈现加速趋势,继美国之后,北欧四国瑞典、挪威、芬兰和丹麦先后设立金融资产管理公司对其银行不良资产进行大规模的重组。随后中欧、东欧经济转轨国家和拉美国家以及法国等也相继采取银行不良资产重组的策略,以稳定其金融体系。亚洲金融危机爆发后,东亚以及东南亚诸国也开始组建金融资产管理公司,例如,日本的“桥”银行、韩国的资产管理局、泰国的金融机构重组管理局、印度尼西亚的银行处置机构和马来西亚的资产管理公司,对银行业的不良资产进行重组。因此,金融资产管理公司的实质是由国家出面专门设立的以处理银行不良资产为使命的金融机构,其具有特定使命,以及较为宽泛的业务范围等功能特征。(www.xing528.com)

我国的金融资产管理公司是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款,管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资金融机构。金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标,依法独立承担民事责任。目前,我国有4家金融资产管理公司,即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司,分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行剥离出来的不良资产。金融资产管理公司的业务范围包括资产处置、公司重组、证券承销、兼并等,很多业务等同于全方位的投资银行,这一状况为其日后可能较为独特的运营模式埋下了伏笔,其运营模式呈现出政策性保障与市场化运营并重的特点。