中国央行调整贷款市场利率：对社会融资成本的影响及其对企业的资金输入

导入思考题

央行下调贷款市场利率释放了什么信号?

2020年2月20日,每月报价一次的中国贷款市场报价利率(LPR)公布,其中一年期利率直降10个基点,从4.15降至4.05;五年期以上利率从4.8降至4.75。下调LPR市场报价贷款利率到底对当下经济带来怎样的影响,尤其对楼市、股市和居民生活带来多大的影响?

利率被称为金融市场的“晴雨表”,因为它可以直接反映金融市场中资金供求情况,所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。在经济低迷时期,利用降低利率来扩大货币供应,刺激经济发展。在经济过热时期,提高利率,货币供给量会减少,储蓄就会增加,恶性经济发展会受到抑制。当然,利率的变化会影响一个国家的经济,但这种效果不是马上可以显现出来的,会反映在宏观经济指标中。

本次央行下调LPR市场贷款利率意味着整个社会融资成本会呈下降态势,因为央行LPR具有市场资金引导作用,LPR下降会诱发金融机构融资成本的下降,从而降低企业的融资成本,让企业少支付融资财务成本,从一定程度上也是对企业的资金“输入”。对于楼市来说,随着融资成本降低,房地产企业向金融机构融资的热情会有所上涨,民众购房积极性会增强。对于股市来说,也会起到一定的提振作用。对于居民来说,房贷利率会呈下降态势,这会让更多有房贷的普通民众受益。(www.xing528.com)

(资料来源:腾讯网,莫开伟的《央行下调贷款利率对企业、楼市股市及居民生活将带来多大影响?》)

【学习导引】

利率是经济学中一个重要的金融变量,几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前,世界各国频繁运用利率杠杆来实施宏观调控,利率政策已成为各国中央银行调控货币供求,进而调控经济的主要手段,利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。利率和利息是什么关系?利息从何而来?在实际中利率为什么多种多样?什么决定了利率,利率又决定了什么?通过本章的学习,找到答案。