金融衍生工具（Financial Derivatives），又称金融衍生品，与基础性金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。目前，在国际金融市场上运用最为普遍的金融衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和金融互换。
20世纪70年代以后，随着美元危机的不断爆发，布雷顿森林体系崩溃，金融环境发生了很大变化，西方各国纷纷放弃固定汇率制，实行浮动汇率制。国际资本的频繁流动，特别是欧洲美元和石油危机的冲击，使得外汇市场的汇率变动无常，大起大落，汇率的频繁波动增加了国际贸易和跨国金融交易的汇率风险。
20世纪80年代，货币互换出现。1981年，美国所罗门兄弟公司为IBM公司和世界银行进行了美元和联邦德国马克、瑞士法郎之间的互换，开创了互换市场的先河。1982年，第一笔利率互换在美国完成，随后出现期权与互换技术的结合，衍生出互换期权。(www.xing528.com)
由此可见，金融衍生工具市场产生的初衷是用以规避汇率、利率等价格变动的风险，因此，风险管理是金融衍生工具市场最早具有的基本的功能。但是，由于金融衍生工具具有高杠杆效应，诱使市场投机者利用衍生金融工具进行大规模的投机活动。如果投机成功，可以获得很高的收益，如果失败，则会造成严重的后果，甚至危及整个国际金融市场的稳定。1994年，美国加州奥兰治县政府因投资金融衍生工具损失15亿美元而一夜破产；1995年，震惊全球的巴林银行破产案，也是由其新加坡期货公司首席交易员里森运用日经股票指数期货进行投资，亏损8.5亿英镑所致。此外，国际投机资本还会利用金融衍生工具交易冲击一国金融市场，造成该国金融动荡，甚至金融危机，如1997年爆发的东南亚金融危机；再如发端于2007年美国华尔街的金融风暴，导致2008年全球金融危机的全面爆发，给世界经济造成严重损失。可见，金融衍生工具市场的发展是一把“双刃剑”，它在为市场参与者提供灵活便利的避险工具的同时，也促成了巨大的世界性投资活动，加剧了国际金融市场的不稳定性。
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