房地产集中度风险与资本计量分析

当前我国银行业对房地产贷款投放普遍依赖度较高，有一定的集中度风险，如何在资本计量上科学反映房地产集中度风险，是摆在各家银行面前的现实问题。笔者在这里介绍两种计算方法。一种是集中度加点法，该方法是基于监管内评法资本计量结果的加点调整。计算思路为在单笔业务风险加权资产的基础上，计算真实组合中的非预期损失与无限分散组合中的非预期损失之差（见图6-3），以此作为逐笔业务集中度附加调整，最后加总得出组合集中度资本要求。

另一种是分散组合对照法。计算思路为，首先，根据考虑了相关性、集中度的组合经济资本模型计算组合经济资本EC1；其次，构造充分分散的资产组合，步骤包括设定分散的标准（如单笔金额小于100万元），将所有超过100万元的资产拆分为多笔100万元的资产，将所有拆分后的资产视为单独的债项，再根据组合经济资本模型计算拆分后的组合经济资本EC2。此时，集中度资本要求等于EC1减去EC2。

图6-3　集中度加点法计算公式

本章小结

巴塞尔银行监管委员会自成立以来，先后发布了多个版本的巴塞尔协议，建立起全球统一的银行业资本监管标准，对全球金融稳定起到了重要作用。《商业银行资本管理办法（试行）》是当前国内资本监管政策的核心体现和载体，该办法体现了《巴塞尔协议Ⅱ》和《巴塞尔协议Ⅲ》的核心要求，并根据我国银行业改革开放和国际化的最新发展，确立了更具前瞻性、审慎性的资本监管框架。国内监管部门已全面启动针对《巴塞尔协议Ⅲ：后危机改革的最终方案》的《资本办法》修订工作，这将给未来银行业的经营模式、业务结构、风险资本、系统数据等方面带来考验和挑战，并产生深远影响。(www.xing528.com)

商业银行资本管理需兼顾监管、股东和银行自身发展的诉求，涵盖制订资本管理规划、开展内部资本充足评估、持续增强资本内生能力和健全外源资本补充机制等内容。在资本补充方面，商业银行应始终坚持以“资本内生为主、外源补充为辅”的原则，努力提升资本回报水平，持续优化资本结构。在内部资本管理实践中，商业银行应保持审慎稳健的风险偏好，坚持以风险资本回报率为核心进行资本配置，合理控制风险加权资产增速，并通过经济资本管理工具对经营机构进行约束传导，促进银行价值回报整体最大化。

[1]十国集团包括美国、英国、德国、法国、日本、比利时、意大利、荷兰、加拿大、瑞典。

[2]激励相容是指，在市场经济中，每个理性经济人都会有自利的一面，其个人行为会按自利的规则行为行动。如果能有一种制度安排，使行为人追求个人利益的行为正好与实现集体价值最大化的目标相吻合，那么这一制度安排就是激励相容。现代经济学理论与实践表明，贯彻激励相容原则，能够有效解决个人利益与集体利益之间的矛盾冲突，使行为人的行为方式、结果符合集体价值最大化的目标，让个人价值与集体价值的两个目标函数实现一致化。

[3]内部评级法下，超额贷款损失准备可计入二级资本，但不得超过信用风险加权资产的0.6％。