国内利率市场化进程仍在不断深化与完善，存款尚未完全实现市场化定价，各家银行正在积极探索适应市场化竞争环境的差异化定价方法。但由于我国尚无成熟经验与方案，国内差异化存款定价方法仍处于初级探索阶段。一方面，同质化定价与跟随定价的现象仍然存在；另一方面，部分产品定价与市场公允价格存在一定偏差，出现过度竞争的现象。本小节梳理了一些差异化定价中存在分歧与争议的现象，并根据不同国家差异化存款定价的特点，梳理了未来国内存款定价可能的发展方向，以供讨论与参考。
（一）存款挂牌利率差异化定价方法探讨
随着利率市场化程度不断加深，参考央行存款基准利率“一浮到顶”与“跟随定价”的情况逐步被打破，不同银行之间、不同产品之间的存款定价差异逐步显现。但最基础的存款产品定价参考的挂牌利率，各行基本保持一致，并且对公存款与个人存款挂牌利率也基本相同。
从实际情况看，一方面，银行之间客群基础存在差异，客户存款利率敏感性也不尽相同，存款挂牌利率不同可以更好地反映客户需求。例如，A银行的客户以投资型客户为主，偏好收益率较高的长期限定期存款，对活期存款利率敏感性较低；B银行的客户以结算型客户为主，资金主要用于满足日常支付、转账需求，对活期存款利率敏感性较高。另一方面，同一个银行内，对公客户与个人客户账户资金需求与特点也有不同，例如代发类对公客户存款定期转出，沉淀相对较少，对存款流动性要求较高，不同客群的利率敏感性曲线及定价平衡点可能不同，对不同客群设置不同的存款挂牌利率有助于满足客户多样化的需求。
同时，由于国内银行挂牌利率长期保持接近水平，已形成较强的客户心理预期，一旦打破现有挂牌利率定价体系，容易引起客户的不理解，甚至引发市场讨论，具有较大的声誉与舆情风险。另外，由于目前银行存款中以挂牌利率定价的业务占比较高，所以调整挂牌利率对银行利息成本的影响较大，在当前尚未完全利率市场化的情况下，实行差异化的存款挂牌利率需慎之又慎。
（二）区域差异化定价方法探讨
国内银行存款产品一般采取全国统一定价，除个性化定制产品及部分监管明确要求的产品外，同一种存款产品在不同地区的定价往往相同。从资金募集的角度看，同一种存款产品下，银行吸收资金的期限特征相同，支付给客户的利息也应相同，与吸收存款的地域无关。从市场竞争的角度看，不同地区的客户特征与需求可能有较大差异，导致吸收存款的市场公允价格存在一定差异。为了满足市场竞争需要，可以根据不同地区的竞争情况，设置不同的存款价格。例如，南部某城市人均年龄较低，投资风险偏好较高，居民收入中配置于存款的比例较低，对存款利率敏感性不高，市场竞争价格较低；而北部某城市人均年龄偏高，更偏好风险较低的保本安全型产品，居民收入主要配置于存款，对存款利率变动较为敏感，市场竞争价格较高。从存款成本的角度看，吸收一笔存款的成本除支付给客户的利息外，还包括员工工资、场地租赁等费用。由于各地区吸收存款所需投入的人力、物力成本不同，若全国执行统一定价，可能导致部分地区业务亏损，不利于整体存款业务发展。
虽然国外银行存在针对不同地区差异化定价的情况，但考虑到我国利率市场化的进程与国内客群情况，对于区域差异化定价方法仍需进一步探索。
（三）基于客户综合贡献的存款差异化定价探讨
与贷款定价相似，存款定价也可采用基于客户综合贡献的定价方法。相比单笔存款业务或单个存款产品支付的成本，银行更关注客户在银行所有业务总成本与总收益的情况，或客户综合收益的情况。因为客户综合收益越高，银行吸收存款的边际成本越小，所以要根据边际成本或收益的不同，设置不同的存款产品，并提供差异化的存款价格。例如，3年期定期存款业务中，国外银行根据存款起存金额的不同划分不同的存款利率，起存金额越大，存款利率越高；起存金额越小，存款利率就越低。
基于客户需求的差异化定价方法与基于客户综合贡献的定价方法本质上都体现了“以客户为中心”的经营理念，目的都是为客户提供最优惠的价格，通过做好客户服务，增强产品竞争力，实现业务长期可持续发展。另外，由于国内存款差异化定价尚不成熟，客户综合收益的认定与应用仍在初级阶段，具体定价方法仍需进一步探讨。(www.xing528.com)
（四）基于市场化定价基准的存款定价方法探讨
目前国内存款定价主要参考央行存款基准利率，根据历史经验，央行存款基准利率变动频率相对较少，与货币市场及债券市场利率存在一定差异。中国人民银行于2020年8月发布《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》白皮书，提出进一步培育以存款类金融机构间的债券回购利率为代表的新基准利率体系，探索运用基于真实交易产生的无风险利率作为定价基准。当前宏观经济与金融市场环境下，央行存款基准利率仍将继续发挥压舱石的作用，但随着我国利率市场化改革不断深化，经济与金融环境更加稳定，未来存款定价可能尝试采用新基准利率，提升存款市场化定价水平。在这种情况下，采用基于真实交易的无风险利率作为定价基准，存款定价方式将发生巨大变化，客户定价习惯需发生转变。同时，存款利率波动频率将大大提升，对银行利率风险管理、产品估值、FTP等众多方面造成影响。
本章小结
打造利率市场化下的自主定价能力是一套复杂的系统性工程，需要由内而外体系化、科学化地进行建设。银行内部定价方面，需建立科学合理的FTP机制，精准计量内部资金价格，并根据市场实际利率水平及时纠偏，保持对市场的高度敏感。银行外部对客定价方面，需坚持以客户为中心，从客户需求出发，逐步由单一产品定价发展至客户综合定价，并建立合理的存贷款定价方法和定价机制，以多元化的产品为载体，增强外部市场竞争力。同时，需要从系统建设、风险计量、信息监测、人才培养等方面全面提升定价管理水平。
[1]美国存款产品可以分为活期存款、储蓄存款与定期存款。其中，美国储蓄存款定义与我国个人储蓄存款定义有所不同，美国储蓄存款代表具备一定流动性且收益高于活期存款的存款产品，个人客户与企业客户均可购买储蓄存款产品。此类产品在我国被称为类活期存款。
[2]2002年台湾地区的一般性银行总数为53家，不含信用合作社、农渔会信用部。
[3]数据来源：台湾地区金融监督管理委员会。
[4]为了应对激烈竞争，台湾地区的银行大量发行信用卡与现金卡，并采用各种优惠方式促销，鼓励透支消费。在台湾地区经济下行背景下，大量客户无力偿还贷款，部分客户债务余额超过月薪的22～45倍，银行坏账随之迅速膨胀。
[5]数据来源：司尔亚司数据信息有限公司。
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