FTP基本原理与功能解析：详细教程与实用指南

（一）FTP的基本概念

FTP是商业银行内部司库与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。FTP价格则是按照业务特性和银行管理要求，以一定的定价方法确定，并由司库提供给业务经营单位的、转移资金的价格，通常以年利率的形式表示。

在FTP管理模式下，银行内部资金相关单位之间并不发生实际的资金流动，而是通过FTP价格衡量每笔资金的转移价格。同时，FTP价格也不是银行与外部客户之间的价格，而是银行内部用来衡量业务收益的管理工具。银行内部与资金相关的部门可以划分为三类，即资金来源部门、资金运用部门与资金管理部门。其中，资金管理部门（又称司库）负责匹配资金来源和运用的期限、利率、金额等要素，管理由于错配带来的利率风险、流动性风险等，同时根据资金头寸与市场情况进行资金调剂。

（二）FTP的运作规则

FTP管理模式的运作规则（见图5-4）是，由司库负责管理全行的运营资金，业务经营单位每办理一笔业务（涉及资金的业务），均需通过FTP价格与司库进行全额资金转移。具体地讲，业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额转移给司库；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向司库购买。

对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，业务经营单位需要支付FTP利息；对于负债业务，FTP价格代表其资金收益，业务经营单位从中获取FTP利息收入。例如，某分行叙作了一笔期限1年的定期存款，利率1.5％，金额1000万元，如果该笔存款的FTP价格为2％，则经营单位从司库获得20万元的FTP利息，减去付给客户的利息15万元，净利息收入为5万元。又如，某分行发放了一笔贷款，期限2年、固定利率6％、金额1000万元，如果该笔贷款的FTP价格为3％，则经营单位每年付给司库30万元的FTP利息，加上收取客户的贷款利息60万元，年净利息收入为30万元，两年净利息收入共计60万元。

图5-4　FTP的运作规则

（三）FTP的四大功能

FTP具有科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价、集中市场风险四大管理功能。

FTP的科学评价绩效功能，是指银行可通过FTP精确衡量不同考核对象所赚取的净利息收入，并以此作为绩效考核的参考指标。FTP为每笔业务提供了资金成本或资金收益，每笔业务均可以计算出净利息收入，银行可按产品、部门、客户衡量其对全行整体净利息收入的贡献。

以表5-11为例，通过FTP机制可以汇总对比各机构FTP净利息收入，评价不同机构的绩效情况。同时，在同一机构下，可以通过FTP机制对比存款与贷款业务的FTP净利息收入，评价不同业务对本机构利息收入的贡献。另外，可以进一步细分统计活期存款或定期存款等不同业务类型，或者企业客户、个人客户等不同客群的FTP净利息收入情况。

表5-11　FTP科学评价绩效功能示例

注：表格中的数据为样例，并非真实业务数据。

FTP的优化资源配置功能，是指银行可以根据FTP利差收益的不同，客观地比较不同产品、不同客群、不同地区等的盈利性，从而将资源优先配置到收益最大的产品、客群或地区。(www.xing528.com)

以表5-12为例，通过FTP机制可以对比不同业务平均利差收益情况，在资源配置时可以选择吸收FTP利差收益较高的活期或定期存款，减少同业存单发行；选择投放收益更高的贷款业务，减少债券投资。值得注意的是，上述抉择仅从FTP利差收益角度进行分析，实际资源配置中FTP利差仅为考虑因素之一，此外还受到客群结构、流动性、信用风险、资本限额以及监管考核指标等多种因素共同影响。

表5-12　FTP优化资源配置功能示例

注：表格中的数据为样例，并非真实业务数据。

FTP的指导产品定价功能，是指银行可以通过调整FTP，引导经营单位重点营销符合全行战略导向的产品、行业与客群。由于客户经理清楚地知道每笔业务的资金成本或资金收益，从而可以在综合考虑成本因素、获利因素的基础上制定科学的定价策略。例如，贷款定价4.5％，当贷款FTP价格为5.0％时，分行可获取0.5％的FTP利差收益；若贷款FTP价格上调100BP至6.0％，分行需提高贷款定价至5.5％，只有这样才能保证FTP利差不变（见表5-13）。值得注意的是，FTP价格根据市场变化而调整，FTP的规则具备较强的科学性，不得人为随意调整。

表5-13　FTP指导产品定价功能示例

注：表格中的数据为样例，并非真实业务数据。

FTP的集中市场风险功能，是指通过FTP剥离业务经营单位的利率风险，将全行利率风险统一集中到总行管理。例如，某分行投放一笔贷款利率为4％的浮动利率贷款业务，每年重定价一次，业务期限为5年，起息日时FTP价格为3％，FTP利差为1个百分点。若第二年贷款基准利率下降50BP，贷款定价将由4％下降至3.5％，同时FTP价格也将由3％下降至2.5％，该笔业务FTP利差仍为1个百分点。因此，对分行来说，该笔业务的FTP净利差在整个业务期间保持不变，即不论市场利率发生怎样的变化，该业务的净利息收入都不会发生变化。

值得注意的是，由于FTP只是银行内部的资金转移，它并不改变银行整体的利率风险，业务经营单位被剥离的利率风险并没有消失，只是通过FTP计价转移到了司库，所以司库需要统一对市场风险进行管理，并采取相应操作，支付成本。例如，根据全行利率风险敞口择机叙作利率掉期。此外，并非每笔业务的利率风险都能通过FTP转移到总行司库，判断的依据在于该笔业务的FTP利差是否被锁定。

参考资料

FTP机制对比上存下借的优势

我国商业银行在实行FTP机制以前，普遍采用上存下借模式。上存下借管理模式下，经营单位（分行）需自求资金平衡，首先在分行内部匹配自身的资产与负债业务，当出现资金余缺时，向总行办理资金上存（一般将长期资金富裕并上存总行的分行称为存差行）与资金下借业务（一般将长期资金短缺并向总行借款的分行称为贷差行），总行仅对资金差额进行管理与定价。这种模式的优点在于简便易行，容易实施，可操作性强，对系统与内部管理水平的要求较低。

随着我国利率市场化逐渐推进，上存下借的缺点也逐渐暴露出来。一是分行需自行承担利率风险，一旦市场环境发生变化，分行难以有效对冲风险，存量业务收益可能出现大幅波动，进而导致分行业务导向大幅变化，不利于总行长期业务战略执行与稳健经营。二是上存下借资金价格由总行统一确定，一般采用全行平均价格，无法反映利率的期限特征，在对分行进行绩效核算时，欠缺一定的合理性与公平性。例如，部分存差行的存款期限较长，付息成本可能高于上存给总行的资金价格，导致上存利息收入无法覆盖利息成本。三是由于分行自主匹配资产与负债，只要当地贷款收益高于存款成本，就有动力吸收存款并投放贷款。同时，其他分行存款成本可能更低，或贷款收益可能更高，但由于上存下借使用全国平均利率，所以可能无法反映业务合理的收益，导致分行没有动力叙作业务，不利于全行统筹进行资产负债管理，无法达到资源最优配置。