风险是商业银行经营中所面临的不确定性，一般包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。风险与收益在资产定价上总体呈正相关关系，若过于追求利差收益，放宽风险偏好，则可能为未来的经营损失埋下伏笔。目前行业普遍接受的管理理念是在绩效考核中关注经济增加值，在客户和产品定价策略上以风险资本回报率为准入门槛，这体现了对风险和资本的衔接作用。
资本是商业银行经营的本钱和杠杆的基础，可以从监管资本、账面资本和经济资本三个层面理解。监管资本是监管部门为保障商业银行审慎经营而要求具备的资本；账面资本是商业银行资产负债表中的所有者权益；经济资本是银行根据内部管理需要，缓释非预期损失所需要占用的资本。资本和风险的关系是相互关联的，一方面风险的暴露需要由资本进行覆盖，另一方面资本充足水平也决定了风险资产的杠杆水平。
收益是商业银行经营成果的体现。从银行损益表来看，收益有多层含义，由上到下每层具有递进层次关系。第一层是营业收入，包括净利息收入和非利息收入，其中净利息收入是商业银行的主要收入来源和核心竞争力，净息差和净利差体现了商业银行最主要的收入来源的利差收入状况。第二层是营业利润，即加入风险因素后对当期增加的信用风险减值进行计提，体现收益中对风险的调整。第三层是净利润，即考虑税收成本后银行真实可实现的净利润，总资产收益率和净资产收益率代表了单位资产的经营效益和股东的账面回报水平。第四层是对资本成本的扣除调整，并不体现在披露的损益表中，但风险资本回报率和经济增加值体现了股东的资本回报要求。(www.xing528.com)
资产负债管理要实现风险、资本和收益的动态平衡、良性互动，满足利益相关者的诉求（见图2-2）。从投资者的角度看，其投入的资本构成银行的股权，股权投资的回报是由资本价值增值和利润分红实现的，因此投资者主要从资本和收益角度评价一家银行；从监管者的角度看，其关注的是商业银行在经营中所承担的风险状况，以及考量银行的资本能否足额覆盖风险，因此风险和资本是监管者的关注重点；从经营者的角度看，风险、资本和收益是紧密而不可割裂的，经营效益的直接体现是损益表上的净利润，资本水平作为外在监管约束制约了商业银行所承担的风险边界。
图2-2 风险、资本和收益的动态平衡
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