日内交易的钱由谁赚走

我们知道，日内交易是“职业赛车”，速度快、波动大、资金利用率高，财富来得快去得也快。日内与隔夜交易孰优孰劣，这个要看你的操作风格、性格、资金情况等等。但有一点可以确定，日内交易要比隔夜交易更难以控制。

很多人会沉迷于追涨杀跌之中，从交易中获得的快感好像比从盈利中得到的满足感要大。我们的目标终究是要盈利，是要小步快跑，保持资金曲线的整体向上稳步增长，同时没有大的回辙。

股市中对于盈亏人数比例说法是，七亏二平一赚，即10%的成功率。从经验来看，期货的成功率更低，因为T+0加上保证金交易更加放大人性。这里要提一句，T+0和杠杆只是交易制度，灵活的交易制度对交易者是有利的，但成绩更差的原因并不是由工具造成的，而是由使用工具的人造成的。期货的隔夜成功率可能在3%~5%，日内的成功率可能低于1%。

为什么更灵活的交易制度反而造成了成功率的下降呢？这样来说可能比较清楚，我们从操作次数上看，假设一位一般平均操作风格的交易者一天可以做10笔日内交易，一个月可以做10笔隔夜交易，一年可以做10笔股票交易（这样的操作频率是一种假设，为了易于说明问题）。由于交易制度上的差异，T+0、双向、保证金等等，使得做一天的日内交易相当于做一个月的隔夜交易，而做一个月隔夜期货相当于做一年的股票。做一年的情况下，他可以做2500笔左右日内，1200笔左右的隔夜，10笔的股票。操作得越多，他的误差和错误就越容易被放大。也可以这样说，在这一年中做股票的成功者之所以多，是因为很多人还没经过更多的考验。

如果我们再定义一个考核周期，比如说是100笔交易，如果一个人在经过100笔操作之后，他的资金曲线满足整体稳步向上并且没有大幅回撤，那么他就是经过了市场检验，或者说是被考核的成功者。

再回到上面的笔数上，按100笔的考核周期，日内只需10天完成考核，一个轮回；隔夜需要10个月，股票需要10年。现在应该清楚了，股票的轮回太长了，很多人没有做到10年，就已经带着盈利或亏损退出了市场。

考核周期是被很多人忽略的一个影响成功率的因素。做60笔盈利的人数肯定会比做100笔仍盈利的人数多，就是这个道理。

其他影响成功率的因素还有，判断时间、资金压力、行情波动速度与幅度、滑点、手续费等。不要小看后两者，很多人亏在了滑点和手续费上。

需要说明的是，有些人做股票一年也可以操作上百笔，如果是波段操作的话，这确实有些频繁：测试的平均结果是，指数上的波段机会，一年只有10次左右。当然可以用做短线的方法，以高胜率和低盈亏比的方法做短线，但如果其中大量的操作是在空头行情中完成的，其胜率也会降低。一般认为，趋势+波段操作是相对容易和省力的优选方法。

最后揭晓答案，日内交易的钱被什么样的人赚走了呢？当然是通过考核的人、经过市场检验的人。他的方法需固定下来，能够达到操作100笔（从经验来看）并保持资金曲线稳步向上且没有大的回辙。所以说，找到这个方法并固定下来是第一步，之后便是“快乐地打着防守反击”。在此之后，你只需要继续坚持这个方法，像奥特曼打小怪兽那样体会交易的幸福和乐趣（也许会是枯燥的，这取决于你的世界观）。

初次接触固定方法、操作计划、交易系统的人可能对这些没有概念，用固定的方法可以赚钱吗？提到交易系统，很多人都感觉它是有些复杂的东西，其实它就是一个操作计划，一个固定方法。在本节我们把它称为固定方法。从经验来看，能稳定赚钱的人往往都会有一个相对固定的方法，极少有依靠随性交易可以稳定盈利的人。

固定方法日内操作实例

图4-9 日内交易做空信号图

图4-9是一个日内交易系统在股指期货合约上的一个交易日内的做空信号图。

这是通过计算机实现的一个日内交易策略，由于日内交易需要反应迅速，如果判断条件较多的话，用程序判断起来更快捷一些。而且这是一个做空的例子，先卖出开仓，再买入平仓。波段操作不管做多还是做空都是做差价，这一点是永恒的目的。(www.xing528.com)

从图4-9中可以看出，在这一天的交易当中，产生了三组做空信号，也就是三次做空的波段操作。每一次的开仓位置都满足相同的条件，用眼睛也能看出这三个位置有相似之处。这个系统在平仓策略上有细化的控制，可以看出第一次和第三次操作的平仓信号是分开的。但三次操作的最后平空仓位置也是相似的。

这就是一个相对固定的日内交易策略用程序化来实现的结果。只要有相似的图形出现，就会100%地执行同样的策略，不会出现这次提前平仓、下次拖后平仓的情况。它能客观地识别出事先设定好的想捕捉的波段行情。从图中可以看出，它都是开空在下跌波段的起始位置、平空在下跌波段的终止位置。在这个例子中，恰好每次波段起点都高于前波的终点，也就实现了在做空上的低买高卖（低位平空，高位接回）。这是比较理想的情况，等于是把整个三次波段拉大了一些空间。

固定方法日线操作实例

图4-10 日线交易做多信号图

图4-10是在之前的章节中出现过的个股酒鬼酒（000799）的行情图。

用技术指标的好处是易于量化、明确、具体。图4-10中的固定方法很明确，就是利用MACD指标的DIF线与DEA线的相互交叉来做波段，金叉做多，死叉做空。在日线图上，我没有用计算机程序来判断交易信号，用手工在图上标出了两次波段信号。在日线上的操作只有要明确的计划就有足够的反应时间，完全可以按照收盘价买进，每天收盘前看一次行情，满足买入条件就买进，满足卖出条件就卖出。

在图中可以很明显地看出，用方框标出了两次波段操作，方框的左侧对应着DIF与DEA的金叉，方框的右侧对应着DIF与DEA的死叉。B1表示买点1,S1表示卖点1;B2表示买点2,S2表示卖点2.在该股的两次波段操作中，B1买在第一波上涨的低位，S1卖在第一波上涨的顶部右侧；B2低于S1接回，并且处于第二波上涨的低位，S2位于第二波上涨的顶部。从图中可以看出，一招一式都很清楚，完全做到了客观交易。

我在一直强调一个相对固定的方法的重要性。不管是期货中的日内、隔夜，还是股票中的短线、长线，找到一个固定的盈利方法都是第一步。如果没有理论上能赚钱的方法，那么在实战上想赚钱只能靠运气。等你亏损到一定程度之后肯定会走上寻找它的投资正途，与其面对亏损时才认识到这一点，不如现在就开始完善一个相对固定的方法。它将成为你整个投资生涯的财富之源。

如果一直在不断改进一个方法，这就是在推倒重来，几乎每位交易者都会经历很多次这样的痛苦轮回。如果没有坚持一个固定的方法，那么做三年和做三天是一样的。虽然你有了更多的亏损经验，但还是没建立起来一个“城”，只是毁了无数个废“城”。

找到属于你的市场秩序，建立你固若金汤的“城池”。相对固定的交易方法有利于稳定盈利。

沙漠之所以美丽，是因为在它的某个角落隐藏着一口井。

——《小王子》