股票价格的运动呈现像波浪一样的波动特征。早在20世纪初，也就是100多前年，道氏就提出了这种价格波动特征，后来被总结为道氏理论。查尔斯·道认为，价格指数像潮汐一样波动，并且把波动划分成了三个级别，即浪潮、波浪和涟漪。后来，艾略特在道氏理论的基础上又发展出了波浪理论，进一步解释了波动的级别、形态、比例等问题。他发明了波浪理论的三个铁律：其一，二浪不能回撤超过一浪的起点；其二，在推动浪中，三浪不能是最短的一浪；其三，四浪不能与一浪重叠。
想深入了解道氏理论和波浪理论，可以找这两本书集中了解一下。其实，很多没有专门看过这两本书的人，只要看一天盘，就会发现股价的这种波动形式；如果用心盯盘一段时间，他也能看出一些波浪理论的端倪。市场的波动原理从来没有从根本上改变过。这是因为，一方面，市场的博弈本质不会变，筹码如水，总是流向阻力最小的方向；另一方面，人性不会变，发生急剧拉升时的追高冲动、发生断崖跳水时的恐慌心理，还有杀跌之后的抢反弹，这些内心活动和市场行为自从有股市的那一天起就一直没有停止过。
股价的波动是由市场参与者的心理活动产生的交易行为在价格上的表现。单个投资者不会影响市场的方向，就像一滴水不会影响潮水的方向一样。但当一定数量的投资者产生群体投资行为的时候，市场内部的力量对抗也便发生了。市场的上涨和下跌如同涨潮和退潮一样，当一方的力量压倒另一方时，就会出现后浪推前浪的推动浪。波浪理论把5浪结构定义为推动浪，它又分为上涨推动浪和下跌推动浪，用数字标注为1-5浪，其中1、3、5浪与主要方向一致，2浪和4浪与主要方向相反。
图4-7 波浪图
我在前面说过，任何用心观察市场波动的人，都有可能看出波浪理论的一些规律。而且，如果你能够找到一种波动有效形态的话，那么这就会成为你的撒手锏。我说的这种有效形态不只是简单的12345+abc.首先，根据艾略特波浪理论数出的浪，远不只是这种简单的结构，它会有延长浪、复杂结构，而且你还要分清浪级，这是很关键的一点。其次，市场在一段时期内会偏向于重演某种结构，这在分时行情中会经常见到，这可能是由于某段时间内占优势的主力资金的操作风格造成的。再次，由于市场机制的不同会使波动偏离艾略特的波浪理论，比如我国A股只能做多，并且是T+1机制。
我所说的波动的有效形态就是经常提到的“碎片”。这些“碎片”在各种主要时间周期都有一定效力，比如周线、日线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟、3分钟、1分钟。结合经验和操作习惯还有市场特点，我认为日线和1分钟线上的“碎片”更有意义。理由是，看日线和分时线（用K线表示就是1分钟线）的人最多，几乎所有人都会看这两种图表，那么它们对投资者的心理影响也就最大。看的人多的图表才会产生更大的有效性。
你需要理解市场的波动特征，请把你的投资理念上加上这一条，即市场是波动的。着重说明一下，波动是市场的本质，艾略特波浪理论只是解释波动的一种理论。你需要树立波动理念，但波浪理论更多是起到解释作用。你要找的“碎片”是在认可波动原理的基础上，通过认真观察找出的一种市场波动特征结构（能赚钱的结构）。
这些有效的结构不是演绎，而是总结，它们应该是盈利概率最大的几个结构。少则1~2个，多则3~5个，再多的话就不是总结了，成功率也一定会降低。事实上，哪怕手握一个这种有效结构，都足以让你“笑傲江湖”，当然，必须有效、必须执行。(www.xing528.com)
江恩说过，“永不确认转势，直至时间超越平衡。”其实这只是一部分，另外应该还有“直至价格超越平衡”。行情图上有两个坐标，一个是时间，另一个是价格。而市场的运动要有力的作用，平衡状态时，不会有拉升也不会有暴跌。因此，出现了另一个提示，有效结构应该是定义超越平衡点的。只有时间超越平衡点不一定能使价格产生新的趋势并保持惯性。“量、价、时、空”这几方面都倒向一边的时候，是最有效的。倾斜的概率优势是所有交易者应该寻找的关键。
基于波动原理找到的有效结构，是市场的基因组。市场波动的表现形式是二维的，也就是时间和价格。但市场波动的规律不是线性的，如果想通过简单的线性公式（或思维）寻找规律是无解的。打个比方，用二维的眼光来看市场可能是“三角形”，但真正的市场可能是一个“三棱锥”，你看到的只是“三棱锥”在平面上的某一个投影。不过，用二维的投影，也能判断出一些三维中的形体特征。市场只给了我们一些从缝隙透过来的规律之光。
图4-8显示的是50ETF（510050）在2014年10月到2015年4月的行情。在图中我们标出了由MACD指标形态给出的一个买点。当MACD指标在0轴之上，并且在低位发生粘合向上拐头时，价格开始调整并向上突破。我们在操作中找起涨点的一个简单方法就是寻找MACD指标在0轴附近的DIF与DEA的二次粘合，当价格突破前波调整的高点时，是一个波段起始位置的买点。同样，我们在中小板ETF（159902）和创业板ETF（159915）中也可以找到好的买点。我们建议投资者关注这类指数型ETF，它们具有很多优势。
图4-8 50ETF的MACD指标形态
在这个斗兽场里你别想交朋友，也别留活口。前一分钟你刚靠炒大豆赚了50万美元，下一分钟，嘭，你的孩子不去上大学，还把你的宾利车给典当了。你愿意跟着我混吗？
——《运转乾坤》
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