通关秘籍：技术分析的形态结构

我们在本节将主要介绍对技术分析和形态结构的理解。提两位大师的名字，看看你更了解哪一位。一位是巴菲特，被投资者称为“股神”；另一位是约翰·迈吉，技术分析大师。我想即使是不做股票投资的人，也一定知道“股神”巴菲特，但即使是做股票投资的人，也不一定知道约翰·迈吉。

巴菲特是价值投资的典范，而迈吉则是技术分析的典范。我曾经多次提到过，对于中小投资者来说，我们能借助的最可靠的工具还是技术分析，因为基本面的分析需要准确、迅速、全面地得到基本面消息，不仅如此，还需要具备分析这些消息的知识储备。比如，对上市公司财务报表的解读，对国家经济政策和货币政策的理解，还有对一些关键经济数据的统计分析等等，这些都需要掌握一定的金融或经济学知识。做好基本面的分析需要大量的资料收集和统计分析。况且就算是专业研究员，他们对经济政策和产业政策的解读也不一定能做到之前提到的准确和全面。

散户很难具备机构那样的专业研究水准，而且散户也没必要花费那么大的精力来做这些。机构的资金量大，它们如果不做调查研究、不做投资模型，就很难评估投资的可行性，也难以保证盈利。它们进市场容易，出市场可就不那么容易了。机构的行为本身就能影响单个股票的走向。它们进行大规模操作一定是选择在经济背景、行业背景、企业背景都向好的时候。这也是自上而下的选股方式，但机构不会只根据一张图表就确定操作计划。它们需要做更多的调查、分析和研究。

散户进出市场灵活，单个散户也不会影响价格。散户可以直接通过技术分析来吃大户（机构）。由于机构资金量大，它需要把股票拉出空间之后才能够脱身。对于中小盘股来说，一定量的大资金进场可以买出一根长阳线，机构如果像散户那样没有策略地在此后一天卖出，也会卖出一根长阴线。这一进一出把价格拉起来又砸回去了。所以大资金不能仅依靠技术面来进出场，除非是操作市场容量足够大的品种，比如市场关注度高的大概念股、指数型基金等。大资金必须依靠基本面上的优势，先知先觉、提前进场，并借利好出货。散户可以单从技术面上做到先知先觉，因为不管是哪个大资金如何介入，它进场和出场都会在技术面上留下痕迹。

早前我们经常听说“猎庄”、“跟庄”，这个庄就是大资金，以前由于监管措施的原因，可能造成了做庄猖獗的现象。但目前市场容量大、机构多，拥有大资金的散户也多，市场接近充分博弈。这在流动性充分的股票上肯定是如此。但要提一句，谨慎参与ST类股和成交稀少的小盘股，这种股票还是容易被控盘的。现在每个人都是市场参与者，都参与博弈，市场有很多主力，主要由趋势主导。充分博弈才能体现技术上的规律，它的支撑和压力才会更有效。因为很少再有所谓的“骗线”，市场有支撑，它就很难跌下去，聪明的资金会在有利的位置进场，使价格难以跌破支撑。同样，一旦跌破支撑就是真正地打破了平衡，市场中的多数资金会认同趋势的反转，再想涨起来就很困难，从而提高了技术分析的有效性。

一把直尺闯天下，这是对行走在股市江湖的技术分析者的一个形象写照，有几分傲气凌人，也有几分形单影只。不过，真正能理解技术分析、做好技术分析的人在市场中所占的比例很小。有时候市场已经给出了明确的上涨形态，一些技术分析者还在等待时机。更多的情况是市场已经进入了空头市场，而很多拿着直尺的人还在找各种理由向上画箭头。技术分析本身应该是客观的，它能指示出多空双方的信号，但如果使用技术分析的人在内心里偏执于多头或者空头，那么它就很难“量”出市场方向。所以说，最难“量”的是人心。

有句话说，“你不上船怎么能渡你，你若上船何需我渡。”很多事情都是这个道理，只有从内心真正认识到了它的价值，也就是参透了、悟到了，才能步入正轨，修成正果。做到用“无住心”去“量”市场，也就是做到客观地运用技术判断。

以我多年的经验看，散户只能相信自己的眼睛。在市场中能长久生存并取得成功的人多数是技术分析者和策略交易者。我曾和朋友交流过，在股市中想要取得成功可能真的像《西游记》中的师徒四人取得真经那样要过九九八十一关。有些是比较容易的，比如一些基本知识和技术技巧；而有些是比较难的，比如形态的总结、系统化、执行方面的问题等。其中比较难的是从知道到理解的过程。你可能知道头肩顶形态，但真正理解它的形态成因和最有效卖点可能需要很长时间，需要经过多次历练。

可能的相似看多位置

图4-5 相似看多位置

图4-5显示的是上证指数在2011年11月到2012年4月的一段走势。从图中可以看出，在前期经过一波下跌之后，上证指数在2012年1月站上了10日均线，MACD指标在0轴之下发生了黄金交叉，上证指数走出了一波上涨行情。然后，在2012年3月，MACD指标在0轴之下发生了死亡交叉，上证指数出现了回调。需要注意的是，经过回调之后，上证指数再一次出现了与前面一波上涨的起始位置相似的形态。在2012年4月，上证指数再次站上10日线，我们用两个方框在图中标出了两个相似的位置。

这两个位置具有的相同形态特征：(www.xing528.com)

（1）放量并站上10日线。

（2）MA5与MA10金叉中，DIF与DEA金叉中。

（3）MA5、MA10、MA20将形成封闭的“价托”。

（4）首次突破10日线并回踩10日线向上突破。

由相同的已知条件，我们可以得出相同的判断结果。我们认为上证指数在此后有很大的概率会继续上涨，很可能复制前一个方框后面的走势。实际走势印证了我们的判断，如图4-6所示。

图4-6 上证指数的相同起涨形态

从图4-6中可以看出，上证指数在两个具有相同形态特征的位置之后，都走出了一波上涨行情。虽然第二波行情在时间和空间上不如第一波行情，但由于对大盘的正确判断，第二波行情上涨的10多根K线中，在个股上会有很大的可操作空间。我们可以判断，在图中的第二个方框之后，大盘有很大的可能是不会下跌的，这时我们就可以选择强势个股操作。对于强势股来说，10根处于安全区间的K线，可以产生不少的利润。

知道技术分析不难，知道一些形态结构也不难，难点在于真正理解并执行它。比如对均线的理解和对空仓的理解。要真正理解这两个概念就可能需要两三年的时间和上百次的交易。有经验的投资者应该会认同这个观点。对技术分析的理解和对形态结构的认识是通关成功的关键环节。心法在技术之上，一步步打通关卡，真正做到信仰技术，才能找到撒手锏。

你要尽全力保护你的梦想。那些嘲笑你梦想的人，是因为他们必定会失败，想把你变成和他们一样的人。我坚信，只要我心中有梦想，我就会与众不同，你也是。

——《当幸福来敲门》