第3节指标：价格的变形

在本节将对价格与指标的关系进行深入探讨。

我们平时经常看到的K线其实也是一种指标，在日线图上，它记录了当天的最高价、开盘价、最低价和收盘价，即“高开低收”价格。最简单的价格表现形式是收盘线，如图2-13所示。

图2-13显示的是个股旭日股份（600353）从2011年5月到8月期间在日线周期上的收盘线。收盘线是每个交易日的收盘价格连线。副图上的是MACD指标，它包括根据收盘价格按指数平均算法计算出的长期与短期指数移动平均线的差值DIF（快线），对DIF再进行指数平均计算出的DEA（慢线），以及DIF与DEA的差值MACD（柱线）。MACD被称为“指标之王”，虽然是被最多人参考和使用的指标，但也很少有人能准确说出它的具体算法。简单来说，MACD指标就是对收盘价的平滑，以便更稳定地反映趋势。

对MACD指标应用最多的方法之一是看快线DIF与慢线DEA的交叉。快线向上穿越慢线为金叉，做多有利；快线向下穿越慢线为死叉，做空有利。我们已经知道，MACD指标是由收盘价计算出来。不只是MACD指标，实际上，绝大多数指标都是依据不同算法由不同形式的价格计算而来的。所以说，指标是价格的变形。它只是为了便于我们观察，并便于总结一些价格波动规律。它具有统计学上的意义。

图2-13 旭日股份（600353）收盘线

为了揭示价格与指标的关系，我们可以构造一个最简单的快慢线指标。这个指标也包括两条指标线，其中一条指标线就是收盘线（价格）本身，另一条指标线是向后偏移两个交易日的收盘线。如图2-14所示，在图2-13的基础上又多出了一条指标线（把收盘线向右平移两个交易日）。

图2-14中的快线就是收盘线（最真实的价格），慢线是向后平移两个交易日的收盘线。在当前日期上，慢线是两个交易日前的收盘价格，相当于落后于快线（实际收盘线）的慢线。有了新指标，我们看看效果如何。我们看主图中间那部分上升行情，在其中标出了两条线的交叉位置。用同样的定义，A处发生的是金叉，B处是死叉；C处是金叉，D处是死叉。只看这两组交叉，可以判断为两组买点和卖点，进行两次波段操作。再来看副图中真正的指标，MACD指标，我们也标出了它的金叉E和死叉F，只有一次波段操作。

图2-14 旭日股份（600353）收盘线与前两日收盘线

再比较主图和副图中金叉和死叉发生的位置。明显可以看出主图上的A提前于E,D提前于F，这是为什么呢？因为副图MACD指标是价格经过平滑计算出的移动平均值，它会落后于价格。再来看B和C，死叉之后不久又发生金叉，但在副图上的E之后并没有发生交叉，只是快线DIF向慢线DEA靠拢了一下。这又是为什么呢？还是因为MACD指标的平滑作用。平滑去除了价格上的“毛刺”。单从A-B,C-D和E-F这段的比较来看，我们构造的指标还能用，并且是比较领先的（灵敏）。

好了，看看随后的情况，观察图中D之后和F之后在方框中发生的情况。很明显，主图上的指标凌乱了，它们在短时间内反复交叉了8次，而副图上的MACD指标由于平滑的作用，去除了“毛刺”的影响，没有再次发生交叉，一直处于死叉状态，非常平滑。(www.xing528.com)

再回过头来，理解一下这两句话，价格是最本质的，指标是价格的变形。我们看到主图上的两条快慢收盘线领先于副图指标。但由于主图上的指标接近价格的原本形式（其实就是收盘价），它显得过于灵敏了，短期的剧烈波动就可能引起交叉。副图上的MACD指标用移动平均的算法抹去了“毛刺”，更能反映一般的价格趋势，但正是由于平滑作用会稍显滞后。

图2-15 旭日股份（600353）裸K线

图2-15是与前面两幅图同一时期的裸K线图。主图上只有K线，没有均线指标。功力深厚的投资者看裸K线也能识别出趋势。K线“高开低收”的价格，它们之间的位置关系，形态结构，这些都能透露出趋势发展的信息。指标具有统计学上的意义，使用它们是为了让我们更直观地观察价格形态。

图2-16是我们经常看到的日线图。我们在图中标出了MA5、MA10与MA20均线。当三条均线呈多头排列的时候，也就是短期均线在长期均线之上时有利于做多。向上开口的均线带无疑看上去更直观一些。实际上，价格本身在上涨时才会出现这种均线形态。我们可以看到，MA5与MA10金叉的位置A和DIF与DEA金叉的位置D几乎处于同一时间，可以作为一个买点。死叉的位置C和E也是如此，可以作为一个卖点。均线在B处发生了一次粘合，DIF与DEA由于计算周期更长，只是在D之后相互靠近了一下，没有发生交叉。所以说，指标是价格的变形，扒开指标的外衣看到的应该是价格。

图2-16 旭日股份（600353）带均线指标的K线图

人们只想忘掉坏的东西，而去相信那些捏造的好的东西，那样做很容易。

——《罗生门》