光大证券乌龙指事件后续进展及优化方案

毫无疑问，光大“乌龙指”事件的始作俑者光大证券损失惨重。事件发生当天光大证券发布公告后停牌，在20日复牌后，其股票便直接跌停。后续3个交易日股票价格也一直处于下滑状态，股票价格由16日的12.12元跌至23日的9.84元，其市值共计蒸发了77.9亿元。

同时，光大证券也受到了来自证监会的相应行政处罚。证监会经过一系列的调查后，公布了对光大“乌龙指”事件的调查与处罚结果。证监会认为，光大证券内部控制与管理不足，交易系统技术设计问题导致异常交易发生，违反了证券公司内控管理规定。其失误造成了股票市场大幅波动，影响其他投资者的判断，属于内幕信息。光大证券在异常交易事件发生后，并未及时依法披露相关信息，属于信息误导行为。在信息依法披露前，公众并不知情的情况下，光大证券利用内幕信息在期货市场上进行了对冲风险的反向交易，希望降低自身风险与损失，属于明显的内幕交易行为。该行为扰乱了证券市场交易秩序，损害了其他投资者利益，违反了公平交易的原则。

因此，证监会最终认定光大证券在“乌龙指”事件中存在内幕交易等多项违法违规行为，没收其期货市场对冲交易违法所得8721万元，并处以5倍罚款，罚没现金共5.23亿元，并且，关停光大证券自营业务，暂停新业务审批。同时，该事件反映出公司在内部控制、合规经营与经营管理上的很大问题，数位涉及本事件的管理人员均受到警告，同时罚款60万元，而且被终身剥夺了证券期货行业从业的权利。而董秘梅键在对“乌龙指”事件不知情的情况下，未经核实对外发布了错误信息，扩大了市场风险，对其责令限期改正并处以罚款20万元。(www.xing528.com)

光大“乌龙指”事件是证券市场诞生至今首个因交易软件缺陷引发的极端异常事件，对资本市场产生了严重不良影响。而光大证券事发后的一系列违法违规操作更是把负面影响扩大化。因此，证监会对光大证券开出了最为严厉的罚单。