研究模型及非经常性损益的控制方法

1.假设10-1的研究模型

为了检验假设10-1——审计师在审计报告中使用敬语和ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的概率正相关，本章构建了如下Probit模型10-1来多元回归审计师在审计报告中使用敬语（HONOR）、审计师特征、公司特征和其他控制变量对ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的概率（LSI_DUM）的影响。

在模型10-1中，被解释变量是ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的虚拟变量（LSI_DUM）。LSI_DUM是一个虚拟变量，如果ST、*ST、PT上市公司的交易状态在下一个年度有所改善，则赋值为1，否则赋值为0。交易状态改善包括以下三种情况：（1）ST上市公司的交易状态恢复正常；（2）*ST上市公司的交易状态恢复正常或者从*ST变为ST；（3）PT上市公司撤销暂停上市（恢复上市）。解释变量是审计师在审计报告中使用敬语的虚拟变量（HONOR）。HONOR是一个虚拟变量，如果审计师在审计报告中使用敬语，则赋值为1，否则赋值为0。对于模型10-1而言，如果HONOR的系数（α1）显著为正，假设10-1就为经验证据所支持。

为了更好地检验审计师在审计报告中使用敬语和ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的概率之间是否存在正相关关系，本章在模型10-1中加入了一系列控制变量（变量定义参见附录10-1）。

第一，本章控制了签字审计师的性别特征（GENDER）、教育水平（EDU）、教育背景（MAJOR）、签字审计师层面客户重要性（CI_AUD）、会计师事务所层面客户重要性（CI_FIRM）、会计师事务所行业专长（IND_SPEC）以及会计师事务所的虚拟变量（BIG10），以排除签字审计师个人特征和会计师事务所特征对研究结论的干扰（Becker et al.，1998；Chen et al.，2010，2016；Chi et al.，2012；Gul et al.，2013）。

第二，因为公司治理机制会对审计质量产生影响（Abbott et al.，2004；Farber，2005；Lobo，Zhao，2013；Yu，2008），所以本章控制了分析师关注（ANALYST）、第一大股东持股比例（FIRST）、管理层持股比例（MAN_SHR）、董事长与CEO两职合一的虚拟变量（DUAL）、董事会规模（BOARD）、独立董事比例（INDR）等一系列变量。

第三，参照以往研究（Chen et al.，2016；Caskey，Hanlon，2013；Dechow et al.，2011；Du，2015；Francis et al.，2013；Guan et al.，2016），本章控制了公司规模（SIZE）、财务杠杆（LEV）、总资产收益率（ROA）、经营活动现金流（OCF）、其他应收款比例（OR/TA）、最终控制人性质（STATE）等一系列公司特征。

第四，ST、*ST、PT上市公司为了避免被强制退市，也有可能通过非经常性损益的方式（例如资产重组、债务豁免和政府补助）来实现盈利。考虑到以上情况，本章控制了非经常性损益（EID）的可能影响。EID是一个虚拟变量，如果非经常性损益大于0，则赋值为1，否则赋值为0。

第五，本章在模型10-1中加入了行业、年份和会计师事务所的固定效应（Guan et al.，2016）。

2.假设10-2的研究模型(www.xing528.com)

为了检验假设10-2——审计师在审计报告中使用敬语和ST、*ST、PT上市公司财务重述的概率正相关，本章构建了如下Probit模型10-2来多元回归审计师在审计报告中使用敬语（HONOR）、审计师特征、公司特征和其他控制变量对ST、*ST、PT上市公司财务重述的概率（OVER_DUM）的影响。

在模型10-2中，被解释变量是ST、*ST、PT上市公司财务重述的虚拟变量（OVER_DUM）。OVER_DUM是一个虚拟变量，如果ST、*ST、PT上市公司在以后年度发生了方向向下的财务重述（会计利润虚高），则赋值为1，否则赋值为0。解释变量依旧是审计师在审计报告中使用敬语的虚拟变量（HONOR）。对于模型10-2而言，如果HONOR的系数（β1）显著为正，假设10-2就为经验证据所支持。模型10-2的控制变量与模型10-1相同。

3.假设10-3的研究模型

为了检验假设10-3——选择性敬语和ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的概率之间的正相关关系更强，本章构建了如下Probit模型10-3来多元回归选择性敬语（HONOR_DIS）、习惯性敬语（HONOR_HAB）、审计师特征、公司特征和其他控制变量对ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的概率（LSI_DUM）的影响。

在模型10-3中，被解释变量是ST、*ST、PT上市公司交易状态改善的虚拟变量（LSI_DUM）。解释变量是选择性敬语的虚拟变量（HONOR_DIS）和习惯性敬语的虚拟变量（HONOR_HAB）。HONOR_DIS是一个虚拟变量，如果ST、*ST、PT上市公司第t年的审计报告中使用的是敬语，而该会计师事务所第t－1、t、t＋1年并未对所有审计客户都使用敬语，则赋值为1，否则赋值为0。HONOR_HAB是一个虚拟变量，如果ST、*ST、PT上市公司第t年的审计报告中使用的是敬语，并且该会计师事务所第t－1、t、t＋1年对所有审计客户都使用了敬语，则赋值为1，否则赋值为0。对于模型10-3而言，如果：（1）HONOR_DIS的回归系数（η1）显著为正，HONOR_HAB的回归系数（η2）不显著；（2）HONOR_DIS和HONOR_HAB的回归系数（η1和η2）都显著为正，但是HONOR_DIS的回归系数（η1）显著更大，假设10-3就为经验证据所支持。模型10-3的控制变量与模型10-1相同。

4.假设10-4的研究模型

为了检验假设10-4——选择性敬语和ST、*ST、PT上市公司财务重述的概率之间的正相关关系更强，本章构建了如下Probit模型10-4来多元回归选择性敬语（HONOR_DIS）、习惯性敬语（HONOR_HAB）、审计师特征、公司特征和其他控制变量对ST、*ST、PT上市公司财务重述的概率（OVER_DUM）的影响。

在模型10-4中，被解释变量是ST、*ST、PT上市公司财务重述的虚拟变量（OVER_DUM），解释变量依旧是选择性敬语的虚拟变量（HONOR_DIS）和习惯性敬语的虚拟变量（HONOR_HAB）。对于模型10-4而言，如果HONOR_DIS的回归系数（γ1）显著为正，HONOR_HAB的回归系数（γ2）不显著，或HONOR_DIS的回归系数（γ1）显著大于HONOR_HAB的回归系数（γ2），假设10-4就为经验证据所支持。模型10-4的控制变量与模型10-1相同。