探索描述统计和单变项检验

为检验倾向得分匹配过程是否合理，本章检验了处理样本（提供殷勤款待的公司）和对照样本的可操纵性应计和审计意见的差异。表8-1（1）～（3）列分别为殷勤款待样本、第一组对照样本和第二组对照样本各变量的均值和标准差，（4）列为HOSP样本与两组对照样本的变量均值的比较结果（t检验）。

表8-1反映如下结果。第一，（5）～（40）行结果显示，所有控制变量的均值差异均不显著，表明倾向得分匹配过程是合理的。第二，（1）～（3）行结果表明，HOSP样本与两组对照样本中的DA、DA_CF和DA_PM变量在1%的置信水平上存在显著差异，为假设8-1提供了初步的证据支持。第三，（4）行结果表明，HOSP样本和两组对照样本的OPINION均值差异均显著为负，支持了假设8-2。

Pearson相关性分析结果（受篇幅限制，表格略）表明，在第一组配对子样本和第二组配对子样本中，HOSP与DA、DA_CF和DA_PM均具有显著的正相关关系，为假设8-1提供了初步的证据支持；OPINION与HOSP显著负相关，初步支持了假设8-2。

表8-1　HOSP样本与对照样本的描述性统计和t检验结果(www.xing528.com)

续表

注：“***”“**”和“*”分别表示1%、5%和10%水平上显著（双尾）。变量定义详见“附录8-1”。
HOSP＝－1.089 3（－1.16）－0.107 0（－0.91）×LISTREG－0.115 5*（－1.87）×LISTAUD－0.434 7***（－5.49）×METRO＋0.170 4**（2.39）×AUD_FEE＋0.019 1（0.23）×ISSUE－0.001 8（－1.13）×DELAY＋0.011 3（0.08）×OPINION_LAG＋0.089 4（1.06）×BIG10－0.208 9（－1.43）×SWITCH－0.016 4（－1.44）×TEN_AUD－0.002 9（－0.01）×FIRST－0.855 4（－1.06）×MAN_SHR－0.218 2*（－1.90）×DUAL＋0.506 8（0.83）×INDR－0.472 3***（－2.63）×BOARD－0.029 1（－0.59）×SIZE－0.343 4（－1.53）×LEV－0.042 6（－0.06）×ROA－0.090 2（－0.60）×LOSS－0.216 7（－1.19）×TINY－0.020 4（－0.24）×STATE＋0.046 1***（3.53）×LISTAGE－0.143 9***（－5.19）×MKT＋行业和年度效应（观测值：3，987；Pseudo R2＝0.126 7；LR Chi2＝228.21***）（第一组配对子样本倾向得分匹配第一阶段的回归结果）
HOSP＝－3.343 2***（－4.29）－0.249 6**（－2.55）×LISTREG－0.021 4（－0.42）×LISTAUD－0.314 4***（－4.93）×METRO＋0.208 8***（3.42）×AUD_FEE＋0.030 3（0.45）×ISSUE－0.001 6（－1.28）×DELAY＋0.336 1**（2.54）×OPINION_LAG＋0.121 4*（1.77）×BIG10－0.159 2（－1.38）×SWITCH－0.009 0（－1.00）×TEN_AUD－0.076 7（－0.38）×FIRST－0.415 9（－0.61）×MAN_SHR－0.179 2*（－1.90）×DUAL＋0.570 6（1.13）×INDR－0.331 1**（－2.27）×BOARD＋0.009 8（0.24）×SIZE－0.420 0**（－2.29）×LEV＋0.251 6（0.41）×ROA－0.037 7（－0.31）×LOSS－0.259 3*（－1.76）×TINY＋0.018 0（0.26）×STATE＋0.042 9***（4.03）×LISTAGE－0.120 0***（－5.22）×MKT＋行业和年度效应（观测值：11 636；Pseudo R2＝0.087 1；LR Chi2＝202.32***）（第二组配对子样本倾向得分匹配第一阶段的回归结果）