IPO公司审计质量的影响因素

“没有单一的类别可以描绘审计质量的全貌”，因此应该采用多维的审计质量度量（De-Fond，Zhang，2014）。^[12]以往研究表明，重大（财务）虚假陈述、非标准（持续经营的）审计意见和可操纵性应计（应计项目质量）可以作为审计质量的替代变量（Chin，Chi，2009；DeFond，Zhang，2014；Francis，Michas，2013；Gul et al.，2013；Lennox，Pittman，2010）。

Francis（2004）认为，很难对审计质量进行事前评估。所有中国拟上市公司的审计报告都是标准化的，即审计意见的类型必须是标准无保留审计意见——这是IPO申请公司获得证监会发行审核委员会批准的必不可少的门槛。此外，如果将财务重述作为审计质量的度量，由于其发生在后期且部分数据缺失，样本量将大大减少。IPO公司的样本量限制了其他与审计质量有关的替代变量（如会计稳健性）的使用，因此，本章采用可操纵性应计作为IPO公司审计质量的反向替代。

本章采取Dechow等（1995）修正的Jones模型估计可操纵性应计。具体地说，公式4-1用于估计总应计：

式中，对于公司j和年度t，ACCj，t表示总应计利润，以净利润减去经营活动现金流计算，除以年初（即年度t－1）总资产（净利润是指一家公司在t年度的总收益，经营活动现金流是指经营性现金收益）；ΔREVj，t是指t－1年到t年的主营业务收入的变化；PPEj，t表示t年末的房产、厂房和设备价值，TAj，t－1是t－1年的总资产，用以平减其他变量。α1、α2、α3为每一个行业年度的估计。(www.xing528.com)

然后，使用公式4-2估计非可操纵性应计（NACC）。根据Dechow等（1995）的研究，总收入中应收账款的变化包含于公式4-2中用于计算非可操纵性应计：

最后，可操纵性应计（DA）为总应计利润与非可操纵性应计项目的差额，如下所示^[13]：