证券投资推动全球经济一体化的优化方法

在市场经济的初期，资金和实物商品由一国向另一国转移是个相当困难的过程，因为它没有适当的途径和渠道，而证券市场的出现，极大地简化了这个过程。一国富裕的资金只要向另一国进行证券投资，就能实现资金、乃至实物资本跨国界的转移，就能极大地促进全球经济的一体化。

1.证券投资全球化发展的趋势

在全球经济发展一体化的进程中，有两个因素发挥了极大的促进作用：一是具有高新科技的计算机通讯网络，二是各国日益开放的金融业和证券市场。两者互成一体、相辅相成，像两个轮子，推动着经济全球化向前快速发展。其中作为金融市场最为重要环节的证券市场本身顺应经济全球化发展的需要而产生，并且成为经济全球化的重要推动力量。证券投资全球化发展趋势的主要表现为以下三个方面。

（1）证券投资市场已经成为全球性的大市场。自1792年由24名商人在美国纽约曼哈顿南端一棵梧桐树下签订一份证券交换协议，并由此为基础成立的纽约证券交易所理事会（1817年）以来，已经经过了200多年时间。在此期间，许多工业国家先后建立了各自的证券交易市场，利用证券交易促进本国的经济的增长。当初这些证券机构和市场的设立，一般都局限在一国范围之内，很少涉足他国经济，产生国际性的影响。但是随着金融资本的大规模集聚，以及凭借高科技手段迅速从一国转移至另一个国家，加上各国政府为了获得资本补充的好处，纷纷放宽对资本流动的管制，当今的证券市场已经发展成了开放性、全球性大市场。如纽约证券交易市场、英国伦敦证券交易市场、东京证券交易市场等，不仅从时间上、区域上、交易品种上成为国际性的证券交易市场，而且在国外设立分支机构，专门从事国际性证券业务。这些市场的行情和交易信息也成为世界经济的“天气预报”，世界上任何国家都不可能忽视这些市场发出的信息而孤立去判断全球经济发展的走势。

（2）证券投资市场已经成为各国经济发展的共享资源。全球经济一体化发展的基础要求是形成一个全球性的、自由的、无阻碍的市场，实现资本的自由流动、引导和促进实物资源在全球范围内的优化配置。因此各国都争取开放本国的资本市场，开发证券投资手段以及证券投资商品，其目的都是想吸引外国资本参加本国的证券投资，推动本国经济的发展。发展中国家和地区也利用证券投资，让本国的股份公司到国外市场上发行股票、债券，也让外国券商和其他投资者参与本国证券市场的交易，从而缓解本国资本的短缺，加快经济增长的速度，提高经济增长的质量。较发达的国家和地区则吸收它国公司上市，或通过证券投资将资本投入它国市场，减少资本的闲置和浪费，提高资本利用的效益，刺激对本国的总需求，带动经济的持续增长。可以说，全球化的证券投资市场已经成为各国资源共享的大市场，这个共享的国际大市场已经为世界经济的发展作出了巨大贡献，并将进一步推动世界各国经济的均衡发展，这也是全球经济发展的大趋势。

（3）证券投资已经成为全球经济合作的重要方式。在证券市场形成之前，世界经济的发展是缓慢和繁琐的，因为没有资本市场的介入和沟通，一国商品出口都会面临导向和结算的困难，以及实物资源和货币资本在各国间分布的不均衡性问题，这些都阻碍了世界经济的发展。证券市场的形成与发展既可从证券行市的变化上反映所在国资本与资源的余缺情况，并且可以通过证券市场使一国富裕的资本和资源流向资本和资源短缺的国家，这种流动对资本和资源富裕的国家来说，可以实现这些资本和资源的充分利用；而对于资本和资源短缺的国家来说，则可以因为这些资本和资源的注入而得到较大的发展；对于整个世界来说，资源的充分利用和总需求的增加，可以使经济的发展远远超过没有证券市场存在的水平。通过证券市场的作用所实现的各国之间的相互合作和相互依存的效果，比其他合作方式，无论是政治的、其他经济的，以及意识形态的都要更加密切、持续和长久。第二次世界大战后日本经济的恢复和发展，以及近20年东南亚诸小龙的经济腾飞，无一不是通过证券市场，吸引外国资本，开发本国资源，形成相互依存、相互支撑的格局获得的。割裂和阻断证券市场之间的开放和交往，必将影响一国乃至世界经济发展和资源的合理使用，并使一国失去其在国际市场的应有份额。(www.xing528.com)

2.证券投资全球化发展的作用

证券投资的全球化发展趋势，为国际资本的全球化流动提供了广阔的舞台，活跃、丰富了国际金融市场的交易，并且反作用于全球经济一体化的发展，其积极作用具体表现为以下三个方面。

（1）证券投资有利于全球资本的均衡配置。全球经济不平衡的发展，造成发达地区和国家沉淀、积累了成千上万亿美元的闲置资金，而在经济欠发达或较落后的地区和国家，资金又极为匮乏。于是在价值规律的调节下，市场为巨额资金提供了出路，即受追求高额利润的驱动，大量资金流向那些金融市场开放程度较高又急于利用外国资本来发展本国经济的地区和国家。一般来说，国际资本流向主要取决于两个条件：一是返流的便利，二是收益的高低。要满足这两个条件的最佳投资领域是证券市场。国际资本通过证券市场大规模的转移流动，一方面满足了国际投资者的利润要求，同时也使受资国家和地区在获得大量资本后，刺激了经济的迅速增长。这种流动符合资本全球化均衡分布的要求，使得资源配置趋于合理化。

（2）证券投资有利于全球价格均衡定位。无论是资本或是产品在市场的调节下都会产生自身的价格，但这种价格定位在不同的地区和国家存在着差异。从资本市场来说，供大于求的地方，则资本价格较低；反之则上升。当国际资本在开放的资本市场上购入发展中国家的有价证券，使得这些地区和国家的资本供应量大幅度上升，同时也使这些市场的证券商品或其他金融商品价格迅速上升。从产品市场来说也是如此，当证券市场优先获得巨额资本后（从变动速度快捷的角度上讲，国际资本往往优先选择证券市场来作投资的突破口），该市场的证券商品价格将一定会向上攀升，其上升速度较之其他产品市场要快，受利益驱动和价格连锁效应的反射，证券市场必定会有一部分资金游离出去而投向于其他市场，诸如房地产市场和其他商品的期货市场等，这样使得这些市场的商品价格也会往上攀升，最终取得一个合理定位。这种价格的定位，随着资本的移动，在一国、一地区进而在全球的市场范围内趋于均衡和合理，使之有利于经济均衡的发展。

（3）证券投资有利于全球经济一体化发展进程。除易货贸易外，国际贸易通常采用资金与商品的交易，这种交易形式决定贸易的一方必须拥有资金。否则，必然使贸易受阻。对经济发达国家来说，这种国与国的贸易一般比较顺畅，因为进口或出口商品都能获取相应的资金配套，而对欠发达和发展中国家来说，除出口外，因为资金缺乏很难获得大量引进国外先进技术、设备和市场需用商品。因此，要使全球大部分地区的国际贸易活跃起来，首先必须使资金匮乏国家首先获得融资的便利。而通过国与国银行等中介媒体来达到融资目的，则手续比较繁琐，交易成本比较昂贵，且资金使用限制较多。相对来说国际资本一旦找寻到合适的投资领域，则可以通过现代化的手段，以购买证券商品的形式迅速地将巨额资本从一个国家流向另一个国家的资本市场。受资国则可以相对地按市场价格和惯例运用这些资本，避免了许多不必要的麻烦。这样做加快了国际贸易的往来，增加了国与国之间经济合作的可能性，由此刺激交往双方的经济增长。国际资本通过证券投资模式在全球范围合理、均衡地流动和分布，必将造成国际间经济合作的不断深化，从而促进全球经济一体化发展的进程。