中国保险史与现代保险业的发展

（一）蹒跚起步（1875—1949）

1.保险招商局：折腾的“官督商办”

鸦片战争之后，现代保险的鼻祖---海上保险，由于贸易等需要被引入中国。清同治十一年（1872），中国洋务派采取“官督商办”的经营方式，创办了从事航运业的轮船招商局。1875年11月4日，总局设立在上海的轮船招商局成为当时中国近代洋务运动中最大的经济集团。1875年12月28日，公司由唐廷枢、徐润二君总理其事，保险招商局落地，成为中国近代民族保险业的先行者。

1883年中法战争爆发，法国军舰驶抵吴淞，上海人心惶惶，爆发了金融风潮，商号、钱庄接连倒闭。随着轮船招商局的整体衰落，仁济和受到很大影响。1934年10月2日，仁济和退出上海保险同业公会，迁至上海北海宁路56号，停业清理，就此落下帷幕。

2.第一华资寿险

吕岳泉创办的华安合群保寿公司在1912年7月1日正式开幕，成为华人寿险公司的第一传奇，开创了民族保险的一个小高峰。截止1919年末，华安合群在上海一地的保户已达到三四千户，吸纳资金100余万元。1932年，日军在上海挑起战火，上海大量工商业者和中上层人士被迫离开，华安的客户数量直线下跌。1937年7月，日军大举侵略中国，华北、华东相继沦陷。吕岳泉无奈只得下令关闭公司，期待抗战胜利。

3.太平样本

1929年，私营银行---金城银行投资100万元成立了太平水火保险公司。1933年，金城银行遨集了还没有踏入保险行业的中南、大陆、交通、国华等四家银行一起加入太平，同时改称“太平保险公司”，并添办人寿、意外等保险业务。几家华商保险公司在1934年起的后三年间陆陆续续被太平保险公司收购了。从此开始，太平保险公司逐渐向集团化的趋势靠近，1938年设立了太平人寿。

（二）再次起飞（1978—1991）

1.1980格林伯格设局：中美保险始乱终弃

1972年，尼克松首次访华，中美外交破冰。一个美国商人1975年抵达北京，来与人保谈生意---商讨索赔保险公司，名曰“中美保险公司”。这位不凡的美国商人，就是大名鼎鼎的美国国籍集团（AIG）的掌门格林伯格。

经过与中方的几次交手，公司投资人最终放弃了中美保险（1978年后的首家合资保险公司）。1994年，中美保险解散，当初出资高达1000万的美金再也收不回来了。不过，格林伯格对于这个结局并不在乎，因为他早在1992年就取得了中国保险市场的首张入门凭证。

2.美国的保险“次贷”：“长尾”坏账

刚刚恢复的中国保险业，为赚取当时紧缺的外汇，同时也为了向世界表明自己的存在，人保开始介入大量的海外业务，尤其是来自美国的责任保险业务。一般而言，责任保险的承担保险依据是以索取赔偿费时限为准的。人保分入的主要业务为增加责任保险的保险义务，乃至超过了保险单所规定的年限。这样，即使保单到期，责任却远没有结束，即所谓“长尾业务”。

这些“长尾业务”成为中国保险行业第一笔大的坏账，其负面影响绵延近20年！

自1991年至2005年上半年，人保以及后来的中国再保险集团结清了大小赔案100多个，结清并结束合同2100多个。最大的一个赔案涉及300多个合同，美方索赔4800万美元，最终以2800万元结清。2006年之后，由于大案多数被结清，“长尾业务”坏账的负面影响至此才得以逐渐撤清。

（三）友邦破冰（1992—1995）

1.All Is Greenberg

1967年，格林伯格接班成为AIG 新掌门人，在格林伯格带领下，AIG 不断开疆扩域。柏林伯格一贯秉持着产品的研发与革新，所以新问世的产品甚至都囊括了劫机保险和网络身份失窃风险等一切风险。

AIG 作为第一家美国保险机构率先在1975年与中国人民保险公司签订再保险和索赔协议。五年之后，在香港和纽丝合资成立“中美保险公司”进行业务的经营和管理。此后的16年中，友邦保险在中国已拥有8个分支机构。友邦在上海这个号称保险行业角逐最为猛烈的地方持续维持着外资中的老大地位。另外，还有当时中国最大的外资产险公司是以财产保险为主要业务的美亚保险公司。

2.平安“偷”师

1992年7月，马明哲向国泰保险公司请教，平安将业务向寿险倾斜。平安保险将1993年叫作“人寿险年”，而且在1994年马明哲不顾别人的反对，坚持将产险和寿险业务区分开来。之后，就像马明哲预期所想的那样，产险和寿险的区分划开，确实能使寿险的生产力大大地解放出来。

3.人保破“规”(www.xing528.com)

当时财政部的一纸规定，限制了人保寿险的手脚。因此，1994-1996年，这3年试点，步子都不大。转折点是1996年中在上海召开的“人保寿险的营销工作会议”。会后，各地公司均到上海分公司学习考察，1996年下半年，人保寿险几乎所有的分公司都轰轰烈烈地干起了寿险营销，很快拉起了一支庞大的销售队伍。同时，由于整个人保寿险都起来了，财政部亦改变了此前的规定，束缚人保寿险的桎梏不复存在，这个国有企业终于可以和外资友邦以及股份制的平安同台搏杀了。

（四）利差损毒丸（1996—1999）

中国保险行业在1996年至1999年期间步入了一种不稳定的状态。

在1998年11月18日，国务院组织成立了中国保险监督管理委员会，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。

有两个“保一保”经营模式的公司在1998年的10月份相继建成。首先，安联保险作为全球最大的保险集团和大众保险一起出资建成注册资本金额为2亿元的安联大众，开始在中国开拓市场。此后，太保和美国安泰不甘示弱，紧随其后，一起组建了太平洋安泰，注册资金高达5亿元，成为当时国内注册资本金额最多的合资寿险公司之一。

（五）放开改革（2003—2006）

2003年初，保监会升格为正部级单位，成为银监会、证监会平行的专业监管机构。新设发展改革部，负责保险公司的重组、改革、上市等重大资本活动。

2003年，中国人保、中国人寿和中国再保险3家公司的股改重组方案先后实施，前两者于年内实现海外上市，解决了偿付能力不足的问题。股改上市，打通了保险的任督二脉。

中国保险监督管理委员会在2004年六七月份间，一共批准了以国内中小企业资本及民间闲置资本为主体的18家中资保险公司牌照。这18家牌照包括了8家寿险、3家健康险、7家财产险，即所谓“8＋3＋7”格局。12月底批筹阳光财险，以及2006年2月开始筹建幸福人寿等。

2005年，中国保险全面开放元年，能够进入中国市场的，无一例外均是海外之保险巨头，身世显赫。例如，安联、安盛、荷兰国际集团、美国大都会和纽丝人寿等等。为减缓海外巨头给国内保险公司造成的冲击，争取了学习时间和市场空间。“保一保”模式是一种具有代表性的学习西方先进经验和引进外来资金的一种独特思路，所以当时许多合资公司采用的最早形式之一便是“保一保”合资模式（见表2-1）。

表2-1　国内主要合资寿险公司

续 表

2005年，纷争多年的保险资金直接入市，终于苦尽甘来。2月16日，华泰财产投资所谓股市第一单。除了保险资金直接入市，2005年另外一件大事便是保险资金托管。2005年11月华泰保险和工商银行缔结了首张试点协议，落下了第一单。

（六）疗伤和自新（2007年至今）

2007年，中国保险业最出彩的一年。中国保费收入世界排名第九位，比2000年上升了七位，平均每年上升一位。保险公司总资产达到2.9万亿元，是2002年的4.5倍。同时，长期压在保险行业头顶的投资乌云似乎烟消云散。除了股权投资，保险资金还直接或间接大手笔投资地产。

2008年初之时，行业尚沉浸于2007年的迷惑之中。半年之后，形势急转直下。7月初，保险行业的偿付能力亮出红灯。据监管部门初步测算，截至当年6月底，偿付能力不足的保险公司为12家。2008年国庆前后，退掉保险的现象在山东、天津地区扩张，甚至有一些公司的退保率达到了一半。在广东，投连险退保也正呈扩大态势。虽然上海、江浙一带的投连险客户未出现大面积退保，但市场销售已不能与2007年同日而语。

2008年牛市破灭后，留下一地鸡毛，保险行业于2009年开始了疗伤和自新。2009年7月初，人保集团的股份制改革逼近尾声，改制后将成为股份有限公司，并为整体上市铺平道路。同时人保集团加大了对子公司的股份控制，人保集团在各家子公司的持股比例持续获得提升。

继平安和人保之后，5月初，太保透过旗下的太保寿险，受让上海国际集团持有的长江养老全部1.14亿股，还拟认购长江养老定向增发的2.19亿股。交易完成后，中国太保将间接持有长江养老51%股份，成为控股股东，并以此获得一张稀缺的企业年金市场入场券。^[1]

2010年以来，国内金融行业混业经营趋势日益明显，在一定程度上，导致危机跨市场、跨行业传染，引发系统性风险。但各个领域的监察管理部门，譬如银监会、证监会、保监会，由于级别相同，相互之间都只有建议权而无行政命令权，导致长期以来沟通困难，各监管部门涉及的领域无法有效沟通，保险公司在股票市场高调举牌上市公司，但由于保险公司的所属监管机构为保监会，无法在证券市场获取保险公司有关信息，只能通过喊话---“野蛮人”的形式来敲打这些险资。

2018年3月13日，将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。这意味着，从1998年11月18日到2018年3月13日，保监会近二十年的发展历程要画上句点。这也就代表着1998年11月18日成立的保监会和2003年4月28日成立的银监会在走过十余年的沧海桑田后，再次相遇，合手前进。