（1）资产证券化的风险特点。
资产证券化作为一项创新型金融业务，具有降低资产负债率、提高企业盈利水平等众多优点，但同时，在资产证券化运作的过程中也存在一系列风险，一般具有以下特征：
①系统性风险高。证券化资产转移的过程实际上也是风险在原始权益人和投资者、信用增级机构之间的一种转移，以此来实现风险的共担。然而，我们知道在证券化过程中，参与者涵盖了银行、证券、信托、保险等各个行业，涉及发起人、特设信托机构、信用评级机构、券商、投资者等众多的主体，因此风险在不同行业、不同机构间的传播扩散会导致对整个金融市场的影响。同时，证券化业务受政策影响较大，一旦发生政策更改导致资产证券化过程的中断情况出现，就会产生大量违约现象，继而引发资本市场的系统性风险。
②结构设计风险较高。资产证券化需要对基础资产进行重组，实际上体现了对资产未来预期现金流的重组，以此构建满足市场需求的风险－收益组合证券产品。因此，资产证券化的交易结构设计、资产结构设计选择、证券化产品的风险与收益设计等都比较复杂，这些结构设计的合理性会对证券化产品能否成功发行产生重大影响。
③信用风险高。资产证券化运作需要基础资产池能够产生足够且稳定的现金流来偿付本息，这样，基础资产的质量高低就在一定程度上影响着信用程度；同时，实际发行中的基础资产多为流动性较差的信贷资产，如应收账款、不良贷款、融资租赁贷款等，这些资产相对而言引发的信用风险较高。
④风险产生的危害性较大。资产证券化业务的发行规模较大，因此一旦发行失败，不仅企业不能实现资产证券化的目的，还要承担大量交易成本，甚至资产池也有可能遭受损失。
（2）风险识别方法。
风险识别是项目风险管理中非常重要的一环，贯穿于项目的始终。在现有的风险管理理论中，关于风险的信息是复杂、琐碎的，风险识别的方法既可以借鉴许多改良版的管理决策方法，也可以运用许多简单易行的因素分析法。具体来说，主要有以下几种：
①德尔菲法（Delphi Method）。
德尔菲法，又称专家意见调查法，是基于专家智慧进行问题辨识和决策的方法。一般需要十几人组成专家组，但要在相互隔离情况下征求每个专家的意见。然后，整理分析所有的意见，根据本次的结果再次征求专家组每个人的意见。如此往复几次，直到专家意见基本相同时，得到最终结果。(www.xing528.com)
②头脑风暴法（Brain Storming）。
该方法的重点是激发与会专家的灵感，通过思考背景信息和提出问题来穷举所有的可能性。
③核对表法（The Checklist Method）。
核对表法主要是根据以前项目成功或失败的经验教训，考虑项目当时所处的现状及存在的问题，探究内部控制因素和外部环境变化对项目产生的影响，进行影响因素的收集归纳，从而发现风险源。
④其他方法。
除上述三种方法之外，还有很多方法可以应用，如流程图法、概率法、SWOT分析法、常识经验和判断、敏感性分析、情景分析法、财务报表法、故障树分析法、案例分析法等。事实上，这些风险识别方法各有利弊，我们可以根据实际情况选取一个或几个方法（互为补充）。
（3）风险识别过程。
与一般的项目风险识别相似，资产证券化的风险识别过程如图10－33所示。
图10-33 资产证券化风险识别过程
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