这个问题的有效集是由任意水平的期望收益率最小化风险来确定的，故相当于求解如下问题：
约束条件为：
Xi≥0，i＝1，2，3，…，N
该问题的求解还是一个二次规划问题。
上述问题中，如果还有其他约束条件，可纳入其中继续求解。如有些经理人希望选择的最优投资组合的股利收益率大于一定值D，则在问题的求解中加入约束条件（4）即可：
小鸟的忠告
一天，猎人捕捉到了一只从未见过的小鸟。于是，拢起火堆想把小鸟烤熟，因为他早已饥肠辘辘。小鸟央求道：“放了我吧！我这么小，对你填饱肚子起不了多大作用，我会回报你三个有价值的忠告！”
猎人有些心动，就说道：“你先告诉我，如果有道理，我就放了你。”
小鸟儿说：“第一个忠告：做事不要后悔；第二个忠告：别人告诉你的一件事，你认为不可能的就不要相信；第三个忠告：当你爬不上去的时候，就不要费力去爬。”
猎人觉得小鸟说的话似乎有些道理，况且这么小的鸟确实也解决不了肚子饥饿问题，于是他放走了这只小鸟。
鸟儿快速飞向了一棵大树的树梢，她定了定神，然后对着猎人大声喊道：“你真蠢，我嘴里有一颗大明珠，你竟然放了我！”(www.xing528.com)
猎人一听就急了眼，发誓要再次捉到这只鸟。他费力地向大树树梢爬去，突然树枝咔嚓一声断了，他从高处掉了下来。双腿嘛，自然是摔得不能动了。
小鸟儿于是嘲笑道：“你这个笨蛋，我刚才告诉你的忠告你全忘了。你首先后悔放走了我，其次轻易相信我说的话，我这么小的嘴里怎么会放得下一颗大明珠呢？最后不自量力而强迫自己爬树，摔断了双腿。”
猎人默然。（素材来源：孔方事.投资理财寓言故事——鸟的忠告.http：//blog.jinku.com/2630，2008－01－09）
这个故事对股票投资者有什么启示呢？最少有三点：
（1）“后悔症。”手里拿着的股票总不见涨，一狠心，调仓换股！谁知往往股票刚被抛出，它就大涨，后悔得真想一头撞死。
（2）“听信症。”听信小道消息及机构推荐的“好股”，买了就被套，总是苦恼幸运不站在自己一边。
（3）“短炒症。”价值投资似乎好听不好用，于是投机成为战略。追逐短线高手，能力不到却很要强，最终只能是“竹篮打水”一场空！
说到头，股市投资是一门深奥的学问，赚钱远比想象中的难！理论、知识、理念、经验，一样也不能少。实践证明：只有不断修炼、提高，才能找到成功的钥匙。
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