探究八浪循环的波浪特性

利用波浪理论分析走势，最重要的工作是正确地辨认市势，知道现在属于什么波浪阶段，据此进一步数清楚波浪与波浪之间的关系，对现时价位作出正确的判断。实践经验表明，八个浪各有不同的表现和特性，只有了解各个波浪的特性，才能对波浪作出正确的分析。

第一浪：该浪往往是市势转变的一个标志。大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。由于这段行情出现在空头市场跌势后，买方力量并不强大，跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度通常较大。其余一半的第一浪则在大型调整形态之后出现，这类第一浪升幅较为可观。但不论何种情境，从经验看来，第一浪的涨幅通常是五浪中最短的。

第二浪：这一浪是下跌浪，源于市场投资者误以为熊市尚未结束，在反弹时采用了抛售策略。有时，这种回调深度比较大，但只要调整幅度不低于第一浪的起点，此浪就不是一个失败浪。随着市场出现惜售心理，成交量逐渐缩小，抛售压力逐渐衰竭，形成了一些如头肩底、双底的转向形态，则第二浪调整宣告结束。

第三浪：该浪是最有爆发力的上升浪，其行情持续的时间与幅度经常是最长的。由于市场投资者信心恢复，成交量逐渐放大，常出现传统图表中的突破讯号（如突破性跳空缺口），股价由此出现大幅攀升现象。成交量大幅度增加是第三浪成立的一种可靠的证据，投资者如果确认了第三浪已开始运行，则应顺势而行，择机买入。

第四浪：第四浪属于行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的形态出现，如以三角形形态运行。第四浪往往有些变幻莫测，但真正能够成立的第四浪的底点是不会低于第一浪顶点的。(www.xing528.com)

第五浪：该浪力度较弱，涨幅经常远逊于第三浪，成交量亦然。在第五浪中，市场情绪表现往往相当乐观，二、三类股票成为市场内的主导力量，经常出现如投资人士常说的“鸡犬升天”状况。需要注意的是，第五浪有时会出现失败形态，即顶点不能升越第三浪的浪顶，这时离场实际上是最明智的选择。图6－9给出了一个上升五浪演进过程的基本描述。

A浪：在A浪中，市场大多数投资者认为上升行情尚未结束，此时仅为一个暂时的回档现象。实际上，A浪的下跌，在第五浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或存在技术指标上的背离现象。但由于此时市场仍较为乐观，许多投资者不愿离场。

B浪：B浪是市场的一个反弹现象，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势。事实上，它往往是一个“多头陷阱”，很多误判市势者在此期会惨遭套牢。

C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

艾略特波浪理论的上升五浪主要描述了市场上升过程的五浪波动情景。实际上，在市场下降过程中，也经常形成类似退潮现象的五浪下跌情景（如图6－10所示）。