我国金融产品的构成及创新演进现状与优化

（一）我国金融产品的构成

目前我国金融产品的主要种类可分为传统银行类产品、投资银行顾问类产品和其他新兴金融产品（谭毅，2014）。

传统银行类产品主要是资产类产品，可分为资产业务产品、负债业务产品、中间业务产品。资产业务产品是指商业银行把资金使用权让渡给客户或者交易对手，并从中赚取利息收入的业务。如流动资金贷款、固定资产贷款、个人消费贷款、贴现、存放同业、买入返售资产、购买他行理财产品等。负债业务产品是指客户将资金使用权交付给银行使用的业务，如单位存款、个人存款、同业存款、卖出回购资产等。中间业务产品是指银行向客户提供的不收取利息而收取手续费的业务，不形成商业银行表内资产或负债，如结算、汇兑、委托贷款、代理业务、代收代付业务、理财业务等。在资产和负债业务中，商业银行是作为信用活动的参与方，而在中间业务活动中，商业银行并不作为信用活动的参与方。现阶段商业银行的金融产品已经突破了业务分类的界限，互相融合，体现在整合金融产品和组合产品中。

投资银行顾问类产品主要是金融机构为客户的财务管理、投融资、兼并收购、上市安排、资产和债务重组等提供咨询、方案设计等服务。在当前国内金融机构的发展趋势中，提高中间业务收入是重中之重，而投资银行顾问类产品正是金融机构创造中间业务收入的有效途径。

其他新兴产品主要指期货、期权、掉期等金融衍生工具。

（二）我国金融产品创新演进

近年来我国金融产品创新速度不断加快，产品种类持续增加，相较于传统产品而言，金融产品种类逐渐向着多样化发展，有很多具有很强代表性的产品被推出。但是我国很多金融机构的金融产品都存在同质化严重的问题，这导致我国在金融产品创新方面遇到比较大的困难，一家商业银行推出比较新颖的金融产品以后，其他银行就会推出类似的产品，为了保障市场份额不受影响，很多商业银行都存在复制金融产品的情况，使得商业银行无法形成规模效应，金融产品无法取得预期的效益，无法占据更多的市场份额（李亚男，2020）。

以下重点考察银行业资产业务产品、负债业务产品和中间业务产品的创新演进。

1.资产业务产品创新演进(www.xing528.com)

近20年来，银行业资产业务产品创新活动较多，但主要还是局限于信贷类产品的创新，比如抵押方式创新、贷款还款期限更为灵活、创新产品目标市场地位更明确、产品交易自助化和网络化等。从服务对象看，个人和小微企业信贷类产品创新较多，而且不仅限于核心业务，更多趋向于综合金融服务，这主要是因为人们对生活质量的要求不断提高，个人和小微企业生产经营活动逐渐增多。大中型企事业单位信贷类业务产品创新基本体现在营销方案上，主要根据企业自身情况量身定制，满足其多样化需求。公司客户金融产品创新不再是单一结构的信贷产品创新，而是产品整合创新以便提供综合金融服务为主。可以按行业进行细分，也可以根据企业自身情况量身定制营销方案。例如，中信银行现代服务业务金融，将市场按行业划分成现代物流业、教育服务业、医疗卫生业、新闻出版业、现代旅游业、文化创意业等。比如针对医疗卫生行业，中信银行可提供医院固定资产融资服务、大型医疗单位集团现金管理服务、依托医保结算的金融服务和金融IC服务等；针对文化创意行业，中信银行为拥有优质商标权、专利权、著作权、电影电视等版权的企业提供版权质押贷款。浦发银行的整合品牌“浦发创富”是国内银行业首个全面整合公司及投资银行业务、凸显个性化金融服务方案的金融服务品牌，其提供五大领域的产品服务方案，包括现金管理服务方案、企业供应链融资服务方案、投行业务服务方案、资产托管服务方案和养老金服务方案。

同业资产业务上，近年来银行业产品创新主要集中在同业福费廷、持有资管计划、持有信托计划、购买他行理财产品、买入返售信托收益权、买入返售资产、同业代付等，推出的创新较少，主要是近年来监管机构对同业业务严监管的背景所致。

2.负债业务产品创新演进

银行业负债业务产品创新主要集中在存款和理财产品上，不再局限于传统的银行卡、储蓄存款、存单存折等业务，其核心基本是渠道创新或付息规则创新。央行逐步放开利率管制，存款利率浮动空间进一步扩大，各家银行都在积极创新存款产品，提高市场竞争力，适应外部环境变化。此外，存款受本身特性的限制，即组成要素期限和利率，功能仅为保值或增值，且具备一定流动性，同时考虑到经营成本问题，所以产品同质化程度较高，且不像资产业务产品那样丰富。当前主要的负债创新产品是职能通知存款及其同质产品，特点是在7天通知存款的基础上每满7天结息一次。银行业负债业务产品具有以下特征：①建立在单位基本结算账户通知存款的基础上开发的衍生产品，是传统存款产品的升级换代；②存款满7天可享受7天通知存款利率，7天结算一次利息，利滚利，是一种对活期账户资金的增值服务；③与活期存款具有同等流动性，资金可提前支取，随时支付，不受任何限制；④基础业务仍然是存款业务，基本不具有投资风险。仔细分析不难发现，该类存款产品计息规则与货币市场共同基金账户类似，前者每7天结算一次利息，后者每天结算利息，前者利率低于后者利率，前者基本无风险，后者低风险。

负债业务产品渠道创新主要表现银行业机构积极开发电子存款账户，其储蓄功能、结算功能、理财功能等基本与银行卡无区别。

3.中间业务产品创新演进

近年来，银行业中间业务创新较为活跃，比较突出的特征是各类金融机构之间的业务互相渗透和融合。比如大力发展代理业务，主要包括代理保险公司销售保险单，代理基金管理公司销售证券投资基金，代理各类公用事业收取各种费用，代理政府部门支付各类补贴，代理企业应收账款管理等；资产托管业务，托管的资产有证券投资基金、券商募集资金、信托计划资产、股权投资基金、保险资产、企业年金等；担保承诺业务，主要有银行承兑汇票、保函、备用贷款、开立信用证、提货担保等。

银行业金融机构将传统的中间业务植入综合金融服务领域和个性化金融服务方案中，尤其是在互联网技术支持的背景下，各种产品之间的联系更加紧密，专业化程度更高，关联度更强。比如兴业银行的“随兴游”产品，是该行向旅游消费者推出的金融服务，其核心产品是个人旅游消费贷款，同时还包括了保证金证明、购买外汇、购买旅游保险等多项金融服务。兴业银行的“兴业通”向个人经营者、个体工商户、合伙人或私营企业主等成长型经营业主提供量身定制的金融服务方案，它集贷款融资、支付结算、理财计划、贵宾服务与专属认同于一体，具有全方位、多层次的综合服务特征。浙商银行的“票据池”业务，是集票据托管及托收、票据信息查询、票据质押融资等功能于一体的综合金融服务，并可按照与客户的约定为客户开通部分或全部功能。招商银行的“金福计划”，是该行为帮助企业吸引和留住人才而推出的员工福利规划与解决方案，提供金福计划方案设计、投资管理、辅助记账、信息披露等服务，按照管理模式的不同分为理财型金福计划和信托型金福计划。中间业务产品创新也不再是单一的产品创新，而是将各类中间业务更多地融入综合金融服务和个性化金融服务中。未来以客户需求为导向的金融市场、金融产品整合创新将不断出现，资产业务、负债业务与中间业务之间也变得越来越不可分割。