金融科技创新的国际监管经验与启示

（一）金融科技创新的国际监管经验^[3]

美国金融科技监管秉持柔性监管理念，将功能性监管与限制性监管相结合。2016年，美国货币监理署发布《货币监理署：支持联邦银行系统负责任的创新》白皮书，指出负责任的创新即是创新或改良金融产品、服务和流程，以符合成熟风险管理及银行整体商业战略方式，满足消费者、企业和社区不断变化的需求。

英国金融行为监管局于2016年启动监管沙盒，为金融科技企业减少合规成本，为监管当局追踪金融科技发展提供便利。英国监管沙盒包括大量企业、行业数据和消费者真实反馈的信息，有助于初创企业完善创新产品或服务，缩短产品投放市场的时间，吸引更多投资和降低监管风险。

香港金融科技沙盒监管特点包括：^[4]实行分业监管。香港金融管理局负责管理银行业及其科技支持企业的金融科技监管沙盒，申请进入香港金融管理局沙盒测试的主体是银行及其伙伴科技公司的银行相关业务项目。香港证券及期货事务监察委员会负责管理证券业监管沙盒，证券及期货监管沙盒的设立是为符合资格的企业在推广金融科技业务之前提供受限制的监管环境测试。香港保险业监管局负责管理保险科技沙盒，申请加入保险监管沙盒的主体是计划在香港推出保险科技及其他科技项目的保险公司及其协作科技公司。当保险机构对于金融科技业务合规性产生疑问时，香港保监局将从促进保险科技发展的角度考虑是否放松一些监管要求。②沙盒测试柔性空间较大。香港金融监管机构均未针对沙盒测试设定具体流程，也未列出沙盒框架下拟放宽的监管规定清单，而是建议金融机构自行联系合适的沙盒监管机构。③混业金融企业可以参与多沙盒测试。跨业态金融科技企业可以申请最匹配的沙盒测试，同时请求主要监管机构协助联络其他监管机构，便于同步使用其他沙盒。

（二）金融科技创新的启示(www.xing528.com)

区块链、云计算、大数据、人工智能等技术的应用，为金融创新和发展带来了新的机遇，但一些新技术被扭曲、大型技术公司风险高发等现象也给金融安全带来巨大挑战。金融科技监管需要平衡好创新和风险防范的关系。一方面科技手段将被更多运用在监管中，另一方面对于大型科技公司的金融业务须更加严格监管。

金融科技的四大代表性技术在风险管理场景下的应用深度有所差异，侧重领域也各有不同，且存在一些交叉。云计算技术为海量数据的运算能力和速度提升带来了突破；大数据技术主要应用于互联网金融的信用风险管理领域，解决信息不对称问题；人工智能技术是在大数据技术的基础上，主要解决风控模型优化的问题；区块链技术主要应用于支付清算等操作风险管理中的技术安全领域。

金融科技监管还应加强国际协调，在不断深入对外开放的过程中，增强与各国尤其是美国、英国、日本的合作。