金融科技的内涵与概念解析

（一）金融科技的概念

金融科技至今尚未有统一的定义。金融稳定理事会（Financial Stability Board）将金融科技界定为：“技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。”它包括两方面内容，一是创新性科技，如大数据、云计算、人工智能、区块链等。目前，金融科技被较为广泛地应用于下列领域：支付和清算、融资、保险、投资管理和市场基础设施。二是新的金融业务模式。巴塞尔委员会将金融科技业务模式分为支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理、市场设施等。比如，在银联之外诞生了第三方支付和网联；银行这一信用中介之外出现了P2P信息中介；各类交易所市场之外出现了股权众筹；IPO之外出现了ICO；法定货币之外出现了虚拟货币和数字货币；征信（央行征信中心）之外出现了大数据征信（信联）；传统理财之外出现了互联网理财、智能投顾、各类大资管等；还有互联网保险、网络小贷、现金贷、助贷机构等。

（二）金融科技的内涵

1.去中介化

去中介化，突出的标志是迅速扩大的证券化金融资产规模。金融科技降低了从事金融业务所要求的专业知识、基础设施等门槛，金融大众化趋势越来越明显。传统上必须依赖金融机构才能获得的金融服务，现在可以由非金融机构或者个人提供。以前，银行、证券交易所是筹资的主要渠道，现在，P2P、众筹以及在我国被取缔的首次代币发行也可以为客户提供融资。过去占主导地位的以交易所为基础的经纪人，如专业经纪人、场内经纪人，逐渐让位于新出现的中介机构，后者也能为证券交易提供交易场所和流动性。原属于金融机构的传统金融业务向新入行的非金融机构分流，后者利用自己的创新技术向客户提供低成本的产品。(www.xing528.com)

区块链的出现，使支付不需要借助传统的金融机构或者中央银行作为中央对手方即可在客户之间直接完成。为了获得更好的回报，消费者可以借助金融科技，自动在不同的存款账户或互助基金变换。

2.金融市场信息不对称加剧

随着互联网、大数据等新技术的应用，金融市场原来存在的信息不对称得到改善。比如互联网融资平台使不同地方的交易者能够便捷地了解市场需求，同时也能以便捷的手段发放贷款。由此，大大降低了金融交易成本，使得金融普惠到更多的个体和更小规模的企业。但是，金融科技自身也带来了新的信息不对称问题。这几年P2P等互联网金融平台风险爆仓就是例子。由于一开始金融科技在分业监管下处于野蛮生长状态，互联网金融平台的运作缺乏监管，在复杂的技术包装下，外界很难看清其虚实。