互联网金融与长尾效应的新领域

互联网金融关注“长尾市场”的需求信息。传统市场理论把注意力集中于大企业和主要需求者。然而，随着互联网和数字技术的发展，一些原本受到地域限制而被忽视的中小用户的需求信息被汇集起来，形成服务经济时代利润的重要来源，这就是“长尾理论”所要表达的深刻含义。长尾规模足以同主要市场规模相比拟，在这种情况下，企业就需要特别关注中小用户的需求，包括“最后一公里”对提升服务品质的关键作用。“长尾现象”是服务经济有别于制造经济最显著的特征所在，互联网金融正是由隐藏在“长尾”中的一系列潜在的支付需求、投资需求和融资需求催生。

互联网金融把私人信息公开化、分散信息集中化。互联网金融有着与直接金融和间接金融截然不同的信息处理方式，它既不像专业的信用评估公司或投资银行的研究小组那样区分贷款者资质，又不同于银保监会等相关职能部门定期披露企业的信用信息，而是基于社会网络、搜索引擎和云计算三者之间的动态协作：社会网络负责产生和传播信息，搜索引擎建构、排序及索引信息以缓解信息冗余问题，云计算为处理海量信息提供解决方案。互联网金融的信息处理方式是，通过交易价格产生连续时间的动态违约概率序列，揭示金融产品的风险定价，从而把对贷款者进行风险评估的成本降至最低^[4]。这种信息处理方式与信用违约互换（credit default swap，CDS）的市场机制十分类似。(www.xing528.com)

长尾理论和互联网金融独有的信息处理方式，彰显出互联网金融的现实意义在于，一是强大的信息处理能力可以降低交易信息的不对称程度，节省交易成本，提高交易效率；二是互联网技术取代了专业化的金融知识，降低了金融参与门槛，为全社会增添了一种更加民主化的资金融通渠道，而不是少数专业精英控制的金融垄断，从而有助于实现金融发展的普惠效应；三是与传统金融部门形成业务竞争关系，冲击和倒逼传统金融部门改善服务质量、创新金融产品、优化资源配置，使虚拟经济更合乎实体经济发展的需要。此外，互联网金融还可被用来解决中小企业融资难的问题，一定程度上促进了民间金融的阳光化与规范化。