银行业系统风险：银行危机的传染效应

如果单个银行倒闭对整个金融系统不具有传染性，政府也没有必要花大力气对银行实施监管。但不幸的是，经济学家告诉我们，银行危机具有很强的传染性。这种传染性主要体现在以下两个方面。

（一）信息传染

在银行同业市场上，由于信息的外部性，当存款者观察到银行经营业绩之间的强相关性时，信息传染就会发生。因为，根据信息的溢出效应，经济中多家银行的风险投资收益具有正的相关性，每一家银行中具有耐心的存款者能获得银行风险投资项目结果的完全信息，一旦银行的存款者首先观察到这种信息，就会导致一些银行倒闭。其他银行的存款者会对由银行倒闭数目所提供的嗓音信号做出反应，并在获得他们进行储蓄的银行的风险投资项目结果的信息之前对这些银行进行挤兑。这样，单个银行的挤兑会在银行系统中传染，导致其他银行的金融恐慌。

（二）信贷传染

由于银行同业风险分担或银行支付清算系统的存在，银行之间存在一定的信贷关系。这种信贷关系会使银行危机借助信贷传染渠道蔓延下去。以旅行存款为例，旅行存款者可以在一个地方存款，而在另一个地方消费。旅行存款者要么在进行存款的银行取款、携带现金到目的地消费，要么将银行存款转移到目的地银行。当银行之间有信贷业务时，存款者的第二种选择是可行的。如果目的地银行倒闭，那么旅行存款者就会在其开户的银行提前取款，当流动性需求超过这家银行的资产时，这家银行也将倒闭，从而银行挤兑从旅行目的地传染到了旅行出发地。

由银行危机的传染性而引发的风险，经济学家称之为银行业系统风险。所谓银行业系统风险，是指系统性事件造成的连锁反应给银行业带来的风险。而这种银行业系统风险的存在使银行危机的社会成本增加。因此，加强对银行业的监管十分必要。

专栏(www.xing528.com)

中国存款保险制度的正式推出

2015年3月31日，在金融改革提速和利率市场化的不断推进之下，作为我国金融安全网重要组成部分的存款保险制度最终落地，《存款保险条例》（国务院令第660号）规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成。存款保险制度的推出提高了公众对中小银行的信心，使其更好地服务于实体经济；并建立有效的金融机构处置机制，防止单家金融机构倒闭给存款人及其他金融机构带来较大冲击。

《存款保险条例》的主要内容包括以下几点：（1）存款保险的性质为强制性，即凡是吸收存款的银行业金融机构，包括商业银行（含外商独资银行和中外合资银行）、农村合作银行、农村信用合作社等，都应当投保存款保险。（2）被保险的存款既包括人民币存款也包括外币存款。（3）限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。（4）即使个别小存款银行发生了被接管、被撤销或者破产的情况，先动用存款保险基金，支持其他合格的金融机构对出现问题的存款银行进行“接盘”、收购或者承担其业务、资产、负债。确实无法由其他银行收购、承接的，按照最高偿付限额直接偿付被保险存款。（5）存款保险基金的来源包括：投保机构交纳的保费、在投保机构清算中分配的财产、存款保险基金管理机构运用存款保险基金获得的收益、其他合法收入。（6）存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成。各投保机构的适用费率由存款保险基金管理机构根据投保机构的经营管理状况和风险状况等因素确定。

存款保险制度作为金融改革的重要一环，为存款利率上限放开后的银行业竞争加剧做好了准备，可加快推进利率市场化，有利于降低企业融资成本。同时存款保险制度也促进了银行稳健经营，限制其对企业过度放贷，有利于增强金融体系的稳定性。

资料来源：任泽平.存款保险推出，利好经济转型和大牛市.［2014-12-16］.https：//mp.weixin.qq.com/s/T09F9yVdCMdYHOtvFd8nPg.