负债管理：理论与方法优化

商业银行负债管理理论经过了银行券理论、存款理论、购买理论和销售理论的演变与发展。

（一）银行券理论

银行券理论是在中央银行制度产生以前出现的，商业银行拥有货币发行权。当时，银行开出的保管凭证逐渐变成了支付凭证，即成为银行券。银行券理论要求银行保有一定的贵重金属作为准备，以避免滥发的后患。银行券现已不再存在。

（二）存款理论

存款理论是在各国央行收回货币发行权力后诞生的，这种理论认为，存款是商业银行最重要的资金来源。商业银行的一切资产经营活动都是以存款为基础，没有存款就等于没有资金来源，而商业银行在吸收存款上是完全被动的。同时该理论认为存款者的存款动机是保值或增值，他们最关心的是存款的安全，而银行最担心的是存款者同时提现，发生挤兑，这也是安全问题。在这种负债管理理论支配下，形成了单靠吸收存款的被动型负债方式，其缺点是银行管理的被动性，优点是有利于银行稳健经营。

（三）购买理论(www.xing528.com)

购买理论产生于20世纪五六十年代，该理论产生的背景是金融工具的创新，货币市场的发展，金融管制和金融业竞争的加剧，从而倡导商业银行主动争取其他存款和借款。这种负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，而且向外借款也可提供流动性。认为购买行为比资产管理行为更加主动和灵活，特别是在通货膨胀条件下，支付高利率，以高价购入资金的成本实际并不高。而且由于无须经常保有大量的高流动性资产，资金可以投到更有利可图的资产上，这对银行的盈利无疑是有好处的。因此，购买理论开创了保持银行流动性的新途径：这种理论强调只要资产收益大于负债成本，就应该进行主动性负债，以获取利差收入。其特点是：积极主动筹措资金以满足银行流动性以及盈利性的需要。

（四）销售理论

销售理论强调银行可以推销其金融产品以获取资金。这就要求按照客户的需求设计、制造和出售金融产品和服务，要求银行注重市场营销，注重客户关系管理。许多负债类产品的出现与此有关，如银行推出的各种理财产品。在这样的浪潮下，“银行营销”已成为专门性的课程，银行“客户经理制”日益得到重视。

但是，负债管理在扩大银行盈利的同时，存在着明显的缺陷：（1）负债管理提高了银行的负债成本。因为通常经由借款融进资金必须支付高于一般存款的利息。（2）负债管理增大了经营风险。因为借款主要在金融市场进行，而市场是变幻莫测的。（3）负债管理往往会使银行忽视自身资本的补充，从而不利于银行稳健经营。