养老金的可持续性问题及其优化措施

在人口老龄化压力下，世界各国的公共养老金大多面临可持续发展的挑战，从而纷纷实施各种改革，以帮助恢复系统的财务偿付能力。自20世纪90年代以来，欧洲的养老金格局已经发生了巨大变化。葛莱彻（Grech，2013）通过广泛的社会可持续性框架评估了欧洲养老金改革的影响效应，估计表明，欧洲各国养老金的慷慨度已经大幅下降。尽管改革有助于应对财政方面的挑战，然而在许多欧洲国家，改革压力仍然很大[39]。舒奋（2013）在人口老龄化加深、经济增长乏力背景下，研究了欧洲国家社会养老保险体系可持续性危机及其对中国的警示意义。舒奋认为我国需要继续完善生产型社会养老保险制度，加快全国统筹和城乡一体化建设，推进社会养老保险制度与功能体系的可持续发展，并建立养老金缴费与待遇的自动调整机制和政府监管、投资机构运营的养老金投资模式，推动社会养老保险财政体系的可持续发展[40]。

随着人口老龄化的加深和经济的长期低迷，日本不得不对其传统的现收现付制进行大幅度改革，以缓解养老金筹措困难和财务可持续性危机；而我国养老体制的转轨成本和个人账户“空账”等问题也尚未解决，养老体制的可持续性也面临严重挑战。王德文（2006）[41]重点分析了中国和日本养老保障体制面临的挑战和改革方向。分析表明，尽管在经济发展水平、养老体制成熟度和资本市场发育程度等方面，两国有着显著的差异，但是二者在养老金筹措上都面临着如何做大“蛋糕”和分配“蛋糕”等问题。

随着中国人口老龄化的加深，提升养老保险制度的可持续性是当下我国养老保险制度建设的首要诉求。部分学者研究了养老金可持续性及社会保障制度危机等问题，并取得了一定的成绩。转轨后的中国基本养老保险制度未来是否具有充足的偿付能力，直接关系到社会保障制度的稳定性及持续性。于洪和钟和卿（2009）通过建立基本养老保险基金收支预测精算模型，在三种模拟条件下，分别对其可持续运行能力进行测算及分析。研究表明，在增速放缓的情况下，基本养老保险将在2038年左右出现收不抵支，此后收支逆差逐年加大，2042年以后自身筹资体系将难以维持。因此，积极推动宏观经济又快又好发展，让经济发展成果更多地惠及群众，加大财政补贴力度，提升产业结构等，将是养老保险制度可持续发展的有效措施[42]。艾慧等（2012）运用精算估计方法，预测分析了我国城镇职工养老保险统筹账户的财务状况和财务可持续性。分析表明，年度支付危机会在2018～2036年出现，2023～2050年内源性基金累积不足值得格外关注。从长期看，如果没有外源性融资，仅靠制度本身的资金支持，统筹账户的财务可持续性难以为继[43]。

刘昌平和殷宝明（2011）按照国发〔2005〕38号文件形成的制度模式，通过构造公式测算了我国基本养老保险制度的隐性债务、转制成本理论值以及基金缺口的期限结构。分析表明，做实个人账户真正实现“统账结合、分账管理、实账运行”，社会统筹账户基金缺口规模被有效降低，偿债周期可以接受；社会统筹账户是一个精算盈余的制度安排，缴费率存在下降空间；参保率和缴费基数对基金缺口规模的影响很大，应进一步提高参保率和严格规范缴费基数才能实现养老金可持续性[44]。

赵斌和原浩爽（2013）构建了基础养老金长期收支模型研究了养老金收支平衡，并从财政合理支付角度对其财务可持续性进行了动态评估。分析结果表明，政府每年约拿出财政收入的2.34%即能保持基础养老金支付需要[45]。王晓军和任文东（2013）对我国社会养老保险的未来收支和长期精算平衡进行了测算分析。分析结果显示，如果不对现行制度实施改革，制度在未来的发展中将会面临支付赤字。他们认为建立多层次养老金体系，并采取提高退休年龄和调整待遇等改革措施，将会有效缓解制度的财务压力，有助于制度的财务可持续发展[46]。(https://www.xing528.com)

许鼎和敖小波（2016）基于一般精算准则，在养老金精算公平框架下采用加入年龄成本法构建精算模型，根据制度运行实际情况测算了机关事业单位基本养老保险统筹账户的精算应计负债，并与未来法下的测算结果进行了比较，解释了结果的差异性。研究表明，坚持养老金精算公平原则能够大幅降低制度精算应计负债和政府的财政负担；提高现行统筹账户缴费率才能实现制度长期的精算平衡[47]。田月红和赵湘莲（2016）基于我国现行城镇职工基本养老保险制度的收支情况，构建了基础养老金长期财务随机预测模型，随后运用蒙特卡洛随机模拟方法给出变量在预测年度的取值，并通过5000次数值模拟，测算基础养老金未来75年财务状况的变动趋势和可能变动范围。分析显示，基础养老金年度缴费收入将在2020年开始出现资金缺口；到2025年，养老金累计结余将消耗殆尽并出现累计赤字。如果将法定退休年龄推迟5年，将使基础养老金年度财务收支出现缺口的可能时间推迟17年左右，2085年的累计缺口将降低55%左右[48]。

田月红和赵湘莲（2018）基于我国现行城镇职工基本养老保险制度，构建了基础养老金长期财务精算模型，随后利用蒙特卡洛随机模拟方法，分析了不同渐进式延迟退休方案对我国基础养老金可持续性的影响效应。结果表明，我国基础养老金将有20%的可能性在2034年首次出现资金缺口，而延迟退休将缓解这一状况[49]。张向达和张声慧（2019）基于现行城乡统一的居民基本养老保险制度框架，对我国养老金可持续性的现状及长期发展趋势进行了分析和预测。分析表明，按照现行的人口总量与结构变化，以及城乡居民养老保险基金的收入与支出变化趋势，选择“低替代率方案”可以将收支平衡维持至2040年左右；选择“中替代率方案”可以将收支平衡维持至2030年左右；而若选择“高替代率方案”则在2025年之后就会失去平衡，即使考虑基金的滚存结余，其长期的财务可持续性也会在2035年后彻底丧失[50]。

目前我国社会保险的缴费率已经高于许多发达国家，导致企业的竞争力下降。由于我国基本养老保险基金没有实现全国统筹，主要还是以地市为单位运行，加上各地区之间养老的负担高低不一，一些地区已经出现收不抵支状况。朱青和刘洋（2019）认为应对基本养老保险财务可持续性问题的重要途径之一就是落实党的十九大报告提出的“尽快实现养老保险全国统筹”，只有实现了全国统筹，才能消除我国基本养老保险一方面享受大量财政补贴而另一方面又出现巨额结余的怪现象[51]。

综上所述，部分学者基于保险精算原则研究了欧洲特别是中国养老金可持续性问题，大多数学者均认为养老金可持续性将面临重要挑战。面对我国人口老龄化和长寿风险的双重冲击，部分学者认为政府应该基于精算公平框架改革完善现行的制度设计并且改革退休政策体系，从而实现我国养老金财务的长期可持续性。