财务分析程序与方法的优化

财务分析是一项系统工作，并不是一蹴而就的，它必须依据科学的程序和方法，才能得出合理、可靠的分析结论。

（一）财务分析程序

财务分析包括以下几个基本程序：第一，确立分析目标，明确分析内容；第二，收集分析资料；第三，确定分析标准；第四，选择分析方法；第五，做出分析结论，提出相关建议。

1.确立分析目标，明确分析内容

确立分析目标是财务分析的起点，它决定了后续分析内容和分析结论。财务分析的需求主体不同，因此财务分析的目的也不相同，基本可以分为3个具体目的：投资分析目的、信用分析目的、经营决策分析目的。如投资者通过财务分析希望能找出未来具有优良业绩和成长性的投资对象；债权人通过分析主要是为了了解企业的偿债能力，判断其债权的安全程度，决定是否再为该企业提供贷款；经营管理者进行财务会计报告分析，主要是为全面了解企业的经营活动情况，以便采取更有力的管理措施，加强管理，提高经济效益。

2.收集分析资料

确定分析目标和内容后，财务分析人员应当按照准备实施的内容收集所需的资料。按照上文所述的财务分析内容，企业应当收集会计信息和非会计信息。资料的收集主要通过公开渠道获取，例如对于某上市公司的财务报告，可以在上海证券交易所或深圳证券交易所网站查询；也可以在巨潮网和新浪财经网上取得，也可以在《中国财经报》和《经济观察报》上取得；还可以通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构确定等。

3.确定分析标准

财务分析结论应当通过比较得出，单一的财务指标是难以说明经济实质的，所以确定合理的分析评价标准就非常重要，不同的标准有不同的优缺点，在进行财务分析时，应当结合分析对象的实际情况进行选择。此外还应当注意分析评价标准自身随着时间、地域等不同而发生的变动，并进行适当调整，以适合分析对象和分析目的。

4.选择分析方法

在分析资料准备就绪之后，根据不同的分析目的和分析内容，选择适当的分析方法进行分析。可供选择的分析方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等。例如对企业局部的财务报表分析可选择其中某一种方法；对企业全面的财务报表分析，则可将多种分析方法结合起来综合运用，以便对企业财务状况和经营成果做出客观全面的评价。

5.做出分析结论，提出相关建议

依据财务分析目标，选择合适的分析评价标准，使用恰当的分析方法，将得出的分析结果作为决策的直接依据。分析结论应当综合客观，找出分析对象的优势和缺陷，提出对应的决策建议。

（二）财务分析的基本方法

财务分析方法是完成财务分析的方式和手段，尽管方法一直在发展之中，但是一些基本方法仍然是进行财务分析必须使用的。最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法。

1.比较分析法

比较分析法是通过主要项目和指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。比较分析法是财务分析中最常用的一种方法。通过比较分析可以发现所分析数据和指标的问题所在，揭示企业经营活动中的优势和劣势。

（1）按照比较形式分类。比较分析法按照比较对象形式的不同可以分为绝对数比较和百分比变动比较。

①绝对数比较，是将取得的财务报表数据与比较标准直接比较。绝对数比较最常见的形式就是比较财务报表，将两期或多期的财务报表予以并行列示，进行对比，进而观察各个报表项目数据的增减变动，以分析这些变动表示的经济含义。通过绝对数比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但是此方法的一个缺陷是绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。

②百分比变动比较。

百分比变动的计算方法为：(www.xing528.com)

（2）按照比较标准分类。比较分析法按照比较标准的不同可以分为：与目标标准比较、与历史标准比较、与行业标准比较。在分析过程中可以综合使用多种标准，从不同角度进行比较，观察分析对象在行业内、国际市场上、历史上的地位和差距。

2.比率分析法

比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下两种：

（1）构成比率。构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为：

利用构成比率，可以考查总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。

（2）相关比率。它是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如权益净利率=净利润/所有者权益，利润表中的净利润反映的是企业的经营成果，资产负债表中的所有者权益反映的是企业有多少自有资金，权益净利率反映了企业自有资金获得回报的高低。

比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时应注意：

第一，构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有某种经济关系；

第二，要注意构建比率的两个指标是否来源于不同类型报表，注意来源于不同报表数据时的取值。

3.因素分析法

因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。该方法一般可以分为以下四个步骤：

（1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的标准进行比较求出差异数。

（2）确定分析对象的影响因素。

（3）确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。

（4）按照一定顺序依次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度。

4.趋势分析法

趋势分析法又叫水平分析法，它是通过对财务报表中各类相关数据进行分析比较，尤其是将一个时期的财务报表和另一个或几个时期的财务报表相比较，以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况。

不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率和环比动态比率，其计算公式为：

在定比动态比率中，所有期间的项目都与一个固定期间的项目进行比较，计算比率，观察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均与上期项目的数据进行比较，然后观察每期比率之间的差异。通过定比动态比率，可以明确指标的变动速度。所以在实际应用中，应当结合两种方法综合考察相关财务指标的趋势。