（一）金融工具的含义
金融工具也称信用工具，是用来证明债权债务关系或所有权关系的书面凭证，对交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。金融工具最基本的要素是支付金额和支付条件，最重要的特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收益。
在实务中，金融工具也被称为金融产品、金融资产或有价证券。这是因为金融工具如股票、债券、期货、保单等是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；在资产的定性和分类中，它们又属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。不同类型的金融工具具有不同程度的风险。
（二）金融工具的特征
一般认为，金融工具有以下特征：
1.期限性
期限性是指金融工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。金融工具一般都注明期限，债务人到期必须偿还信用凭证上所记载的应偿付的债务。其中，有两种极端情况：一种是银行活期存款随时可以提取，其偿还期为零；另一种是股票或永久性债券，其偿还期是无限的，虽然没有规定偿还的期限，但是金融工具是可以转让的，所以股票或永久性债券的持有者可以通过资本市场转让证券收回投资。因此，对于持有人而言，更具有现实意义的是相对偿还期，即从持有金融工具之日起至金融工具到期日止所经历的时间。例如，某投资者于2011年1月1日购入1张2001年1月1日发行、2020年12月31日到期的长期国债，对该投资者来讲，偿还期限为10年。
2.流动性
流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金，其价值不会蒙受损失的能力。金融工具变现越方便、成本越低，流动性就越强；反之，流动性越差。一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一，金融工具发行者的资信高，在以往的债务偿还中能及时、全部履行其义务，如国家发行的债券、信誉卓著的公司发行的商业票据等；第二，债务的偿还期短，在大多数情况下，流动性与偿还期呈反比，即偿还期越短，流动性越大。货币这一金融工具本身就是流动性的体现，零期限的活期存款几乎具有完全的流动性。但是，这也不是绝对的。金融工具的盈利能力也是决定流动性大小的重要因素，一些盈利率高的金融工具，即使偿还期限较长，往往也具有较高的流动性。
3.风险性
风险性是指购买者投资于金融资本的本金和预期收益遭受损失的可能性。这种风险可能来自两个方面：一是债务人不履行约定，不能按时支付利息和偿还本金的风险，这种风险也被称为信用风险，风险的大小主要取决于债务人的信誉和经营状况等。另一类风险是来自市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融资产的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融资产的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响就越大。
4.收益性
收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、即期收益率和平均收益率。名义收益率是指利息与票面金额的比率；实际收益率是指名义收益率剔除物价上涨因素后的收益率；即期收益率是指票面规定的利息与该金融工具当期市场价格的比率；平均收益率是将即期收益与资金损益共同考虑的收益率，其中的资金损益是指投资者高于或低于票面金额购买金融工具时所带来的资本损失或利得。(www.xing528.com)
（三）金融工具的种类
金融工具可以从不同的角度以不同的标志进行分类。
1.按融通资金的方式划分
按融通资金的方式划分，金融工具可分为直接融资金融工具和间接融资金融工具直接融资金融工具是指不需要金融机构作中介，在最终贷款人和最终借款人之间进行融资活动所使用的金融工具，如由政府、企业或个人发行或签发的政府债券、公司债券、公司股票、商业票据等，发行的目的是为自己筹集资金。间接融资金融工具是指金融机构在最终贷款人和最终借款人之间充当媒介进行间接融资活动所使用的金融工具，如金融债券、银行票据、大额可转让定期存单、人寿保险单和支票等，发行的目的在于聚集可用于贷款的资金。
2.按融资的期限划分
按融资的期限划分，金融工具可分为长期金融工具和短期金融工具。长期金融工具也称为资本市场金融工具，一般指期限在1年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工具，如银行中长期贷款工具、债券、股票等。短期金融工具也称货币市场交易工具，一般指1年以内的各种借贷和融通资金的工具，如国库券、可转让定期存单、银行承兑票据回购协议等。相对于长期金融工具而言，货币市场金融工具具有期限短、风险低、流动性强、收益率低等特点。
3.按投资者的权利进行划分
按投资者的权利划分，金融工具可分为债务凭证类金融工具和所有权凭证类金融工具。所有权凭证类金融工具只有股票一种，其他都属于债务凭证类金融工具。债务凭证表明投资人投入资金后就取得了债权，所以有权据以到期讨还本金和利息；而所有权凭证表明资金的投入并非取得债权而是取得所有权，因而无权要求返还本金，只可以在必要时通过转让所有权，即出售证券的方式，收回本金。
4.按与实际信用活动的相关性划分
按与实际信用活动的相关性划分，金融工具分为原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。
衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。
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