一、知识目标
（1）熟悉基金的基本知识。
（2）理解基金投资的特点。
（3）掌握各种类型的基金要素的分析。
二、能力目标
（1）能够准确表述基金的概念与特点。
（2）学会分析不同基金的优势。
（3）学会查找基金的方法。
（4）能够根据不同需求，正确选择基金。
三、相关知识
（一）基金及其分类
1.证券投资基金的含义
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
2.证券投资基金的类型
按照投资基金的组织形式分类，基金可以分为公司型基金和契约型基金；按照投资基金能否赎回分类，基金可以分为封闭式基金和开放式基金；按照投资基金投资标的分类，基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金、不动产基金、创业基金、贵金属基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、对冲基金；按照投资基金收益风险目标分类，基金可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。
（二）常见基金种类简介
1.股票型基金
（1）主题型或者风格型 主动投资相关板块、行业或者产业的基金，例如，蓝筹（红利）、医药、新能源、互联网、国企改革、健康等。
（2）定增基金 一级市场上认购上市公司定向增发；一般是有一年或者三年的封闭期；投资形式有定增加打新、债券加定增等；募集金额一般在3亿元以内。
（3）量化基金 用量化投资策略来进行投资组合管理的主动型基金，一般有事件驱动策略、CTA策略、日内交易策略（高频交易）等。
（4）指数型基金 以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
2.混合型基金
一般以债券等固定收益打底，在有安全垫收益的前提下投资二级市场，并根据市场灵活配置。
常见的有灵活配置*****、****混合。有偏向某一主题投资的混合基金，如军工**混合、消费精选混合等。
混合型基金除了主题型外，还有定增加打新、债券加打新等投资模式。
3.债券基金
（1）一级债券基金 全部投资债券的基金。
（2）二级债券基金 80%债券加股票（一般用于打新增强收益）。
（3）可转债债券基金 投资可转换债券的基金。
4.特殊类型基金
（1）保本基金 在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金。
（2）ETF指数基金 被动地投资指数成分股的基金。
（3）QDⅡ基金 合格的境内机构投资者投资于国外资本市场等。
（4）分级基金 母基金分A、B两个基金份额。A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息。支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。
（5）LOF 上市型开放式基金是一种既可以在证券交易所交易，也可以向基金公司申购、赎回的证券投资基金。(www.xing528.com)
（6）FOF 基金中的基金（FOF）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。
（三）基金的选择
市场上基金有很多种，其规模、收益、风险、期限等各不相同。基金的基本信息可以通过各专业网站查询，例如天天基金网站。
基金的选择，通常可以参考以下几个方面。
1.基金公司管理规模
在天天基金网上可以查询到基金公司的排名情况，如图4-3-1所示。
图4-3-1 部分基金规模
规模大的基金公司往往集聚了更专业的基金经理和基金投资经理，这为之后的基金运作打下坚实的投资研究、投资人才基础。
2.基金经理信息
在天天基金网站上可以查到每一种基金的基金经理情况。基本信息包括该基金经理所管理的基金规模、其他基金收益情况、历史收益回撤情况以及在同类基金产品的收益排名情况等。通过此介绍，我们可以判断该基金经理的投资水平，从收益回撤可以看出该基金经理对大盘环境整体把握情况（是顺势而为还是逆势盈利）。一般是选择在同类排名靠前，任职回报较高且收益回撤较小的基金经理。
例如，图4-3-2及图4-3-3所示的是某一基金的查询结果。
图4-3-2 基金经理基本信息
图4-3-3 基金的净值走势和回撤情况
3.基金持仓情况
基金持仓情况是基金投资关注的重要内容，通过网站可以查阅该基金经理的持仓基本情况，如图4-3-4所示。
通过该基金的前十大重仓股情况，大致可以判断该基金经理投资风格是偏重价值投资（前十大持仓股以权重蓝筹股为主）还是偏成长性投资（前十大持仓股以小市值科技股为主）。对比我们对基金投向的偏好，若是我们选择偏向价值投资的个股，在选择基金的时候，也会选择前十大持仓股权重蓝筹股居多的基金，反之，亦然。
4.投资时点的选择
指数时点选择包括大盘指数时点选择、经济周期时点选择（很难判断）、个股估值时点选择等。
图4-3-4 基金的前十大重仓股情况
基金投资跟股票一样，买在A股估值低点最优，不追高；如果A股整体估值处于高点，大盘指数处在高点，如2007年的上证指数处于6124点和2015年上证指数处于5178点，这样的高点不适合进行基金投资，因为投资基金本来就是投资一篮子股票的涨跌，A股的整体股票估值高、股价高的时候，风险就大，亏损的概率大。
5.投资者的风险偏好和投资收益的要求
投资者的偏好是固定收益还是可以承担一定的亏损：如果是偏向固定收益，可选择货币型基金和债券基金；如果投资者可以承担一定风险，可选择混合型基金；如果投资者可以承担高风险，以博取高收益，可选择股票型基金。另外，投资者的资金投资期限也很重要，对资金使用要求比较灵活的可选择开放式基金；投资者长期投资的话，可选择封闭式基金，封闭式基金一般在2年以上。
四、实训内容及操作
（1）上网查询目前我国证券市场上基金的基本状况（种类、规模、收益、风险等）。
（2）请为甲、乙两投资者选择适合的基金。
资料：现有甲、乙两位基金投资者，其中，甲目标是短期资金存放，乙目标是将来养老或买房。
请通过网站为他们选择适宜的证券投资基金（每人10只），并记录下基金基本要素（相关信息），主要特点。
五、实训报告
（1）分别为甲、乙两位投资者拟定目标，分析选择基金的要素。
（2）提交实训报告：选择的10只基金的基本要素（名称、规模、收益、基金经理）。
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