一、知识目标
二、能力目标
（1）能够说出国际主要交易场所的外汇交易规则。
三、相关知识
（一）外汇的概念
外汇有动态和静态两种含义：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。
静态意义上的外汇又有广义和狭义之分。
广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。主要包括以下五大类。
（1）外国货币，包括钞票、铸币等。
（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。
（4）特别提款权、欧洲货币单位。
（5）其他外汇资产。从这个意义上说，外汇就是外币资产。
狭义的外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。
（二）汇率
汇率又称汇价，是指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。
比如：USD/JPY=116.80，表示1美元等于116.80日元。
在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的。
如欧元/美元（EUR/USD）=1.4530/1.4533。
其中145称为大数（Big Figure），30和33称为小数（Small Figure）。
（三）外汇交易以及品种
外汇交易通常要依次经过报价（询价）、成交（签订或达成买卖合同）和交割（互相交付现款或转账结算）几个环节，其中报价是核心环节。
1.即期外汇交易
即期外汇交易指的是交割日为交易日后第二个营业日的交易。但也有例外情形，即交割日为交易日后的次一营业日，如加拿大元（CAD）交易。
作用：满足客户临时性的支付需要，可以帮助客户调整手中外币的币种结构，作为外汇投机的重要工具。
2.远期外汇交易
远期外汇交易是指交易双方成交后，在未来的某个时间，以成交时约定的日期、数量和汇率进行交割的外汇买卖形式。
远期外汇交易与即期外汇交易不同，远期买卖成交后，双方必须按约定的日期和约定的汇率进行交割。
作用：远期外汇交易是国际上最常用的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。客户的贸易结算、国外投资、外汇借贷或还贷的过程中总会涉及外汇保值的问题，通过远期外汇买卖业务，可事先将某一项目的外汇成本固定，从而达到保值和防范风险的目的。但同时也就失去了获利的机会。
3.掉期交易
一笔掉期交易包含两笔交易，即交易双方以一种货币兑换另外一种货币，并在未来某日交换回来。双方在达成交易时即确定了交易的汇率、金额和两次交易各自的交割日。
功能：轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口。
4.外汇期货
外汇期货是一种规定在将来某一指定月份和日期买进或卖出规定金额的外币的外汇交易形式。外汇期货合约的内容一般包括交易币种、交易单位、交割月份、交割日期、报价、初始保证金的数额等。
外汇期货的特点：
（1）采用标准合约，规定交易单位、合约到期月、交割日、交割地点、报价、价格波幅等。
（2）可以用一个相反的交易合约对冲最初的合约，很少有合约（不超过2%）被实际交割。
（3）在期货交易所内，公开竞价交易。
（4）期货合约和清算交割是通过清算所（Clear House）进行的，没有交易风险。
5.外汇期权
（1）外汇期权的含义
外汇期权又称选择权，是一种以一定的费用（期权费）获得在一定的时刻或时期内买入或卖出某种货币（或股票）的权利的合约，又称外汇选择权。它既是客户外汇保值的工具，又是客户从汇率变动中获利的工具。
（2）期权相关概念
买方（Buyer或Holder）：期权购买者。
卖方（Seller或Writer）：期权出售者。
期权费（Premium）：期权买方根据期权面值向期权卖方缴纳的费用。
到期日（Expiry Date）：指期权合约所规定的，期权购买者可以实际执行该期权的最后日期。
执行价格（Strike Price）：外汇期权中，未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格取决于合约签订的当初，可能完全与即期和远期汇率不同。
（3）期权的种类
按交易方式划分：可以分为有组织的交易所交易期权和场外交易期权。
按交易方向划分：可以分为看涨期权和看跌期权。
看涨（Call）期权：购买者预期标的货币未来上涨，可买入此货币的看涨期权。
看跌（Put）期权：购买者预期标的货币未来下跌，可买入此货币的看跌期权。
买权（或称买方期权）是指期权（权力）的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇。(www.xing528.com)
卖权（或称卖方期权）是指期权（权力）的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。
（四）主要外汇市场
1.伦敦
伦敦是历史上最悠久的国际金融中心、世界最大的外汇交易市场。伦敦外汇市场交易货币种类众多，经常有30多种，其中交易规模最大的为英镑兑美元的交易，其次是英镑兑欧元、瑞士法郎和日元等。其交易时间约为北京时间17∶00至次日1∶00。伦敦外汇市场上，几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构，由于其与纽约外汇市场的交易时间衔接在一起，因此在每日的21∶00至次日1∶00是各主要币种波动最为活跃的阶段。
2.纽约
纽约也是世界上最重要的外汇市场之一，交易量仅次于伦敦。纽约汇集了世界上主要的大型金融机构。美元是世界上最主要的储备和清算货币，纽约成为美元的清算中心，虽然在交易量上它比不上伦敦市场，但在汇率的波动和影响方面比伦敦市场有过之而无不及。美国的经济数据对全球金融市场有着举足轻重的影响，美国的股票、债券市场规模庞大，影响着全球资金的流向，美国金融制度宽松等因素都大大地活跃了纽约外汇市场。
3.东京
东京是亚洲最重要的外汇市场。东京外汇市场的交易品种较为单一，主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。日本作为出口大国，其进出口贸易的收付较为集中，因此具有易受干扰的特点。
4.其他外汇市场
（五）外汇市场主要参与者
1.中央银行
中央银行是外汇市场的统治者或调控者。
2.外汇银行
外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的设有外汇交易部的大型商业银行两部分。
3.外汇经纪商
外汇经纪商是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。
4.私人投资者
在外汇市场中，凡是通过外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。
（六）外汇市场主要货币
外汇市场主要货币见表4-2-11。
表4-2-11 外汇市场主要货币
续表
（七）外汇与股票、期货的区别
外汇与股票、期货的区别见表4-2-12。
表4-2-12 外汇与股票、期货的区别
（八）全球外汇交易时间表
由于世界上不同地区存在时差，所以外汇交易可实现24小时的不间断交易，世界主要外汇市场的交易时间如图4-2-15所示。
四、实训内容及操作
目前的外汇模拟操作主要通过MT4系统完成，其基本步骤如下。
1.MT4下载与安装
网上下载MT4，其界面如图4-2-16所示。
2.模拟账号
申请模拟账号，并用该账号进行登录，然后对界面进行调整，包括如下几点。
（1）柱状图、K线图、线图切换。
（2）各个时间周期的切换。
（3）打开图表窗口，K线图风格调整，网格、周期分割线。
图4-2-15 世界主要汇市交易时间表（北京时间）
图4-2-16 MT4登录界面
3.下单操作
（1）输入开仓、平仓、修改止损或止盈、追踪止损等信息。
（2）挂单有4种（Limit Buy、Limit Sell、Buy Stop、Sell Stop）方式。下单界面如图4-2-17所示。
4.查看行情
查看当前交易情况、各时段历史交易记录及持仓状况，如图4-2-18所示。
图4-2-17 MT4软件下单界面示意图
图4-2-18 交易结果及持仓状况MT4软件界面
五、实训报告
（1）描述使用MT4软件，完成主要外汇模拟操作的主要步骤。
（2）提交模拟过程阶段性成果的界面截图。
（3）写出外汇交易操作心得。
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