一、能力目标
（1）了解资金管理的概念。
（2）明确资金管理的意义。
（3）掌握资金管理的基本要素。
（4）掌握主要的交易策略。
二、能力目标
（1）能够准确表达资金管理的内容。
（2）可以制定出与自身交易系统匹配的资金管理方案。
（3）能够有策略有目的地进行投资活动。
（4）学会有效的资金管理方法。
三、相关知识
（一）资金管理
1.资金管理的概念
资金管理是交易系统重要的组成部分，资金管理是对投入本金的使用计划，主要包含风险控制、仓位控制、投资组合等因素，主要解决“买多少卖多少”的问题。仓位控制指的是开仓，加仓，减仓，清仓策略；风险控制是指止损，止盈策略。而资金管理在A股市场中是被很多交易者忽略的问题，很多人一出手就是满仓或重仓，这样是没有计划的操作，很容易使风险失去控制。
2.止损初级要素
（1）设置总体止损金额和单次止损金额，例如，5万资金，10000元亏损总额，单次亏损设置1000元，不超过本金的2%。
（2）如果交易账户获利，单次止损金额可以适度增加，但依然不超过本金的2%。
（3）如果交易账户连续亏损，单次交易的仓位可以逐步降低，止损的额度保持不变。
（4）连续多次止损后，除了降低仓位，还可以停止交易，发现更稳定的机会后再入场。
3.仓位控制要素
（1）不负债投资，不使用杠杆。负债投资和杠杆投资从一开始就注定最终的结果是失败的。无法理性判断，无法承担其后果，更容易失败，如果侥幸盈利最终也会失败，因为如果盈利就无法自拔，欲壑难填，最终走向失败。
（2）盈利大小和仓位没有必然联系。理论上讲，仓位大，一旦判断正确能获得较大利润，但在实践过程中，重仓交易判断正确的时候更容易患得患失，而在正确的决策上过早出局，或者被短期的波动清理出局。
（3）依据市场及行情制定仓位策略。主要的基调就是轻仓，因为市场的属性不同，规则不同，仓位也不尽相同，但是如果行情支持配合，给出多次加仓点，仓位可通过多次加仓达到较高比例，但是独立的标的仓位还是以不超过30%为好。
4.投资组合的概念
投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险，将资金进行相对分散化投资，来达到规避系统性风险或者趋势判断失误风险的目的。
注意以下几点：
（1）风险永远无法完全规避，投资组合一定程度上可以分散或者对冲风险，但是无法完全规避风险，交易的核心问题还是对风险进行控制。
（2）投资组合因人而定，投资组合没有固定的组合方式，交易者风格不同，诉求不同，所设置的投资组合也是不相同的。
（3）交易者需要建立自己的投资组合，投资组合能帮交易者分散风险，分散压力，避免投资因孤注一掷而产生巨大亏损，能让交易者在有一定保护下进行交易，如图4-1-10所示。
图4-1-10 股票投资组合示例
（二）交易策略
1.交易策略的概念
交易策略是指交易工作中的计策、谋略。交易策略是把交易上升至战略与思想的高度，上升至全局的高度。要不在乎一两次交易的得失，追求整体交易过程中的稳定性，追求最终交易结果的持续性。
2.交易策略三大要素(www.xing528.com)
（1）以小博大。用较小的代价把握未来可能出现的大趋势。
（2）低风险较高仓位。在趋势确立时能建立足够仓位，并在行情延续时能获得较高收益。
（3）保持稳定性。没有特大行情出现时降低仓位，保持收益的稳定性。
（三）交易策略案例
1.把握大行情
大行情波动主要包括多头力量积聚后的爆发、市场过度反应后的转折、空头力量的延续等。
案例一：多头力量积聚后的爆发
这类行情出现前往往有长达一两年的蓄势整理期，此期间技术形态上均线烘云托月，K线冉冉上升，正在酝酿一波惊天动地的行情，如图4-1-11所示。
图4-1-11 多头力量爆发示意图
案例二：市场过度反应后的转折
前期长期蓄势后大涨，市场进入疯狂状态，直线上升，波动幅度加大，此时严重超卖，一旦大周期级别滞胀，一场暴跌难以避免，此时月线巨阳线，射击之星，穿头破脚都是明确指引，如图4-1-12所示。
案例三：空头力量的延续
前期暴跌后市场价格破位，阴跌不止，市场进入更为稳定的空头市场，此时均线空头排列，倒V形反转，K线绵绵阴跌，跌无止境，如图4-1-13所示。
2.低风险高仓位做多交易策略
案例：如图4-1-14所示，在首次形成多头排列时，给出买入信号进行第一次买入，上涨突破500整数关口，均线呈多头排列形成第二次买点。
3.低风险高仓位做空交易策略
案例：如图4-1-15，在首次跌落均线，跌破11000整数关口进行第一次卖空交易，当价格持续下跌，形成空头排列，回踩中期均线不破向下时进行第二次卖空交易，向下跌破10000点整数关口，再次进行卖空交易。
图4-1-12 市场过度反应后的转折示意图
图4-1-13 空头力量的延续示意图
图4-1-14 低风险高仓位交易策略展示
图4-1-15 低风险高仓位做空策略示例
四、实训内容及操作
（1）制定一份股票交易资金管理计划。
（2）构建一个有效的股票投资组合。
（3）分别在股票交易和期货投机交易中制定相应的投资策略。
五、实训报告
（1）提交股票资金管理计划。
（2）提交股票投资组合方案。
（3）举例阐述有策略交易和盲目交易分别可能导致什么交易结果。
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