葛兰威尔八大买卖法则的优化方法

一、知识目标

（1）明确葛兰威尔（Granville）原理。

（2）熟悉移动平均线的选择方法。

（3）掌握葛兰威尔八大买卖点。

二、能力目标

（1）能看明白均线走势。

（2）学会识别均线与股票价格的关系。

（3）能够在实训软件中识别不同周期均线，找出有效买卖点。

（4）初步学会应用葛兰威尔八大买卖法则。

（5）能按要求完成指定实训，提交结果。

三、相关知识

时至今日，无论是技术分析派，还是基本分析派，都把移动平均线当作判断趋势方向的重要参考工具。

葛兰威尔创造的八大买卖法则，可谓是其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精髓所在。八大买卖法则中的四条用来研判买进时机，四条用来研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。

为了帮助理解，将移动平均线的所有参数均设置为20日，即以20日移动平均线为例，讲解葛兰威尔买卖八大买卖法则的应用。如图3-5-10所示。

（一）买入法则

1.向上突破均线时买入（法则一）

平均线经过一路下滑后，逐渐转为平滑，并有抬头向上的迹象。另外，股价线也转而上升，并自下方突破了移动平均线，这是第一个买进信号。

有效突破移动平均线的要求与有效突破趋势线的要求相同，通常在一段中长期上升行情中，会有多个波段买点，如图3-5-11所示。

图3-5-10　葛兰威尔八大买卖法则示意图

图3-5-11　中长期上升行情中的多个波段买点

2.回调均线遇支撑时买入（法则二）

股价虽然在下跌，但尚未跌破移动平均线，且移动平均线依然呈上升趋势，股价在转跌为升，这是第二个买进信号。

与法则一不同的是，法则二是股价从移动平均线下升至线上，有一个突破的过程，说明之前的回调力度较大，跌破了该移动平均线。而法则二是股价本来在移动平均线上运行，回调至移动平均线受到支撑作用时买入，股价未有效跌破移动平均线，如图3-5-12所示。

图3-5-12　葛兰威尔买点二

3.回调跌破均线后再次回到平均线之上时买入（法则三）

股价线开始仍在移动平均线之上，但呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后，但移动平均线继续呈上升趋势，股价也很快再次回到移动平均线之上时为第三个买进信号，如图3-5-13所示。

图3-5-13　葛兰威尔买点三

注意此法则与法则一的区别，虽然法则一也是股价从均线下方向上突破均线，但在这之前该移动平均线有向下发展的过程，然后才被突破；而本法则的移动平均线是始终向上的，即股价调整没有法则一的调整幅度深，因此再次站上该均线即可买入。在一波大行情的中期，庄家常用跌破重要移动平均线的方法来洗出意志不坚定的散户。

4.暴跌远离均线买入（法则四）

股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近，此时为买进时机。这是葛兰威尔法则中唯一一个在下跌趋势中的买点。股价在短时间内连续暴跌后，通常会有一个修复性反弹，此即为下跌趋势中抢反弹的买点，如图3-5-14所示。

图3-5-14　葛兰威尔买点四(www.xing528.com)

单看这个法则，有一个较大的缺陷，就是到底股价离移动平均线多远才算远离？有时候稍有下跌便会反弹，有时候连续暴跌数日才会出现反弹。由于不同时期的市场环境不同，所以不可能有一个明确的远离标准，因此在使用该买入法则时必须结合其他技术指标进行判断，如当股价远离移动平均线，同时K线出现止跌信号或其他技术指标如乖离率等出现买点时才能买入。

暴跌远离均线通常是指远离中、短期均线，而非长期均线。由于这是在下跌趋势博反弹，因此投资者利用该买点买入时一定要轻仓操作，并随时做好出货的准备。

（二）卖出法则

1.有效跌破平均线卖出

如果移动平均线从上升趋势逐渐走平，并且股价从移动平均线上方向下有效跌破移动平均线，则为卖出信号。

这条卖出法则与买入法则三都是股价从移动平均线之上跌破移动平均线，但买入法则三所指的移动平均线还呈上升趋势，而本法则所指的移动平均线已经走平，当股价跌破这种已经走平的移动平均线时，说明移动平均线可能会转为下跌，因此需要卖出，如图3-5-15所示。

图3-5-15　葛兰威尔卖点一

2.反弹受阻平均线卖出

形成下跌趋势后，股价位于移动平均线下方运行，反弹时未能突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。此法则是在下跌趋势中抢反弹后的卖点之一，如图3-5-16所示。

3.反弹突破平均线徘徊卖出

股价位于移动平均线下方运行，股价反弹后在移动平均线上方徘徊，但由于之前股价下跌速度较快，该移动平均线却继续下跌，此时应卖出所持股票。

要出现这种现象，一定是在反弹的前期股价下跌速度过快，才会在股价反弹突破移动平均线后，移动平均线还朝下运行，如图3-5-17所示。

卖点二和卖点三都是下跌趋势形成后反弹的卖点。当下跌势头凶猛时，很多个股反弹不到中短期移动平均线便又开始新一波下跌，或者中短期均线快速向下移动，即使反弹到均线也没什么利润，稍不留神也容易被套。

图3-5-16　葛兰威尔卖点二

图3-5-17　葛兰威尔卖点三

“新手死在山顶，老手死在山腰”这句话就是指许多老股民逃得了顶，却在下跌途中抢反弹被套。因此，下跌趋势中切勿轻易抢反弹，只有保住本金，才能在行情反转后赚钱，正所谓：“留得青山在，不怕没柴烧。”

4.远离平均线卖出

股价在移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线越来越远，说明近期内的买入者获利丰厚，随时都可能产生获利回吐的卖压，应暂时卖出股票。

这是葛兰威尔卖出法则中唯一在上升趋势中的卖点，如图3-5-18所示。

与买入法则四类似，这个卖出法则也有相似的缺点，即股价离移动平均线多远才算远离？因此在用该法则卖出股票时要结合其他技术指标同时使用，当股价偏离移动平均线距离过大，同时其他技术指标也出现卖点时，其卖点有效性才高。

经过长期应用后，便可以发现，平均线转跌为平，并有向上趋势，股价从平均线下方突破平均线，并始终大致保持在移动平均线之上方，这一段是牛市；而反之，平均线转升为平，并随后下跌，股价线从平均线的上方突破平均线的下方，这一段是熊市。

图3-5-18　葛兰威尔卖点四

四、实训内容及操作

（1）通过看盘软件，找出葛兰威尔法则买点一的相似位置，观察股价与均线所处位置关系及未来走势，截图标注并描述其特征、意义。

（2）找出葛兰威尔法则买点二的相似位置，观察股价与均线所处位置关系及未来走势，截图标注并描述其特征、意义。

（3）找出葛兰威尔法则卖点三相似位置，观察股价与均线所处位置关系及未来走势，截图标注并描述其特征、意义。

（4）找出葛兰威尔法则卖点四相似位置，观察股价与均线所处位置关系及未来走势，截图标注并描述其特征、意义。

五、实训报告

（1）谈谈对葛兰威尔八大买卖点的认识。

（2）什么是远离均线？什么是突破均线？

（3）提交实训截图，并在报告中描述图形特征以及市场意义。