底部反转形态实战应用优化指南

一、知识目标

（1）了解底部反转形态的含义及反转形态的主要类型。

（2）理解底部反转形态体现的买卖力量对比。

（3）掌握底部反转形态的形状。

（4）了解底部反转形态背后代表的价格波动情况。

二、能力目标

（1）能够说出几种底部反转形态的名称。

（2）能够在Word中画出基本底部反转形态。

（3）能够在K线走势图中准确识别底部反转形态。

（4）学会利用底部反转形态对未来股价进行判断。

（5）初步学会判断股票的买卖点。

三、相关知识

（一）底部反转形态类型

底部反转形态是指股价由降势转为升势的形态，也称看涨K线形态。这是投资者最喜欢看到的形态，这种反转形态预示着股票价格开始上升，是投资者由亏转盈的契机。股票的不同波动情况形成了不同的底部形态，投资者在研究底部反转形态时应该重点考虑何处是最佳买入点。

常见的底部反转形态有岛形底、塔形底、W底、圆弧底、头肩底、V形底和三重底等。

1.岛形底

岛形底形态是一个对买方有利的形态，该形态形成后，表明股价已见底，有可能开始回升。岛形底形态出现在股价底部，在股价的下降过程中，突然出现一个向下跳空的缺口，之后股价便不再下跌，而是进入整理状态。一段时间后，当股价上涨到缺口附近时，向上跳空高开，并且高走，当日收一条中阳线或大阳线，就形成了岛形底形态，如图3-4-13所示。

岛形底形态的出现表明买卖双方的力量正在发生转换，市场将会由卖方市场转换为买方市场。当第一个缺口出现时，由于股价已经过了一段时间的下跌，卖方已用尽了全部力量，所以出现该缺口后，股价不会再继续下跌了，而是经过整理后慢慢上升。第二个缺口的出现表明买方力量已经开始反击，股价将会继续上涨。

该形态的要点提示：

图3-4-13　岛形底示意图

（1）岛形底在形成的过程中，要伴随着成交量的增加，如果该形态所对应的成交量未增反降，则说明卖方仍有力量，该形态将会失败。

（2）岛形底形态的两个缺口之间的总换手率越大，所预示的后市看涨信号越强烈。

（3）岛形底形态中最后一根阳线的实体越大，股价未来的涨幅就会越大。

岛形底形态最后会以一个跳空高开的缺口结束，形成该缺口的阳线将会向上高走，该阳线的实体越长，说明买方力量越强，后市股价的涨幅也就越大，所以当这根K线出现后投资者就可以买入股票了。

当该形态形成时，如果有成交量放大的配合，那么当向上跳空的缺口出现时，便可买入；如果未得到成交量放大的配合，那么可观察一下缺口后的阳线实体大小，如果实体较大，可在下一个交易日时买入，如果实体较小，那么可继续观察，确定股价上涨后再买入。

例如，沪电股份（002463）股价在经过一段时间的下跌之后，于2014年3月7日到19日之间，9根K线形成岛形底组合形态，预示着市场已见底。3月19日，该股向上跳空高开高走，以放巨量涨停收盘，反转信号强烈，后续该股走出幅度较大的上涨行情，如图3-4-14所示。

2.塔形底

塔形底和塔形顶的形态相似，只是该形态出现在下降趋势中，是股价由跌转升的信号。塔形底形态的形成过程为：在股价的下降趋势中，某日出现一根大阴线或中阴线，表现出超强的下降趋势，但随后的一段时间里，跌势放缓，并慢慢回升，经过一段时间的横盘整理后，出现一根大阳线或中阳线，至此塔形底形成，如图3-4-15所示。

在塔形底形态中，第一根阴线的出现使卖方力量耗尽，此后买方慢慢占据主动，最后一根阳线的出现，说明买方力量已经完全占据市场，此后的看涨信号非常强烈，出现该形态后，投资者应及时买入股票。

该形态的要点提示：

（1）最后一根阳线的上涨幅度越大，说明买方的力量越强，看涨信号也就越强。

（2）第一根阴线与最后一根阳线之间的小阳线或小阴线的数量越多，说明买卖双方的争斗越激烈，当买方占据主动后，卖方由于争斗的时间较长，力量消耗殆尽，后市股价看涨信号也就越强。

（3）在最后一根阳线之后的一个交易日里，如果股价不能高开或者创出新高，说明买方力量减弱，这时投资者可以暂时观望。

图3-4-14　沪电股份日K线

塔形底形态形成后，多数情况下都预示着股价会上涨，投资者可以在最后一根阳线出现后的第一个交易日买入股票。但是如果中间的调整时间超过了10个交易日，则表示买方可能没有足够的力量来推动股价上涨，这时再出现向上突破的阳线很可能是骗钱，投资者此时就要谨慎操作了，可以观察2～3个交易日后再决定是否买入。

另外，塔形底的止损位在最后一根阳线的最低点，如果股价跌破这个价位，说明反弹行情被破坏，形态失败。这时股价可能会继续调整甚至下跌，投资者需要果断卖出股票。

图3-4-15　塔形底示意图

例如，沪电股份（002463）在经过较长一段时间的下跌之后，于2016年2月25日到3月18日之间，在股价底部区域形成一个典型的塔形底K线形态，并且最后一根阳线放出巨量涨停，突破塔形底第一根阴线最高点，预示着底部反转信号强烈，如图3-4-16所示。

3.W底

W底也称双重底，它是指股价经过两次探底所形成的底部形态，两次探底的价位基本相同，该形态为见底反转信号，是常见底部形态的一种。

W底形态通常出现在股价的下跌末期。在下跌过程中，股价第一次跌至最低点后，遇到支撑开始回升，不久在股价回升到一定高度后，某些原因导致股价再次回落，至第一个低点附近的价位后，再次遇到支撑力量，股价再次回升，当股价超过第一次回升的高度时，就形成了W底，如图3-4-17所示。

图3-4-16　沪电股份日K线

图3-4-17　W底示意图

W底形态告诉投资者股价在第一次探底回升后，再度发力展开新的上涨行情，紧接着第二次探底回升，表明买方力量占据上风，在未来的走势中，股价将会大幅上涨。

该形态的要点提示：

（1）在W底形成后，当股价向上突破颈线时，成交量必须有效增大。

（2）W底形态中两个低点的总换手率越高，后市的看涨信号越可靠，未来股价上涨的空间也就越大。

在W底中，当股价突破颈线位置时，便说明W底已经形成了，如果该形态有了成交量的配合，那么在突破颈线后，便是买入的时机；但如果当W底形成时，未得到成交量的配合，或第二个底部的价格低于第一个底部的价格，则说明趋势仍然向下，此时在突破颈线后，投资者应该继续观察，在3个交易日内如果股价没有回调或回调至颈线位置止跌企稳，就可以买入了。

例如，酒鬼酒（000799）经过半年多的下跌之后，2016年1月份形成底部区域。在2016年1月12日到3月25日之间，K线走势为典型的W底形态，是见底反转信号。3月25日，股价放量上涨突破颈线位置，表明股价即将进入一波上升行情，如图3-4-18所示。

图3-4-18　酒鬼酒日K线

4.圆弧底

在股价下跌末期，由于卖方力量顽固，所以股价下跌的幅度不会太大，当股价下跌到一定程度时，又开始上升，形成如图3-4-19所示的形态，称为圆弧底。

图3-4-19　圆弧底示意图

圆弧底形成过程中，卖方力量经过连续的下跌后，已出现力疲现象，而买方则慢慢占据主动位置，所以该形态预示的是股价将上升。在该形态形成初期，成交量逐渐萎缩，萎缩到最低量后，股价就会开始回升，所以成交量是该形态成功的重要因素，总的来说成交量也呈现一个圆弧状，两端最大，顶部中间位置最小。

另外，圆弧底形态形成的时间越久，卖方力量支撑得就越久，后期买方反弹的力量也就越足，看涨信号就越强烈。(https://www.xing528.com)

圆弧底形态没有颈线，因此在没有明显的买入点时，投资者可通过观察成交量来确定买入点。圆弧底形态中股价波动温和，当股价大幅上扬并且成交量迅速增加时，表示股价将要上涨，此时就是最佳买入点。

例如，建发股份（600153）的股价经过较长一段时间的下跌之后，在2014年4月29日到7月21日之间，股价开始筑底，K线形成一个典型的圆弧底形态，并且成交量也是一个圆弧状。7月22日，该股股价放量突破前期缺口位置，脱离圆弧底部区域，开始一轮上涨行情，如图3-4-20所示。

图3-4-20　建发股份日K线

5.头肩底

头肩底形态出现在股价底部。股价经过下跌后，先经过一次探底，遭遇抵抗后，价格开始回升，到达第一个顶点后，股价开始回落，再次探底，此次要比第一次探底深，再次遭遇阻力后，再次回升，当股价涨至第一个顶点附近的价位时，股价又一次回落，又经过了第三次探底，第三次回升，当股价涨至前两个顶点附近的价位时，就形成了头肩底形态，如图3-4-21所示。

头肩底是强烈的底部反转形态，在该形态中卖方力量不断消耗，而买方则趁此机会积蓄力量，且时机成熟，股价将会大幅上涨，即使有小幅回抽，也是暂时的。

该形态提示的要点：

图3-4-21　头肩底示意图

（1）在头肩底形态中，右肩的成交量最大，其次是头部，最小的是左肩的成交量，即成交量的大小关系为右肩＞头部＞左肩，成交量呈递增现象。另外，当股价突破颈线时，成交量越大，该形态的看涨信号就越强烈。

（2）头肩底形态中必须有两个肩，如果第三个低点低于第二个低点，那么该形态就没有完全形成。

（3）头肩底形态中的颈线如果是向上倾斜的，则说明买方力量强盛，未来看涨的信号更加可靠。

头肩底形态形成后，会产生一条颈线，在头肩底形态末期，股价突破颈线后，如果伴随着成交量的放大，那么突破后的第一个交易日便是买入的时机。如果突破时没有放大的成交量配合该形态，那么该形态将有可能失败。在股价突破颈线后，三个交易日内如果股价没有回抽，或者回抽未成功，并且没有下跌的迹象时，可买入。

例如，东方电热（300217）股价在2012年6月至2013年4月间周K线走势图形成头肩底形态，并且成交量呈现逐步放大状态，在右肩处突破颈线位置，回抽后以颈线为支撑线，头肩底形态确认后股份开始长期的上涨行情，如图3-4-22所示。

6.V形底

V形底形态又称尖底，因其形态类似于英文字母V而得名，该形态反映的是一种股价大跌大涨的情况，该形态形成的时间比较短，并且没有颈线，所以投资者不好把握买入时机。

V形底形态出现在股价的下跌途中。形成前股价的下跌速度比较缓慢，突然一天下跌幅度加大，之后下跌速度加快；下跌至某一低点时，股价又急转向上，开始上涨，其转势速度非常快，形成一个尖锐的底部，如图3-4-23所示。

当V形底处于下跌趋势时，卖方力量非常强大，一路下跌没有任何阻拦，持续一段时间后，卖方力量释放完毕，买方力量开始集聚，由于下跌速度过快，卖方已无力再进行抵抗，所以反转的过程非常快，接下来便会迎来买方市场，股价将会进入大幅上涨的趋势中。

该形态的要点提示：

（1）V形底形态向上反转时，需要伴随着成交量的放大，这种形态才是成功的，否则该形态很有可能失败。

（2）V形底形态前期的跌势越猛，后市的涨势也就越猛。

图3-4-22　东方电热周K线

V形底是比较特殊的形态，由于该形态的转势非常快，所以买入点的确定比较困难。由于该形态的反转信号比较强烈，因此投资者在第一次买入后，如果对后市股价继续看好可再次追买。V形底在反转时，由于买卖双方的争斗，会出现一些十字星K线，当投资者发现这些K线形态时，就需要注意了，如果出现这些K线后，股价有上涨的趋势，便可以趁机买入，当股价继续上涨后至形态入口处的价位时，再观察一下成交量，如果这段时间伴随着成交量增长，那么可以判断该形态已经成功，此处就是追买点。

图3-4-23　V形底示意图

例如，永利股份（300230）2015年6月3日到7月8日之间经历了一波迅猛的下跌走势，7月8日放出巨量止跌，此后4天连拉涨停，并伴随着成交量的放大，形成一个典型的V形反转形态，该股后市走出了一波幅度很大的上涨行情，如图3-4-24所示。

7.三重底

三重底是指股价在低位连续出现三个低谷，该形态形成后，会产生一条颈线，可以帮助投资者确定买入点。

三重底出现在股价底部。股价经过三次下跌，每次都在同一个价位点上获得支撑，该形态中包括三个低点、两个顶点，将两个顶点相连便形成了颈线，如图3-4-25所示。

三重底形态为股价见底反转形态，卖方力量的压力在股价底部一次又一次被破坏，在经过第三次的打压后，卖方力量已经竭尽，股价将会一路上涨。

该形态的要点提示：

（1）三重底形态中总换手率越高，说明卖方力量被消耗得越厉害，该形态的看涨信号就越强。

图3-4-24　永利股份日K线

图3-4-25　三重底示意图

（2）三重底形态中第二个低点的成交量是最小的，第三个低点的成交量与前两个低点相比，有大幅增加的趋势，当股价突破颈线时成交量将明显放大。

（3）三重底形态中低点到颈线的距离越远，股市后期的上攻力度越强。

三重底形态形成后，如果有了成交量的配合，那么可在股价突破颈线后第一个交易日买入。如果成交量未配合，则在突破颈线后再观察3个交易日，如果该段时间过后，股价没有下跌的迹象则可以放心买入。

例如，世联地产（002285）股价在经过调整后，在2013年6月底至7月在低位形成一个三重底的形态，8月20日股价放量突破颈线位置后，股价迎来了一波上涨行情，如图3-4-26所示。

图3-4-26　世联地产日K线

（二）底部反转形态（看涨K线形态）解析思路

1.感受行情节奏变化

上述几种底部反转形态（看涨K线形态），也是股价波动形成的特殊形式，它们反映了多空力量的剧烈变化。以上述K线形态作为参照物，观察此类形态出现后股价波动轨迹，是重心上移还是下移，确定看涨K线形态出现后产生的意义。特别要强调两点。

（1）形态确定重要，形态位置也很重要，体会反转的含义。

（2）形态分析一定要分析成交量，要有成交量的配合，才可能得出正确的结论。

2.区分不同时期的K线形态

K线依据周期，可分为分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线、季K线等，而上述K线形态可能出现在各种周期之内。如果分钟线出现具备上涨指导意义的K线形态，行情是比较难确定的；如果周K线、月K线出现上述组合，则上涨的结论更可靠，幅度也会更大，一般周期越长，结论越可靠。

另一方面，顶部反转形态和底部反转形态有些相似，其根本区别有两点：一是出现的位置；二是形成的方向。位置不同、方向不同，预示的意义或市场的反映会有很大区别，需要在学习及投资实践中正确把握。

四、实训内容及操作

（1）通过看盘软件找出几种常见的底部反转形态，如岛形底、塔形底、W底、圆弧底、头肩底、V形底和三重底等。

（2）分析它们的价格走势变化，找出能起关键作用的K线。

（3）在K线图上标出股价买卖点。

五、实训报告

（1）在Word中画出岛形底、塔形底、W底、圆弧底、头肩底、V形底等看涨K线组合。

（2）提交带标注线的实训K线截图。

（3）选择2～3个底部反转形态，分析其形成过程中买卖双方动能的对比与变化。

（4）谈谈M顶与W底的区别与联系。

（5）谈谈K线组合与K线形态之间的关系。