证券自营业务禁止行为及熟悉要点

命题点一 禁止内幕交易

（一）内幕交易概念

证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

1.内幕交易行为

（1）内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。

（2）内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。

（3）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。

2.内幕信息的知情人

（1）发行人的董事、监事、高级管理人员。

（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。

（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。

（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。

（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。

（6）保荐机构、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。

（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。

（二）内幕信息（8个）

内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：

（1）可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，主要包括（12项）：

①公司的经营方针和经营氛围的重大变化。

②公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。

③公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。

④公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。

⑤公司发生重大亏损或重大损失。

⑥公司生产经营的外部条件发生的重大变化。

⑦公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动。

⑧持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。

⑨公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。

⑩涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。

（11）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。

（12）国务院监督管理机构规定的其他事项。

（2）公司分配股利或者增资的计划。

（3）公司股权结构的重大变化。

（4）公司债务担保的重大变更。

（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%。

（6）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任。

（7）上市公司收购的有关方案。

（8）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

命题点二 禁止操纵市场

机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。

《证券法》明确列示的操纵证券市场的手段有（必须记住）：

（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。

（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

（4）以其他手段操纵证券市场。

命题点三 其他禁止的行为（必须记住）

（1）假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。(www.xing528.com)

（2）违反规定委托他人代为买卖证券。

（3）违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。

（4）将自营账户借给他人使用。

（5）将自营业务与代理业务混合操作。

（6）法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。

历年真题直击

1.【单选题】证券公司的（ ）是自营业务的最高决策机构，自营业务规模由其确定。

A.董事会 B.股东大会 C.投资决策机构 D.自营业务部门

【答案】A

【解析】董事会是自营业务的最高决策机构。

2.【判断题】证券公司应加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由自营业务部门自己负责自营业务所需资金的调度。（ ）

A.正确 B.错误

【答案】B

【解析】证券公司应加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。

3.【单选题】（ ）是证券公司自营业务面临的主要风险。

A.合规风险 B.经营风险 C.市场风险 D.政策风险

【答案】C

【解析】市场风险是证券公司自营业务面临的主要风险。

4.【单选题】证券公司自营业务持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的（ ）。

A.5% B.30% C.100% D.500%

【答案】B

【解析】证券公司自营业务持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。

5.【单选题】公司的董事、（ ）以上监事或者经理发生变动，属于内幕消息。

A.1/3 B.1/4 C.1/2 D.2/3

【答案】A

【解析】公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，属于内幕消息。

6.【多选题】下列属于证券交易内幕信息知情人的是（ ）。

A.发行人的中层管理人员

B.持有公司5%以上股份的股东

C.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员

D.由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员

【答案】BCD

【解析】发行人的董事、监事、高级管理人员是内幕信息的知情人，中层管理人员不是，A的说法有误。

7.【单选题】以下属于操纵市场行为的是（ ）。

A.将自营账户借给他人使用

B.委托其他证券公司代为买卖证券

C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易

D.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券

【答案】C

【解析】A属于其他禁止行为，B属于依法可以开展的行为，D属于内幕交易行为。

8.【判断题】证券公司将自营业务和代理业务混合操作是操纵市场行为之一。（ ）

A.正确 B.错误

【答案】B

【解析】证券公司将自营业务和代理业务混合操作是其他禁止行为，不是操纵市场行为。