证券交易程序概述及优化措施

在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤。

命题点一 开户

命题点二 委托

（1）投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。

（2）证券经纪商接到投资者指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查，审查合格后，经纪商要将投资者指令的内容传递到证券交易所进行撮合。这一过程称为“委托的执行”或“申报”“报盘”。

（3）证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。

（4）目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。

命题点三 成交

（1）在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。

（2）订单匹配的原则：我国采用价格优先和时间优先原则。

命题点四 结算

对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，证券交易过程才告结束。

历年真题直击

1.【多选题】资金账户用来记载和反映投资者买卖证券的（ ）。

A.证券种类 B.证券数量 C.结存数额 D.货币收付

【答案】CD

【解析】资金账户，用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。

2.【多选题】委托指令根据委托价格限制可以分为（ ）。

A.市价委托 B.整数委托 C.限价委托 D.零数委托

【答案】AC(www.xing528.com)

【解析】委托指令根据委托价格限制可以分为市价委托和限价委托。

3.证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的（ ）进行审查。

A.真实性 B.准确性

C.可靠性 D.合法性

【答案】AD

【解析】证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。

4.证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有（ ）。

A.口头报价 B.手势报价

C.书面报价 D.电脑报价

【答案】ACD

【解析】证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。

5.在订单匹配原则方面，根据各国（地区）证券市场的实践，优先原则主要有（ ）。

A.价格优先原则、时间优先原则

B.按比例分配原则、数量优先原则

C.客户优先原则、做市商优先原则

D.经纪商优先原则

【答案】ABCD

【解析】在订单匹配原则方面，根据各国（地区）证券市场的实践，优先原则主要有价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。