金融知识整体水平的优化方法

(1)对金融知识问题的回答情况

1)利息和计算能力问题

假设您有100元钱,现在银行的年利率是4.0%,如果您把这100元钱存5年定期,5年后您获得的本金和利息之和_____。

①小于120元　　　③大于120元

②等于120元　　　④不知道

如表10-20所示,从全国层面看,2015年对简单的利率计算问题,回答正确的家庭只有28.5%,不知道的家庭高达48.5%。而2013年,回答正确的家庭更少,只有14.1%,不知道的家庭更是高达52.5%。由此可见,尽管2015年我国家庭非常缺乏简单的存款利率计算知识,但相对于2013年还是有所改善。其中,2015年我国农村家庭该方面知识的缺乏更加严重。农村家庭对该问题回答正确的比例只有16.4%,只比2013年高出5.8个百分点;不知道的比例高达65.6%,相比2013年没有明显改善。因而可知,我国大部分农村家庭把钱存入银行,但对利息的计算却并不了解。

表10-20　对利息和计算能力问题的回答情况　单位:%

2)通货膨胀问题

您有100元钱,现在的银行利率是每年5.0%,通货膨胀率是每年3.0%,这100元钱存入银行一年后能买到的东西将_____ 。

①比一年前多　　　　③比一年前少

②跟一年前一样多　　④不知道

如表10-21所示,从全国层面看,对通货膨胀问题的回答结果,2015年回答正确的家庭比例为16.2%,错误的比例为37.9%,不知道的比例为45.9%。相比2013年,2015年回答正确的家庭比例上升了0.6个百分点,回答错误的比例则有所降低。同样可以看出,2015年农村家庭回答的正确率较全国平均水平差3.8个百分点,不知道的占比则高出全国水平15.6个百分点。由此可见,大部分农村家庭根本无法理解通货膨胀问题。

表10-21　对通货膨胀问题的回答情况　单位:%

3)金融市场风险问题

您认为一般而言,单独买一只公司的股票是否比买一只股票基金风险更大?

①是　　　　④没有听说过股票基金

②否　　　　⑤两者都没有听说过

③没有听说过股票

如表10-22所示,2015年,全国对该问题回答正确的家庭比例为51.4%,回答错误的比例为4.4%,不知道的比例为44.2%,三个指标均较2013年有明显改善。2015年对金融市场风险的问题,回答正确的比例高于利息计算和通货膨胀的问题,但不知道的比例却高达44.2%。由此可见,了解金融市场的家庭回答的准确率较高,而整体回答准确率较低是由于家庭对金融市场风险的不了解。从农村和城镇家庭的对比来看,两者差异巨大,2015年农村家庭回答正确的比例仅为27.3%,不知道的比例则高达70.9%,这说明农村家庭对金融市场的了解极其欠缺。

表10-22　对金融市场风险问题的回答情况　单位:%

4)平时对经济、金融的关注

您平时对经济、金融方面的信息关注程度如何?

①非常关注　　　④很少关注

②很关注　　　　⑤从不关注

③一般关注

如表10-23所示,全国只有11.0%的家庭对经济、金融问题比较关注,66.7%的家庭平常并不关注经济、金融问题。因而,全国家庭对以上三个问题的回答准确率较低的原因,是他们普遍缺乏对经济、金融的关注。从回答结果来看,我国很大比例的家庭对问题的回答是“不知道”,这也主要是由于家庭对金融方面的知识缺乏了解。此外,农村和城镇家庭对问题的回答情况差异明显,这说明我国家庭金融知识水平的城乡差异巨大。

表10-23　对经济、金融的关注程度　单位:%

(2)金融知识指数的构建

为了更加准确地衡量出各个家庭的金融知识水平,我们试图对家庭对问题的回答状况进行打分。利用各家庭对以上问题的回答,采用因子分析法来构建金融知识指数,以衡量每个家庭的金融知识水平。把对以上四个问题的回答拆分为七个小问题,除对经济、金融的关注问题外,将其他三个问题各拆分为两个问题。其中一个表示是否对问题进行直接回答,如果家庭回答“不知道”,则认为该家庭没有直接回答问题,记为0,反之为1。一般认为,回答“不知道”的家庭与直接回答的家庭金融知识是有显著差异的,回答“不知道”可以认为对该问题所涉及的方面根本不了解,回答错误可能是了解该方面,但了解得不够深入。另一个表示直接回答是否正确,回答正确为1,反之为0。显然,回答正确的家庭金融知识水平要高于回答错误的家庭。

1)因子分析(www.xing528.com)

表10-24给出了对这些问题进行因子分析的因子载荷,从因子分析的结果可以看出,有6个公共因子。因子载荷系数越大,表示因子对问题的解释能力越强,通过各因子的因子载荷可以看出,因子1、因子2和因子3的因子载荷系数较大。因为本研究主要关注家庭金融知识,所以更重要的是找出影响金融知识水平的因子。

通过观察各因子的载荷,发现因子1对各个问题的回答均具有正向影响。也就是说,因子1会使家庭更多地关注经济、金融类信息,并且使家庭直接和正确地回答各类经济、金融问题。因而,可以认为因子1反映了家庭正确回答金融类问题的能力——家庭的金融知识水平。接下来,我们计算出因子得分,来衡量家庭具体的金融知识水平。

表10-24　各因子的载荷

2)因子得分计算

根据因子得分系数(见表10-25)和问题的回答结果,得出家庭在因子1、因子2上的因子得分。

表10-25　因子1和因子2得分系数

续表

公式(1)给出了因子得分的计算方法:

Factor_score i=　　　　　　　　　　　　　(1)

通过公式(1),根据各个家庭对问题的回答结果和因子得分系数,可以计算出每个家庭的因子得分。为了更加直观地反映家庭金融知识水平,对各个家庭的因子得分进行标准化,公式(2)给出了标准化的方法:

Index_finance=　　　　　　　　　　　　　(2)

标准化后的指数,就是用来衡量家庭金融知识水平的金融知识指数。计算出的家庭金融知识指数,范围在0～100之间。0表示家庭的金融知识水平在样本中处于最低水平,100表示知识水平在样本中处于最高水平。表10-26给出了家庭金融知识水平的分布情况。

表10-26　家庭金融知识水平的分布

从家庭金融知识的分布情况可以看出,有超过30%的家庭得分为0,也就是说这些家庭对以上问题全部未进行回答或者回答错误。由此可以看出,我国家庭金融知识水平差异巨大。

(3)金融知识水平

1)我国金融知识整体水平

从图10-37中可以看出,2015年我国家庭整体的金融知识水平为43.5,较2013年略有提升。由此表明,我国家庭整体的金融知识水平得到了略微改善。

2)我国家庭金融知识的城乡差异

如图10-38所示,我国城乡居民家庭金融知识水平差距巨大,城镇家庭知识水平均值为53.8,农村家庭仅为26.8。可以看出,我国农村家庭金融知识十分匮乏。

从表10-27中可以看出,在每个分位数上,农村家庭的金融知识水平都明显低于城镇家庭。

图10-37　我国家庭金融知识水平

图10-38　我国家庭整体金融知识水平

表10-27　我国城镇、农村家庭金融知识水平比较

3)我国家庭金融知识水平的地区间差异

如表10-28所示,按地区看,东部家庭的金融知识水平最高,为47.8;中部家庭次之,为40.9;西部家庭最低,为39.3。可以看出,家庭知识水平和地区经济发展水平呈正相关,地区经济越发达,家庭金融知识水平越高。

表10-28　东、中、西部家庭金融知识水平比较