控制保险资金运用风险的优化方法

保险公司的利润主要有两个来源，一是承保利润，即从保险业务中获取，保费收入大于保险金支出的那一部分形成；二是投资利润，是保险公司通过对自有资金、保险准备金及其他资金的运作所获得的收益。在行业竞争激烈的情况下，不少保险公司的盈利是通过投资利润弥补承保亏损得来的。以交强险为例，交强险自入市以来，除了前两年有正的承保利润外，几乎年年亏损，但交强险的投资利润较为丰厚，使得交强险总体处于盈利状态。如万能险一样带有投资功能的险种，其投资风险虽然由投保人自己承担，但投资收益率的高低也会影响到客户的购买意愿。因此，此类险种的投资虽不直接影响保险公司利润，但保险公司仍应重视控制投资风险，实现收益最大化。当然，投资除了对保险公司非常重要之外，由于保险资金体量大，可使用期限长，对资本市场乃至国计民生都有重要意义。

虽然保险投资强调安全性为投资的首要原则，必须看到凡是投资都是有风险的。监管部门对保险的投资形式作了相应的限制，谨慎地放开投资渠道。2018 年4 月1 日起实施的《保险资金运用管理办法》规定保险资金运用的形式包括：银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；投资股权；国务院规定的其他资金运用形式。新的《保险资金运用管理办法》考虑到保险市场中曾经出现的个别保险公司激进的经营方式和高风险偏好，将保险公司异化为融资平台，违规进行关联交易和利益输送，因此特别增加了公司治理存在重大风险和资金运用违反关联交易的有关规定，而不仅仅是关注偿付能力。另外，对保险资金开展股票投资的，也划分为一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购等不同情形，施以差别监管。

保险公司在进行资金运用时，一方面要注意在政策允许的范围内活动，另一方面也要注意运作中面临的投资风险。如今，大数据技术也被用在了对投资风险的管理上。在证券投资上，基于分析公司基本面的定性投资法逐渐向基于分析大量与投资相关的历史数据的量化投资法转变。量化投资法借助大数据分析选取未来可能获得超额回报的证券进行投资。在这一过程中，由于借助的是计算机建模和程序化执行指令，可以提供更丰富的投资渠道和产品，挖掘出市场中不易人为识别的价格信息，消除投资者心理因素给投资带来的影响，也使投资管理更有纪律性和系统性，避免人性中贪婪和恐惧的弱点。当然也应看到，证券市场变幻多端，经济、政策、心理无一不影响着价格的波动，量化投资只是帮助投资者理性投资的一种方法，市场中的投资风险始终存在。(www.xing528.com)

大数据技术可以帮助保险公司审核投资对象的信用风险。除了保险客户存在信用风险之外，保险公司的投资对象也可能存在信用风险。量化投资方法中，价格包含了信用风险回报，通过对价格的分析选择的投资策略相当于也涵盖了对信用风险的分析及控制。而没有采用量化投资方法时，对投资对象的行为数据的分析可以降低信息不对称，从而尽量减少发生信用风险的可能。

大数据技术还可以帮助保险公司减少流动性风险。保单质押贷款一向被看作保险公司优秀的投资工具。以客户保单的现金价值作为抵押向客户贷款，一方面可以解决客户的燃眉之急，不至于流失客户，另一方面保险公司也可以获得低风险的投资收益。因此在寿险保单中，通常会约定保单质押贷款条款。如今借助网络的普及和网上保全业务的开展，客户往往能非常方便地向保险公司申请贷款，贷款审批的时间也大为缩减。大数据技术可以通过多类型数据的挖掘，从经济走势、客户习惯、公司财务等方面全面地分析和预测流动性风险，准备充足的资金以履行承诺，给客户借贷便利。除了保单质押贷款外，保险公司也可以利用大数据合理预测，做好短中长资产负债的搭配。